Элвис Марламов одемурился: Ждёт кризиса в России и не считает рынок дешевым.

Элвиса мы любим, один из немногих, кого с удовольствием смотрю на ютубе.
Посмотрел свежее видео на его ютуб канале, стейк №21 «Высокие ставки»:

Какие тезисы я законспектировал?

С середины прошлого года «пытаюсь донести до аудитории, донести не удается» — имеет ввиду, что кошмарит рынок, но аудитория хочет позитивных идей. 

Какие идеи есть у Элвиса?
👉Баксы, евробонды
👉Рынок акций недешевый
👉Впереди компании ждет ухудшение (снижение выручки и рост издержек)
👉Пождем 3-4 квартала, ситуация станет более очевидной.

Если ситуация наладится лучше купить расписки в 2 раза дешевле в евроклире

Сам Элвис сказал, что купил VK и Яндекс в евроклире.
Полиметалл на Мосбирже — супердорогой, причем без шансов на дивиденды и без переезда в Казахстан.
Поэтому лучше было съездить в Казахстан и купить Полиметалл там $3 за акцию, что он и сделал.

Высокие ставки в мире — негативный цикл, падение спроса.
Лучше покупать $-бонды с самыми высокими за 15 лет доходностями.
Рост ставок ФРС — падение рынка акций США.

Сбер стал мейнстрим идеей и достиг цели.
Сравнивает Сбер с SVB и делает вывод: “покупать банк надо на выходе из кризиса, а не на входе в него”.
При наступлении кризиса с кредитами будут трудности.

Доходы бюджета падают и будут падать.
Впереди только негатив с точки зрения бюджета.
Нефтегазовые доходы в долларах.

Ждет повышение налогов. 
Повышение ставок неизбежно из-за эмиссии денег вследствие бюджетных проблем.

Позитивный сценарий для России может быть только если:
👉внезапный мир
👉война на ближнем востоке и рост цен на нефть

МТС — надо бежать отсюда подальше

Ждет роста ставок и увеличение процентных расходов компаний, МТС рост ставок даст +25 млрд процентных расходов. 

Как Баффет заработал во время падения фондовых рынков?

Выбирал компании с высоким ROE, с крепким капиталом, с хорошими темпами роста.

***

В целом, скажу что согласен с Элвисом за небольшими исключениями.
Подробнее о том, как моя стратегия согласуется со стратегией Элвиса, напишу отдельный пост.
Сам я могу сказать следующее:

Моя валютная позиция сейчас примерно ~200% депо.
Доля росс. акций в моем портфеле ~ 28%.