Стоит ли инвестировать в акции Группы Ренессанс страхование

О компании

Группа Ренессанс страхование является цифровым «революционером» на российском рынке страхования. Группа имеет успешный опыт внедрения инноваций, что обеспечивает дифференциацию от традиционных игроков отрасли и способствует органическому росту бизнеса: Ритейл продажи и сервисы компании выстроены через цифровые каналы: онлайн-тарификация, онлайн-продажа, автоматизированное урегулирование и выплаты. Использование технологий блокчейн, big data, многофакторного скоринга в ключевых проектах компании. Выстраивание экосистемы по управлению здоровьем, включая платформу по телемедицине и создание медтех компании Budu. Гибкая бизнес-модель с высокой диверсификацией источников дохода обеспечивает устойчивый рост и прибыльность компании. Мультиканальность, цифровая инфраструктура и автоматизация сервисов позволяют увеличивать объемы бизнеса без существенного роста затрат.

Результаты деятельности за 9 мес. 2022 года

Общая сумма страховых премий брутто увеличилась на 5% до 78 млрд руб.

Если не указано иное, то все показатели даны за 9 месяцев 2022 года, а динамика (изменения в процентах) — по сравнению с 9 месяцами 2021 года (на основе финансовых показателей по МСФО).

• Компания продолжает значительно расширять свой бизнес в продуктах non-life страхования. Суммарные премии выросли на 24% до 40,7 млрд рублей:
• премии по автострахованию выросли на 15% до 22,7 млрд рублей;
• премии по добровольному медицинскому страхованию (ДМС) выросли на 22% до 7,1 млрд рублей;
• премии по иным видам страхования (примерно треть приходится на грузы) выросли на 47% до 10,9 млрд рублей.
• Премии по накопительному страхованию жизни (НСЖ) практически удвоились до 14,3 млрд рублей.
• Премии по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) выросли на 7% до 14,9 млрд рублей.
• Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности Группы на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

Юлия Гадлиба, генеральный директор Группы Ренессанс страхование, отмечает:

«Мы успешно адаптируем наши страховые продукты к меняющимся запросам клиентов в новых экономических условиях. Сегодня клиенты стремятся оптимизировать расходы при сохранении уровня сервиса. Наши технологии позволяют быстро реагировать под запросы клиента. В non-life сегменте нам удалось существенно увеличить объем бизнеса и при этом сохранить его операционную прибыльность, несмотря на большое давление инфляции в автозапчастях и медицине. Мы гордимся нашими результатами по накопительному и инвестиционному страхованию жизни, которые показывают динамику существенно лучше рынка. Я благодарю наших клиентов и партнеров за доверие».

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСА

Страхование иное, чем страхование жизни (NON-LIFE)

Премии по страхованию иному, чем страхование жизни, выросли на 24% и составили 40,7 млрд рублей. Группа обеспечила существенный рост премий по всем основным продуктам страхования этого сегмента бизнеса.

Автострахование

Премии по автострахованию выросли на 15% до 22,7 млрд рублей. Группе удалось увеличить продажи продуктов автострахования, несмотря на существенное снижение продаж новых автомобилей в стране. Рост стал возможен благодаря успешной работе с партнерами и развитию онлайн продаж. Значительная часть роста премий пришлась на страхование автопарков. Группа продолжает расширять сотрудничество с автодилерами азиатских производителей (прежде всего китайских) по страхованию новых автомобилей, в частности, в ноябре «Ренессанс страхование» стала официальным партнером Chery.

ДМС

Премии по ДМС выросли на 22% до 7,0 млрд рублей. Основной драйвер – рост числа клиентов за счет удобных технологий, таких как мобильное приложение «Ренессанс здоровье», а также превентивных программ по сохранению здоровья команд клиентов.

Прочие виды

Премии от прочих видов страхования выросли на 47% до 10,9 млрд рублей. Самый существенный вклад в это направление бизнеса вносит страхование грузов. При этом основной рост пришелся на ипотечное страхование (в том числе за счет полной автоматизации процесса оформления полиса на сайте renins.ru).

Страхование жизни (LIFE)

Премии по страхованию жизни по итогам 9 месяцев 2022 года уменьшились на 10% до 37,4 млрд рублей. Такая динамика обусловлена существенным снижением кредитного и рискового страхования, падение в котором не удалось компенсировать сильным ростом по остальным продуктам страхования жизни. В 3 квартале наблюдалось некоторое восстановление кредитного и рискового страхования и менеджмент Группы рассчитывает, что это тенденция сохранится с учетом снижения ключевой ставки и оживления кредитования в стране. Динамика продаж продуктов НСЖ и ИСЖ Группы оказалась значительно лучше динамики в целом по рынку. Таким образом Группе удалось увеличить свою долю рынка.

НСЖ

Премии по НСЖ выросли на 90% до 14,3 млрд рублей за счет успешной реализации стратегии по привлечению новых клиентов через онлайн каналы продаж. Рост бизнеса Группы в этом сегменте значительно опережал динамику по всему рынку: по данным ВСС, рынок НСЖ за первые девять месяцев вырос на 62%. НСЖ становится особенно востребованным продуктом в периоды экономической неопределенности, когда клиенты ищут возможности гарантировать свои накопления.

ИСЖ

Изменение ключевой ставки и рост доходности по депозитам — альтернативному продукту по отношению к ИСЖ — в первой половине года снизили продажи ИСЖ в стране. По данным ВСС, премии ИСЖ за 9 месяцев 2022 года в целом по рынку сократились на 45%. При этом бизнес Группы в этом сегменте вырос на 7% и страховые премии составили 14,9 млрд рублей. Группе удается показывать позитивную динамику продаж, противоположную тенденциям на рынке, за счет оперативной адаптации продуктовой линейки под изменяющиеся условия. Полная цифровизация операционных процессов позволила запускать новые продукты с минимальным time to market, что стало важным фактором в моменты изменения ключевой ставки.

Начиная со второго квартала, снижение ключевой ставки отражается положительно на динамике спроса на продукты ИСЖ в целом по рынку и на результатах Группы по этому направлению бизнеса.

Кредитное и рисковое страхование

Премии Группы по этой линии бизнеса снизились на 60% до 8,1 млрд рублей из-за существенного падения кредитования в стране, особенно в начале года. Высокая доля сборов Группы по этому виду страхования приходилась на автокредитование, наиболее пострадавшее в новых условиях. По мере снижения ставок происходит постепенное восстановление кредитования. Соответственно премии Группы в этом сегменте увеличились до 3,7 млрд рублей в 3 квартале 2022 года с 1,6 млрд рублей во 2 квартале 2022 года.

BUDU

По итогам 9 месяцев 2022 года компания Budu, медтех-сервис по управлению здоровьем, показала рост количества дистанционных консультаций в 2,5 раза по отношению к 9 месяцам 2021 года до 58 тысяч консультаций.

В 3 квартале 2022 года также был запущен новый технологичный продукт «Цифровая клиника», который объединяет онлайн и офлайн-форматы взаимодействия клиента с врачом. «Цифровая клиника» дает возможность работодателям экономить бюджет на страхование для своих сотрудников, при этом клиенты получают лучший сервис как по объему, так и по качеству оказываемой медицинской помощи.

Стоит ли инвестировать в акции Ренессанс страхование

Плюсы и минусы инвестирования в бумаги данной компании по мнению экспертов (информация с сайта инвест-идеи.рф: https://инвест-идеи.рф/ренессанс-страхование-reni-обсуждение/

Плюсы:

• Страхование набирает популярность.
• Заработанные страховые премии (часть страховой премии, которая признается доходом страховщика и в случае аннулирования или расторжения договора страхования не возвращается страхователю) по МСФО за 2021 год  увеличились на 20,3% до ₽96,799 млрд против ₽80,492 млрд за предыдущий год.
• Заработанные страховые премии по РСБУ за 3 месяца 2022 года увеличились на 34% до ₽11,545 млрд против ₽8,616 млрд за предыдущий год.

Минусы:

• Компания не продала свои акции на IPO из-за отсутствия спроса.
• Глобально нисходящий тренд.
• Чистая прибыль «Ренессанс Страхование» по МСФО за 2021 год составила ₽3,591 млрд, что на 23,3% ниже по сравнению с ₽4,679 млрд в предыдущем году.
• Из-за геополитического кризиса могут сократится: все виды страховок, так как платежеспособный спрос падает; ДМС-полисы, которые иностранные компании покупали для сотрудников; страхование грузоперевозок, так как их стало меньше; страхование ответственности на рынках капитала и др.
• Убыток по РСБУ за 3 месяца 2022 года составил ₽3,052 млрд, против прибыли ₽0,189 млрд в предыдущем году.
• Акционеры «Ренессанс Страхование» решили не выплачивать дивиденды за 2021 год.

Понравился ли вам материал?