Блог им. Kitten

Вводная к открытию недели

    • 24 июля 2023, 01:23
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

Предстоящие две недели будут насыщены важными ФА-событиями.
На предстоящей неделе я бы в центр внимания поставила отчетность компаний, в частности – отчет Microsoft во вторник после закрытия рынка, ибо рост фондового рынка базируется на гипотезе о технологической революции и, как следствие, отсутствии рецессии по данной причине.
Microsoft — ведущая компания в части ИИ, понятно, что прогноз по прибыли будет увеличен за счет повышения стоимости подписки на ChatGPT, а насколько компания успешна в других направлениях – вопрос.
Тем не менее, за исключением хайпа, от долгового рынка зависят движения на валютном и фондовом рынках, а значит во главу угла следует ставить заседания ЦБ и экономические отчеты «первого эшелона».

Заседание ФРС в среду традиционно пройдет в двух актах: в 21.00мск рынки получат решение по ставке с сопроводительным заявлением, в 21.30мск начнется пресс-конференция Пауэлла.
С подавляющим шансом ФРС повысит ставку на 0,25% и оставит указания по дальнейшей политики неизменными, основная реакция рынка будет происходить на риторику Пауэлла.
Есть все основания для того, чтобы Пауэлл звучал голубино, ибо инфляция падает, а промышленность США находится в рецессии, в случае риторики о близости к завершению цикла повышения ставок, пусть и в зависимости от данных, логичен аппетит к риску на фоне падения доллара.
Но аппетит к риску не должен быть длительным по причине ожиданий прекращения цикла повышения ставок ФРС, ибо ФРС пока очень далека от снижения ставок, а ставка на уровне 5,5% так же вредна для экономики, как и ставка 5,75%.
Главными для аппетита к риску остаются экономические отчеты США и отчеты компаний, экономика США продолжает рост только благодаря сектору услуг, который удивительно силен после пандемии, и благодаря росту фондового рынка на фоне хайпа по ИИ.

ЕЦБ в четверг повысит ставку на 0,25%, в центре внимания будут указания по возможности повышения ставки на сентябрьском заседании.
ЕЦБ будет трудно дать гарантию повышения ставки в сентябре из-за рецессии, но он не сможет отрицать необходимость повышения ставки в случае отсутствия падения инфляции до сентября.
Логично, что Лагард сошлется на зависимость от данных и новых сентябрьских прогнозов, при отсутствии убедительности в готовности продолжать повышение ставок евро упадет.

ВоЯ в пятницу, согласно прямым заявлениям членов ВоЯ и инсайда, сохранит политику неизменной.
Вероятно, между правительством ВоЯ и новым главой ВоЯ Уэдой есть договоренность об отсутствии изменения политики до решения политическим проблем с возможными досрочными выборами этой осенью.
Тем не менее, ВоЯ принадлежит к тем ЦБ, которые согласно истории склонны менять политику внезапно, в связи с этим нельзя отрицать возможность внесения корректировок в политику контроля доходности ГКО Японии.
Политика ВоЯ важна для всех рынков, ибо игра на кэрри добавляет на рынки ликвидность.

В центре внимания будут экономические отчеты, это ВВП и инфляция РСЕ США, масса релизов первой величины по Еврозоне.
Аукционы ГКО США в начале недели вряд ли окажут на рынки влияние, но 7-ки в четверг важны.
Вводная к открытию недели

Картинки с пятницы оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре.
Вводная к открытию недели
Вводная к открытию недели

Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
PMI Еврозоны за июль в первом чтении.
PMI Британии за июль в первом чтении.
PMI США за июль в первом чтении.
Аукцион 2-летних ГКО США.
— Вторник:
IFO Германии.
Индекс доверия потребителей США по версии СВ.
Аукцион 5-летних ГКО США.
Отчеты компаний США во главе с Microsoft.
— Среда:
Отчет по инфляции CPI Австралии.
Заседание ФРС в 21.00мск.
Пресс-конференция Пауэлла в 21.30мск.
— Четверг:
Заседание ЕЦБ 15.15мск.
Блок данных США во главе с ВВП США за 2 квартал в 15.30мск.
Пресс-конференция Лагард в 15.45мск.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Пятница:
Заседание ВоЯ 6.00мск.
Инфляция CPI Франции, Испании и Германии за июль.
ВВП Франции и Испании за 2 квартал.
Инфляция РСЕ США.
Исследование настроений потребителей США по версии Мичигана.

3 комментария
Общий блог Omega Global продолжает временно работать в бесплатном режиме.
Публикация еженедельных обзоров пока не запланирована.
Информация копируется в два канала Телеграм: приватный для подписчиков «Конференции» и открытый канал Аналитика Omega:
t.me/analitycs_omega
Ответы на вопросы открыты лишь для тех подписчиков, у кого был оплачен форум на момент 24.02.2022, для всех форумчан общей ветки текущий период будет бесплатным до указанного неопределенного времени
avatar
Kitten, как всегда шикаpный обзоp от Лики!
avatar
Спасибо!
avatar

теги блога Kitten

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн