markets report 17/3/23

Всем пятница! Выпуск 261

С последнего выпуска прошло пару дней за которые, вышли данные по инфляции, как для потребителей, так и для производителей. Оба показателя снизились, что хорошо типа инфляция продолжает припадать. CPI вышел как и ожидали, а PPI (инфляция производителей) даже ниже прогнозов, что еще лучше. Считается что PPI является предшественником CPI. Реакция на эти данные была умеренно позитивная. Все более менее подуспокоились, потому что вроде как банковский кризис миновал. FRC или первый республиканский, он же первый на вылет после плачевных крипто банков, вроде как оттолкнулся от своего локального дна в $20 потому что JP и MS подтвердили, что внесут ему на счет $30 ярдов чтоб поддержать ликвидность. То есть на этом пока банковская паника вроде как приостановлена. Но я бы не сказал, что вопрос окончательно закрыт, хотя бы потому что FRC на этой спасительной новости подрос на 10%. После падения на 84% за последнюю неделю едва ли этот рост можно назвать внушающим доверие, он больше похож на Dead cat bounce. Так же и большие парни типа JPM и BAC подросли, но находятся пока вблизи локальных минимумов, что немного настораживает.

На остальном рынке настроение гораздо лучше, особенно хорошо растут техи, потому что многие инвесторы уверовали в то, что ФРС всех спасет и все будет хорошо, то есть либо ставку понизит, либо, как считают парни из JP, вольют в банковскую систему $2 трлн., как будто до этого мало бабла напечатали. Короче рынок пока верит, что ликвидность зальют и не мало. А когда рынку сулят деньги, на все остальное становится резко пофиг и котировки растут. А что это может привести к новой волне инфляции, а значит к более плачевным проблемам в будущем сейчас мало кого волнует – пофиг пляшем! Ближайшее заседание ФРС в следующую среду будет интересным, не смотря на то, что консенсус прогноз пока на повышение на ¼ п.п., всё больше крутых парней считает, что ставку оставят прежней или вообще понизят.

Потому что ФРС стоит перед дилеммой, инфляция снижается на фоне сильного рынка труда, значит надо ставку повышать, чтоб ее добить и закрыть вопрос. С другой стороны поступил серьезный звонок о том, что банки начинают потихоньку складываться под давлением высокой процентной ставки и ее надо понизить, чтоб не привести к более серьезным последствиям. Короче как всегда дальнейшее глобальное движение рынка будет зависеть от ФРС 22 марта. Пока только понятно, что настроение хорошее и 3800 SnP пробить не смог, но возможно на радостях заберется снова выше 4000.

Вот кто не на шутку расстроился от банковского факапа — это нефть, она достаточно уверено пробила $80 и ушла существенно ниже, пролившись за пару дней на $8. ОПЕК+ по идее должен предпринять меры по поддержке котировок, и нефть начала слегка отскакивать, но опять же по ней не похоже, что страхи прошли и возможно DOWNtrend продолжится, следующая остановка у нефти должна быть на сильном уровне в $70 за баррель.

USDrub продемонстрировал резкий скачок перед экспирацией фьючей, но большую часть отыграл назад. С технической точки зрения препятствий к краткосрочному росту курса особо нет, но создается такое впечатление, что курс пока держат на текущих уровнях. Возможно, после экспирации его отпустят, особенно на фоне падающей нефти. Кстати, напоминаю, что самые массовые квартальные фьючи на акции, индексы и, конечно, на USDrub сегодня торгуются последний день. Но на самом деле последние нормальные торги по ним были вчера, сегодня уже по полной заступают июльские фьючерсы.  

NG судя по всему перешел в боковик вокруг плотной зоны проторговки около +-$2,5. Напомню, что недавний минимум в $2 оказался долгожданной остановкой для DOWNtrend’a аж с $7. Но еще более знаковым оказался ложный полет к $3, от которого газ и спустился к текущему уровню проторговки, серьезно обломав быков. По фундаменталу пока картина складывается в сторону медведей. Во1ых зима заканчивается, во2ых, что более весомо, она была и пока остается аномально теплой. Это значит, спрос был ниже среднего, соответственно хранилища по-прежнему заполнены и уровень там выше среднего. Ну и в3их пожарный завод FreePort пока не работает на полную мощность, а значит объем сжижения и отправки на экспорт пока меньше обычного, что тоже давит на котировки, потому что предложение газа внутри Америки больше обычного. Даже Европейский газ, показавший недавно скачет цены, все отыграл обратно, тоже ушатав быков.

Не смотря на то, что быки по газу в обломе, не сказал бы, что медведи сильно кайфуют. Если СПГ пробьет локальную поддержку на уровне $2,4 то котировки могут пройти к недавнему LOW. Но опять же обвального падения, думаю, ждать не стоит, потому что еще раз напомню, газ спустился с $7 до $2. А до 7 он стоял вообще $10. То есть за последние 9 месяцев он сложился в 5 раз. Это не к тому, что газ еще не может упасть, на удивление может. Просто вокруг этого уровня газ торговался довольно долго пару лет назад, а у рынка память хорошая. Да и паузу взять на каком-то уровне давно пора.

Акция BZFD, кстати, обнулив весь рост, клево и образно продемонстрировала как хайп с нейросетками быстро сошел на нет, не успев толком начаться. Возможно дело в том что тот же GPT на деле оказался не искусственным интеллектом, думающим и развивающимся, а просто супер скоростным и быстрым агрегаторром всей накопленной не самой свежей инфы в инете. То есть типа разговор поддержать, не более.

Интересный Заголовок на американском аналоге нашего РБК «Биткоин уже вырос в этом году на 50%, обогнав акции и золото» Неправильная реакция на такую новость – «акции с золотом полная туфта, Биткоин и крипта – сила!» И правильный перевод этой новости – Биткоин и тем более вся остальная крипта одни из самых рискованных активов на данный момент. А раз они обладают таким статусом то и колбасить их будет гораздо сильней остальных. И значит что в случае разворота рынка вниз, который в очередной раз корячится, BTCusd может с таким же успехом долбануться вниз, обгоняя и акции и золото.

Всем кто приболел, желаю выздоравливать, тем кто не болеет молодцы, так держать! Пусть пятница будет веселой и ненапряжной, а выходные еще лучше! Классного вам настроения и приятного отдыха! Всем Пис Йо!