Май 2023: дивидендные гонки и новый Watchlist

Итоги мая могли быть лучше, если я бы смог обуздать свою панику… и не продать ЛСР после «проверки Бастрыкина» намывных территорий на Васильевском острове. Не было никакой распродажи, это лишь я перетрусил. Дали дивиденд 78 руб., ждал 150-225 руб., входил по 512-550 руб. Цена улетела на 750 руб. Идея сработала.

Лишил себя прибыли в 0,5 млн руб. Если учесть, что в ЛСР я переходил из ЛУКойла по 4700 р. – вообще грустный результат. Так бывает.

Возможно, проблемой является мое вхождение в спекулятивные темы. Это в принципе не моё. Мне нужны идеи, как минимум на 3-5-10 лет, но, если акция вырастет раньше, я могу выйти раньше, но, когда я вхожу «на короткий» период – жди беду.

Итоги ожиданий по другим дивидендам:

Система, ждал 0,52-1,69 руб. – дали 0,41 руб.

НКНХ ап, ждал 13 руб. – дали 1,49 руб.

Мечел ап, ждал 35 руб. – ??? руб., но скорее всего 0 руб.

Роснефть, ждал 20 руб. – дали 17,97 руб.

Ну такой результат. Не фонтан.

Но даже с учетом всех промахов по дивидендам сейчас расклад такой, что есть большие шансы, что в 2023 году наконец получу 1 миллион рублей за календарный год дивидендами. А в 2025 – уже 2,5 млн руб., я подрезал на 2024 г. ожидания по Системе, НКНХ ап и Мечел ап.

* здесь мои ожидания по дивидендному потоку портфеля на 31 мая 2023 г., а 1 июня 2023 г. – я продал НКНХ ап и купил электросети. Об этом ниже.  

Сам по себе миллион рублей от дивидендов не самоцель. Он мог быть и в прошлом году уже, если бы я оставил до отсечки Газпрома. Но всё-таки приятно осознавать, что те цели, которые я ставил 10 лет назад реализовались.

Эквити в мае 2023 г. переписывала ист. хаи.

Счет в мае прибавил еще +0,265 млн руб. Мои шараханья и беспилотники над Барвихой к концу мая подрезали результат.

+41,4% с начала года, против индекса полной доходности +29,4%. Альфа с начала года стала меньше.

Ltm набирает обороты, около 3 млн руб.

Портфель на 31 мая 2023 г.

UPD: 1 июня 2023 г. я обновил портфель – продал НКНХ ап и купил электросети. Долго я думал продать одно и купить другое. Очень долго принимаю решения.

Сибур в НКНХ очень урезал дивиденды, хотя себя не обижает, это всё-таки не по-джентльменски.

Возможно, позже вернусь к НКНХ ап, посмотрим.

Не хотел увеличивать плечо (ПЛЕЧИ – ЗЛО) опять для покупки электросетей. Они у меня уже были неделю в Watchlist, теперь я туда перенес НКНХ ап с его ЭП-600.

Купил Россети Центр, Россети ЦП, Россети Московский регион, Россети СЗ, МРСК Урал. Идея очень простая: рост тарифов на 14-20% в 2023 г. выводит на новый уровень прибыли и дивидендов. Тарифы были на сайте Минэнерго в Материалах ИПР еще в конце февраля 2023 г. Жаль, что лень не дала заработать больше. Но идея реализуется в итоге весной 2024, когда компании будут рекомендовать дивиденды за 2023 г. Хотя отчеты за 6М и 9М 2023 также взбудоражат рынок. Но помним о списаниях по ОС и дебиторке.

Купил пока первую половину, возможно, куплю еще перед отчетом за 6М или 9М 2023. В принципе, есть шанс за следующие 3 года дивами вернуть 60% от цены покупки и еще удвоить цену на рынке. Это +160% за 3 года, +37% в год. Это может быть долгосрочной идеей. Плюс опцион – это возможный переход на единую акцию.

Плечо сокращено с опережением и этот вопрос ушел на второй план (плечо 11,7% к своим 100%), как минимум буду его дальше закрывать дивидендами. И конечно, продажей активов по мере их роста. Первым претендентом на продажу – это, конечно, АФК Система. Правда, первый уровень 17 руб. я перенес на 21 руб.

Оглядываясь назад, я вижу, что основная ставка на Систему была ошибкой, со Сбером я отработал бы намного лучше этот отрезок. Система – это очень долгосрочная идея.

FOMO в этом году гнетет.

С другой стороны, это сейчас можно сказать, что Сбер – это была верная ставка. Но полгода назад ходили разговоры про триллионы убытков в банковской сфере. Списания, невозвраты и прочие ужасы. Убытки были только у ВТБ.

Но счет и эквити объективно показывает, как ты инвестировал.

Счет вернулся на докризисные уровни (и это при беспилотниках на Рублевке), плечо относительно нулевое. Дальнейшей целью является обретения доли кэша 20%. Кэш – будет в облигационном фонде и возможно, в юанях. Дальше буду работать согласно сигналам Оператора рынка. Возможно, немного позже для донов опубликую обновление по данной системе по России и еще 23 странам EM. Оператор рынка работает во всем мире.

Ключевое событие проекта Разумный инвестор – я перестаю вносить новые средства на счет.

За почти 10 лет (один месяц до юбилея остался) внес 9 млн руб. Колоссальная сумма!

Сейчас счет около 19 млн руб. Новые взносы уже перестали играть какую-либо роль, а вот совсем скоро буду выводить. Возможно, с 2025 года.

Моя див.политика очень простая – выплачивать 0,5% от СЧА портфеля в месяц плюс спец.дивиденд по итогам года посчитать 25% прибыли портфеля за год (переоценка+дивиденды), и если сумма ежемесячных выплат за год меньше, то доплатить до неё.

Сейчас 0,5% – 95 000 руб. в месяц. Генеральская пенсия. Думаю, через 1,5 года будет больше.

Так что сейчас у меня промежуточный период. Я больше не вношу, но и пока не выношу. Нужно сформировать долю кэша, перейти к диверсификации. Об этом далее.

Мой Watchlist

Сейчас в моем портфеле лишь 7 бумаг (на 31 мая 2023 г., сейчас уже 11) и 1 пай ETF BOND.

Меня все позиции устраивают полностью, даже Мечел ап я перенес (мысленно) из спекулятивного портфеля в инвестиционный. Идея там – делеверидж и мегадивы. Может надо было раньше взять 50/50 обычку и преф, но сейчас уже поздно.

Идеи на разных этапах реализации, например, КуйбышевАзот близок к завершению. Скорее всего в следующем году его продам.

Про идеи писал ранее, они без изменений.

https://vk.com/@shadrininvest-16-05-2023-portfel-ekviti-celi

И они очень долгосрочные. Считай, до 2026-2030 гг. можно и не смотреть в портфель, но я решил создать свой Watchlist.

Регулярно появляются идеи (типа ЛСР и дивидендов), сейчас под них нет денег, плечо брать не хочу, что-то продавать тоже не хочу, но в будущем будут продажи и дивиденды, и деньги появятся. Вот тут и пригодится Watchlist.

Кстати, электросети оттуда.

Сейчас Watchlist включает 8 бумаг. Ниже список и идея в паре слов.

****** доступно в данный момент только для донов.

8. НКНХ ап – ЭП-600

Буду покупать по 1 млн руб. каждую идею. В будущем планирую прийти к большей диверсификации, не будет уже мегапозиций по 50-70%, будет 20-30 акций по 3-5-10%. Всё скучно. Но это и даст мне спокойствие, а оно принесет еще больше новых идей.

Сегодня наступило лето, всем мира и счастья!

Живи. Люби. Получай дивиденды!

Весь контент публикую здесь:

ВК: vk.com/shadrininvest

Telegram: t.me/shadrininvest