Вот как обстоят дела с акциями чистой энергии в этом квартале

Мы в самом разгаре сезона отчетности: более половины компаний S&P 500 вернули свои оценочные листы за третий квартал 2022 года. Согласно FactSet Earnings Insights, энергетический сектор сообщает о самом высоком росте доходов среди всех секторов рынка — 134%. Все пять подотраслей энергетического сектора сообщают о росте прибыли в третьем квартале по сравнению с прошлым годом, включая переработку и маркетинг нефти и газа (269%), интегрированную нефтегазовую отрасль (140%), разведку и разведку нефти и газа. Добыча (105%) и нефтегазовое оборудование и услуги (91%) сообщают о самом высоком росте прибыли.

Но сектор чистой энергетики тоже не отстает. Резкое новое федеральное законодательство влило новую энергию в возобновляемую энергетику и, в частности, в солнечную энергетику. Прошло чуть более двух месяцев с тех пор, как Конгресс Соединенных Штатов принял Закон о снижении инфляции, признанный самым важным климатическим законом в истории Соединенных Штатов. Основная цель IRA — крупнейшего увеличения расходов федерального правительства на альтернативную энергетику в истории США — состоит в укреплении энергетической независимости, снижении зависимости от китайского импорта и оживлении промышленного сектора.
« Закон немедленно подстегнет частные инвестиции в производственные мощности по всей цепочке поставок солнечной энергии, включая батареи, помогая создать тысячи производственных рабочих мест и поддержав нашу энергетическую независимость », — заявила Эбигейл Росс Хоппер, президент и исполнительный директор Ассоциации производителей солнечной энергии. в письменных замечаниях после принятия акта.

Что ж, комментарии Хоппера оказались правильными. С момента принятия IRA уже было обнародовано более 30 миллиардов долларов инвестиций в новое производство, при этом основными бенефициарами являются производство солнечной энергии, электромобилей и аккумуляторов. По данным Американской ассоциации чистой энергии, IRA может более чем втрое увеличить производство чистой энергии, сократить выбросы на 40% к 2030 году и создать 550 000 рабочих мест в области чистой энергии.

Несколько компаний, занимающихся чистой энергией, сообщили о доходах за третий квартал. Вот как они выступили.



Первый солнечный


Возврат с начала года: 78,1%

Компания First Solar Inc. (NASDAQ: FSLR), базирующаяся в Темпе, штат Аризона, предлагает решения для фотоэлектрической (PV) солнечной энергии в Соединенных Штатах и ​​за рубежом. Компания разочаровалась после того, как сообщила, что выручка за третий квартал в размере $628,93 млн (+7,8% г/г) не соответствует консенсус-прогнозу Уолл-стрит на $119,04 млн, а прибыль на акцию по GAAP за третий квартал в размере -$0,46 отстает на $0,28.
Тем не менее, акциям FSLR все же удалось подняться до самого высокого уровня с апреля 2011 года и увеличить прибыль, последовавшую за результатами третьего квартала прошлой недели, благодаря одному показателю, который впечатлил рынок: бронированиям.

Аналитик Guggenheim Джозеф Оша сказал, что First Solar опубликовала «средние результаты, но очень высокую активность по бронированию», учитывая, что компания «находится в процессе распродажи в 2026 году» и «демонстрирует замечательную способность бронировать бизнес на несколько лет вперед по выгодным ценам. ." Новость о заказах First Solar «можно охарактеризовать только как экстраординарную», написал Оша после бронирования 16,6 ГВт нового бизнеса после предыдущей телефонной конференции компании, в общей сложности 43,7 ГВт с начала года.

Оша подтвердил свою рекомендацию «Покупать» FSLR и повысил целевую цену до уличного максимума в 233 доллара (потенциал роста на 47,7% к текущей цене) с 200 долларов ранее. Ранее Гуггенхайм сказал следующее после принятия IRA:« Из всех имен в нашем обзоре, мы считаем, что First Solar, похоже, сможет извлечь наибольшую выгоду из положений Закона о снижении инфляции, принятого Сенатом. Инвесторы еще не полностью осознали, насколько трансформационным может быть IRA для бизнеса FSLR», — Джозеф Гуггенхайма. Оша написала в записке для клиентов.
Тем временем Нидхэм выбрал First Solar и Sunrun Inc. в качестве крупнейших бенефициаров в ближайшей перспективе, и добавил, что Enphase Energy Inc. и SolarEdge Inc. (NASDAQ: SEDG) также выиграют от увеличения государственных расходов и более широкого внедрения солнечной энергии.





Энфаз Энерджи Инк.


Возврат с начала года: 60,5%



Enphase Energy Inc. (NASDAQ: ENPH) — компания из Фремонта, штат Калифорния, основной деятельностью которой является производство полупроводниковых микроинверторов, преобразующих энергию на уровне отдельных солнечных модулей. Акции ENHP взлетели на 9% в среду после публикации сильных результатов за третий квартал, поскольку Уолл-стрит уверена, что компания сможет продолжать демонстрировать уверенный рост и прибыльность.

Enphase Energy сообщила о выручке за третий квартал 2022 года в размере 634,7 млн ​​долларов, что на 20% выше кв/кв и на 80% г/г, что является рекордом компании по квартальной выручке. В расчете на акцию Enphase сообщила о чистой прибыли в размере 80 центов, а прибыль, скорректированная с учетом расходов на опционы на акции и затрат, связанных со слияниями и поглощениями, составила 1,25 доллара на акцию. Компания также сообщила, что валовая прибыль по GAAP в третьем квартале выросла до 42,2% с 41,3% в первом квартале и 39,9% в квартале прошлого года.Enphase опубликовала прогноз роста на четвертый квартал, прогнозируя выручку в размере 680–720 млн долларов против консенсус-прогноза аналитиков в размере 663,5 млн долларов, с валовой прибылью по GAAP в размере 39–42% и скорректированной валовой прибылью в размере 40–43,0%.

Enphase объявила о планах открыть 4-6 производственных линий в США в связи с принятием Закона о снижении инфляции и ожидает, что новые линии будут открыты ко второму полугодию 2023 года.Аналитик Cowen Джеффри Осборн повысил свою целевую цену акций до 335 долларов (потенциал роста на 13,1% к текущей цене) с 278 долларов, сохранив при этом свой рейтинг «лучше рынка», в то время как Марк Страус из JP Morgan сохранил свой рейтинг «выше рынка» и увеличил свой PT до 310 долларов с 289 долларов, отметив, что валовая прибыль продолжает удивлять. вверх. Тем временем Софи Карп из KeyBanc сохранила свой рейтинг избыточного веса и 363 доллара PT, заявив, что Enphase является « одним из лучших имен в нашем освещении альтернативной энергетики с учетом текущего фона».


NextEra Energy Inc.


Возврат с начала года: -14,7%

Крупнейший американский производитель возобновляемой энергии NextEra Energy Inc. (NYSE: NEE) превзошел прогнозы благодаря высокому спросу на фоне роста цен на электроэнергию. Компания Juno Beach, производитель солнечной и ветровой энергии из Флориды, сообщила, что прибыль на акцию без учета GAAP в третьем квартале составила 0,85 доллара, превзойдя консенсус-прогноз на 0,05 доллара, а выручка в размере 6,72 миллиарда долларов (+53,8% г/г) превысила 950 миллионов долларов.

Компания также опубликовала прогноз роста: на 2022 год NextEra Energy ожидает, что скорректированная прибыль на акцию будет в диапазоне от 2,80 до 2,90 долларов против консенсуса в 2,88 доллара. В 2023 и 2024 годах NextEra Energy ожидает, что скорректированная прибыль на акцию будет находиться в диапазоне от 2,98 до 3,13 доллара против консенсуса в 3,10 доллара и от 3,23 до 3,43 доллара против консенсуса в 3,38 доллара.

Во время объявления о доходах NextEra объявила, что покупает около 30 объектов, которые позволят ей стать производителем возобновляемого природного газа, который также можно использовать для производства водорода. Компания также заявила, что планирует построить первый завод по производству возобновляемого природного газа на свалке в штате Алабама, который будет расположен на свалке, принадлежащей и управляемой Coffee County.