markets report 15/8/22

Всем понедельник!

Итоги прошедшей недели можно назвать более чем позитивными по нескольким пунктам. Главный фондовый рынок планеты вышел из ожидательного боковика, и вышел наверх, причем достаточно уверено. Потому что данные по инфляции как для производителей так и для потребителей, показали что она не только снижается, но и снижается сильней ожиданий. Что безусловну укрепило оптимизм на Уолл стрит и индексы уверенно росли вторую половину недели, и самое главное завершили четвертую неделю роста подряд.

Большую уверенность рынкам вселяет сильные макроэкономические данные. Помимо того что инфляция вроде как нарисовала пик и начала отступать, неделей ранее рынок труда прибавил существенно больше рабочих мест чем ожидалось, что тоже сильный фактор. Но так же Непромышленный индекс деловой активности NON manufacturing PMI перешел к росту, после 3х месяцев снижений. Индекс выше нейтрального уровня в 50 пунктов, ниже которого деловые настроения считаются в зоне пессимизма, а сейчас он 56, то есть в зоне оптимизма и опять же выше ожиданий.

Все эти данные говорят о том, что американская экономика весьма сильна, что естественно поддерживает фондовые котировки, но так же с другой стороны развязывает руки ФРС жестить дальше с  политикой в целом и со ставкой в частности, в борьбе с инфляцией, которая хоть и снижается, но далека от нормальных значений. ТО есть в сентябре стоит ожидать повышение ставки и не слабое, но рынки уже начинают верить, что самое страшное они пережИли и дальше начинается новый восходящий тренд. Хотя многие аналитики отмечают, что прям ПОБЕДУ над медвежьим рынком объявлять еще рано, но в моменте есть хорошие шансы что мы увидели дно.

С технической точки зрения американский фондовый рынок тоже выглядит позитивно, так как индекс SnP500 вырос выше предыдущего максимума, что означает перелом нисходящего тренда. Он так же отыграл больше чем половину своего глобального снижения в этом году, что тоже является бычьим сигналом для одних, и пока откатом в пределе нормы для других. Если у индекса  получится закрепиться на текущих уровнях и не опуститься ниже 4150 пунктов, то это будет подтверждающим сильным сигналом, что ветер действительно переменился и дует теперь наверх.

НО! На финансовых рынках и в трейдинге важно сохранять трезвый взгляд и не впадать в крайности, будь то эйфория или паника, которые ведут в тяжелые и болезненные ловушки. Поэтому в момент крепнущего позитива на рынках не лишним будет посмотреть на ситуацию  под другим углом, например, заценить исторические данные. Индекс SnP от последнего минимума вырос на 17%. В 2008 году был такой же мощный отскок на 15% от локального дна. А в 2002 году после пузыря доткомов, были отскоки наверх на 22% и на 24%. И эти отскоки не помешали рынку после них улететь на новое гораздо более глубокое дно.

такой сценарий тоже стоит держать в голове пока рынок подрастает и верит в новый максимум по индексу и возможно закрытие года в плюсе. Следующим ключевым событием, способным повлиять на перемену погоды на рынках будет очередное заседание ФРС в сентябре. Или Геополитика которая может что-то подкинуть в любой момент, Короче как всегда реальные пацаны и девчонки всегда на стреме.

К другим рынкам, цены на нефть находятся на аномально низком уровне, считают в GS и котировки должны подрасти до $125 в ближайшие 3 месяца. Запасы сырья в хранилищах снижаются, а спрос превосходит ожидания. Нефть хоть и подрастает но пока выше $100 подняться у нее не получается.

А наш рубль пока цементируется вокруг уровня в 60 рублей за доллар, создается впечатление что пока текущее равновесное значение курса достигнуто ибо в пятницу он пытался пойти вверх, но практически сразу его закатали обратно. Судя по всему пока будем тусоваться на этих уровнях.

Пусть неделя будет бодрой, жаркой и прибыльной! Всем ПИС Йо!