Насколько высоко и как долго? Заседание ФРС даст информацию о процентных ставках

Чиновники Федеральной резервной системы, вероятно, не поднимут базовую ставку по федеральным фондам на встрече на следующей неделе, но они прольют некоторый свет на то, как долго сохранятся сегодняшние высокие процентные ставки.

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
Федеральная резервная система, вероятно, сохранит ключевую процентную ставку на неизменном уровне на своем заседании на следующей неделе.
Участники рынка будут внимательно следить за свежими экономическими прогнозами Федерального комитета по открытым рынкам, которые намекнут на то, насколько высоко ФРС может повысить ставку по федеральным фондам и когда она может начать ее снижать.
Чиновники ФРС рассмотрят экономические данные, чтобы оценить, насколько повышение ставок ФРС до этого момента замедлило экономику и насколько быстро снижается инфляция.
Цель ФРС состоит в том, чтобы снизить инфляцию, которая в настоящее время составляет 3,7% в течение года, с помощью одной меры, до 2% годового уровня.

Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC), который определяет денежно-кредитную политику центрального банка, соберется в среду и решит, как действовать в своей кампании по антиинфляционному повышению процентных ставок.
1
Чиновники ФРС уже дали понять, что на этом заседании они, скорее всего, сохранят ставку на стабильном уровне, а не повысят ее, чтобы увидеть, насколько предыдущие 11 повышений ставок с марта 2022 года нанесли ущерб экономике и продолжит ли инфляция ухабистое снижение к цели ФРС годовая ставка 2%.

Что еще более важно для рынков, FOMC опубликует новый раунд прогнозов, показывающий, куда, по мнению его членов, движется экономика, ожидается ли еще одно повышение ставок и как долго ставки будут оставаться на своем нынешнем 22-летнем максимуме.

Повышение  ставки по федеральным фондам центрального банка в целях борьбы с инфляцией привело к повышению процентных ставок по ипотечным кредитам, кредитным картам и всем видам других кредитов в попытке снизить расходы и позволить спросу и предложению сбалансироваться.

Высокие процентные ставки удручают заемщиков, но хороши для вкладчиков, которые могут получить самые высокие за последние годы ставки по депозитным сертификатам и другим финансовым инструментам. Высокие процентные ставки рискуют настолько замедлить экономику, что она впадет в рецессию, хотя это еще не материализовалось.
Чиновникам ФРС предстоит обдумать значительную часть экономических данных на своем заседании 19 и 20 сентября, и некоторые из них неоднозначны.

Работодатели отказались от вакансий, возможно, ослабив некоторые опасения, что повышение заработной платы на горячем рынке труда может привести к спиральному росту цен на заработную плату и вышедшей из-под контроля инфляции.

В последние месяцы инфляция в целом снизилась, несмотря на нежелательный рост цен на газ этим летом. Тем не менее, потребительские расходы и экономический рост вместе с ними остались устойчивыми, несмотря на более высокую стоимость заимствований по потребительским кредитам, что может оказать повышательное давление на инфляцию.

«После повышения ставок в июле мы ожидаем, что ФРС выполнит сильные сигналы перед заседанием и сохранит ставки стабильными на сентябрьском заседании FOMC», — написал в аналитической записке Мэтью Луццетти, главный экономист США в Deutsche Bank. «Тем не менее, учитывая «долгий путь» в борьбе с дефляцией и отсутствие четких доказательств того, что экономика замедляется, как хотелось бы, мы ожидаем, что обновленные прогнозы и пресс-конференция председателя (Джерома) Пауэлла подчеркнут потенциал дальнейшего ужесточения в этом году».

Помимо прогнозов, Пауэлл воспользуется своей пресс-конференцией после заседания, чтобы просигнализировать о намерениях ФРС. Пауэлл, даже в большей степени, чем предыдущие главы ФРС, склонен влиять на рынки во время своих выступлений.
«Поскольку инфляция продолжает превышать целевой показатель, а рынок труда остывает лишь постепенно, мы ожидаем, что Комитет даст понять, что дальнейшее ужесточение политики возможно, если поступающие данные оправдывают это», — пишут экономисты Wells Fargo Securities в аналитической записке. «Это послание, скорее всего, будет донесено как через заявление после заседания, так и через пресс-конференцию председателя».