Блог им. pesperit
Всем привет. Сегодня мы разберём компанию из сектора связи и телекоммуникаций на предмет целесообразности инвестирования в их акции и узнаем какие перспективы есть у компании. А чтобы не пропустить новые аналитические выпуски подпишитесь на канал в Telegram.👍
МТС — ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, передачи данных и доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, провайдер цифровых сервисов, включая финтех и медиа в рамках экосистем и мобильных приложений, поставщик ИТ-решений в области коммуникационных платформ, интернета вещей, автоматизации, мониторинга, обработки данных, облачных вычислений и информационной безопасности.
В России, Беларуси и Армении услугами мобильной связи Группы МТС пользуются более 88 миллионов абонентов. Также МТС предоставляет услуги фиксированной телефонии, широкополосного доступа в интернет и цифрового кабельного телевидения в более чем 200 городах во всех федеральных округах РФ. МТС через свою 100% дочернюю компанию АО «РТК» располагает одной из крупнейших в России непродовольственных розничных сетей, в которую входят около 5 640 салонов связи по обслуживанию клиентов, продаже мобильных устройств, предоставлению финансовых и банковских услуг.
Ранее разбирали Таттелеком на предмет целесообразности инвестирования в их акции, и там уже говорилось о конкуренции в секторе связи и телекоммуникаций. Поскольку мы считаем конкурентами те компании, которые могут оказывать аналогичный спектр услуг, то очевидно, что у МТС огромное количество конкурентов во всех сферах деятельности компании.
Мобильную связь оказывают компаньоны по большой четверке, проводную связь оказывают как они же, так и региональные и федеральные операторы, цифровые средства связи и мобильности реализуют так вообще каждый второй ритейл в стране. МТС Банк – конкуренции навалом. Спутник? Ну конечно тоже. Нет какой-то уникальности, кроме традиционной линейки предоставляемых тарифов, которые в совокупности с высокой технической составляющей удовлетворяет большинство абонентской базы. Тот же пример из ТЕЛЕ2 – тарифы хоть и низкие, но во многие города так и не пришел 4G.
Количество владельцев обыкновенных акций, подлежавших включению в последний список акционеров составляет 487 061 лиц. Дата составления списка 30.05.2022. Это довольно большое количество акционеров, учитывая глубину проникновения идеи об инвестировании средств в население России в 146,5 млн человек после начала СВО. Ну вот так цифрами если поиграться и отбросить акционеров-нерезидентов: 3 человека на каждую 1000 владеют акциями МТС в стране, гипотетически.
Материнская компания ПАО АФК «Система» владеет 31,05%
Из той же оперы ООО «Система Телеком Активы» владеет 11,03%
ООО «Бастион» (строит и производит для МТС всякое) долю слегка снизил до 9,136%
Какой может быть дивидендный интерес мажоритариев? Очевидно это непосредственное извлечение прибыли в пользу структуры материнской компании АФК Системы. Так уже длится очень много лет, но может ли это происходить бесконечно?
Честно говоря, даже не взирая на будущие мультипликаторы, только лишь благодаря дивидендам у акций такая цена (зависит от дивдоходности как мы можете догадаться). Выплату дивидендов компания разумеется осуществляет, а прогноз ближайших дивидендов составляет 33 рубля (13,9% дивдоходности возможной выплаты) согласно доход.ру. Но я бы не стал на долгосрок брать их акции, об этом далее.
А я напомню, что зарабатывать на дивидендах можно покупая акции компаний на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки. А чтобы купить вовремя и не пропустить весь рост, необходимо быть в курсе новостей по дивидендам, которые публикуются на канале в Telegram, подпишитесь.
Коэффициент цена/прибыль (P/E) аж 10,62, коэффициент цена/балансовая стоимость (P/BV) из-за долгов просто отрицательный, а как таковой прибыли на акционерный капитал у компании с такими долгами просто нет. При этом за год акции упали лишь на 12,6%.
Акции являются дико переоцененными по мультипликаторам, но верящих в IT и телекомы это не останавливает. Брендинг делает свое дело.
Рано или поздно наступит одно из следующих обстоятельств:
Из-за любого из этих пунктов дивиденды компании упадут, а вместе с ними и цена на акции. Таким образом, потерять на стоимости акций можно больше, чем получить от нее дивидендов, поэтому на долгосрок я для себя не рассматриваю акции этой компании.
Агрегированная потенциальная доходность акций составляет лишь 33,6%. У многих других компаний это значение существенно выше. Прогнозная стоимость акций к 2025 году немногим не дотягивает до 450 рублей.
Если вам понравилась эта статья не забудьте проверить, что подписались на канал и поставили лайк, а также предложить свой вариант на разбор в комментариях. А если вы еще не видели другие выпуски с полезной информацией — обязательно посмотрите их. Оставайтесь на канале, не прощаюсь с вами и удачи в инвестициях.