Прогноз для 15 индустрий на 2024 год от The Economist

Геополитика снова будет приобретать большое значение в 2024 году, поскольку напряженность между США и Китаем растет, а СВО и в война в секторе Газа продолжаются.

Инфляция снизится, а процентные ставки стабилизируются;

Переломы в цепочках поставок исчезнут вместе с ценами на сырьевые товары. Но мировой ВВП вырастет всего на 2,2% на фоне вялого роста в богатых странах.

Развивающиеся страны добьются большего успеха, хотя Китай потеряет корпоративные инвестиции в пользу конкурентов. Компании столкнутся с новыми экологическими правилами и, возможно, с глобальной минимальной ставкой налога.

Автомобильная промышленность
В 2024 году автомобильная промышленность останется на низком темпе. Мировые продажи не достигнут допандемического уровня: новых автомобилей будет продано всего на 3% больше, а коммерческих автомобилей — на 1% больше, чем в 2023 году.

Но электромобили (EVs) будут двигаться вперед. Почти 25% новых автомобилей будут подключаемыми модулями, более половины из которых будет продано в Китае. Едва прибыльный рынок электромобилей по-прежнему будет зависеть от государственной поддержки. Китайские автопроизводители выиграют от расширенных налоговых льгот (и роста экспорта). Американские покупатели смогут передать налоговые льготы на электромобили дилерам, снизив розничные цены. Британские автопроизводители должны производить подключаемые модули для 22% продаж и платить тарифы после Брексита, если в автомобилях не используется достаточное количество запчастей местного производства.

Подобные правила в отношении контента будут вызывать широкое раздражение, поскольку Америка, Китай, Япония и ЕС конкурируют за инвестиции в производство электромобилей и аккумуляторов.

Америка выиграет от обещанных на эти цели 108 миллиардов долларов или около того, почти удвоив емкость своих батарей. Renault намерена зарегистрировать свой бизнес по производству электрооборудования Ampere, а долю в нем примет его партнер Nissan. Зарядные устройства типа Tesla будут конкурировать с европейскими и китайскими, поскольку сетевые стандарты расходятся. Автономное вождение получит новые правила в ЕС, а также федеральный регулятор в Вашингтоне.

НА ЧТО СТОИТ СМОТРЕТЬ:

Улучшенные батареи. В 2024 году литий-ионные батареи столкнутся с новыми конкурентами, включая литий-марганцево-железо-фосфатные батареи Gotion и более дешевые натрий-ионные батареи Byd.

Революционные твердотельные батареи могут занять больше времени: китайская компания Saic заявляет, что они будут готовы в 2024 году, но Toyota и другие нацелены на 2027 год.

Оборона и аэрокосмическая промышленность

Военные державы будут увеличивать оборонные бюджеты. Ожидается, что около трети членов НАТО достигнут давней цели — тратить более 2% ВВП на оборону — желанный подарок альянсу к 75-летию. Финляндия, новый член НАТО, будет среди них. Великобритания и Польша будут уверенно бить по воротам, но Франция зафиксирует промах. Швеция, еще один новый член ЕС, также потерпит неудачу.

Америка, крупнейший в мире спонсор средств на оборону, выделит около 886 миллиардов долларов. Около 13 миллиардов долларов пойдут на Украину, в добавление к уже отправленным 45 миллиардам долларов. Дальнейшие расходы позволят оснастить ВВС Америки истребителями нового поколения.

США привлечет венчурный капитал в высокотехнологичные военные стартапы и укрепит космическую оборону, поскольку американцы вновь посетят Луну (в пролете) после 52-летнего перерыва. Однако общий оборонный бюджет Америки вырастет всего на 3%, уступая как инфляции, так и типичному китайскому увеличению примерно на 7%.

Страх перед Китаем приведет к увеличению расходов на оборону в Азии. Филиппины планируют двузначное увеличение бюджета, Япония – рекордно высокий бюджет.

Тайвань расширит обязательную военную службу и разработает систему защиты от дронов.

Индия, по-прежнему являющаяся крупнейшим покупателем российского вооружения, будет подстраховывать свои ставки заказами из западных стран. Китайские производители оружия выиграют от роста расходов в Пакистане. А Америка, Китай и Япония будут продвигаться вперед в усилиях по разработке и обнаружению гиперзвуковых ракет по мере того, как Россия будет их более широко развертывать.

Энергия
Хотя использование возобновляемых источников энергии вырастет на 11% и достигнет нового максимума, ископаемое топливо будет удовлетворять около 80% спроса на энергию в 2024 году.

Потребление нефти вырастет на 1% по мере восстановления экономики. Но рост добычи в Саудовской Аравии и Америке будет удерживать цены на нефть ниже 85 долларов за баррель. Использование угля и газа также будет расти, несмотря на сомнения инвесторов в отношении угля. Великобритания и, возможно, Италия закроют свои угольные электростанции, но тяга к грязным вещам в Азии усилится.

Сжигание топлива приведет к увеличению выбросов углекислого газа на 70% в 2024 году, чем в 1990 году, что противоречит целям экологически чистой энергетики. Америка будет стремиться к экономии энергии, Китай – к менее углеродоемкому экономическому росту.

Потребление энергии ветра и солнца вдвое превысит уровень 2019 года, чему будет способствовать американский закон о сокращении инфляции и план rePowereu.

Стоимость производства возобновляемой энергии снизится, но все равно будет на 10-15% выше уровня 2020 года.

Будет открыто как минимум 11 ядерных реакторов, в том числе в новых странах-участницах, таких как Бангладеш и Турция.

Инвестиции в водородную отрасль растут в Германии, Иордании и других странах. Несмотря на это, атомная энергия и возобновляемые источники энергии вместе обеспечат менее 20% всей энергии. Одним из препятствий будет само изменение климата, поскольку засухи останавливают поток гидроэлектроэнергии.

Финансовые услуги
Рост процентных ставок застопорится в 2024 году, а прибыли многих банков снизятся. Сужение чистого процентного дохода и удар по портфелям коммерческой недвижимости нанесут ущерб американским кредиторам. Большинство банков ЕС столкнутся с сокращением плохих кредитов после тяжелого 2023 года и снизят свою зависимость от центрального банка путем выпуска долговых обязательств. Азиатские банки будут демонстрировать более сильный рост, поскольку Китай расширяет поддержку своего проблемного рынка недвижимости.

Количество банковских отделений и банкоматов будет и дальше сокращаться на фоне перехода к цифровому банкингу. Банки ЕС рассмотрят возможность создания банковских стейблкоинов, а бразильские банки поддержат цифровой реал.

Несмотря на это, встряска в сфере финансовых технологий еще не закончилась, и многие инвесторы требуют прибыльности от стартапов. Рынки акций будут процветать благодаря динамичным развивающимся рынкам и акциям технологических компаний. Лондон будет сопротивляться попыткам ЕС прекратить торговлю акциями; в азиатских финансах Индия будет укреплять свои позиции.

Правила ужесточатся в сфере финансов. Реализация правил банковского риска Базеля III вступит в заключительную фазу в двух третях стран. Америка повысит требования к банковскому капиталу. Страховщики также столкнутся с новыми правилами капитала и растущими исками, связанными с изменением климата.

НА ЧТО СТОИТ СМОТРЕТЬ: Финансовая среда. Отчеты о климате в 2024 году станут более жаркими. Международный совет по стандартам устойчивого развития внедрит два глобальных стандарта по экологическим, социальным и управленческим (ESG) рискам, конкурируя с более строгими правилами ЕС и, возможно, с более мягкими американскими.

Еда и сельское хозяйство
Economist Intelligence, дочерняя компания The Economist, прогнозирует, что снижение цен на топливо и удобрения, а также хорошие урожаи в 2024 году приведут к снижению индекса цен на сельскохозяйственную продукцию второй год подряд. Но этот прогноз, а также мировые запасы продовольствия таят в себе множество рисков.

Война и плохая погода станут причиной голода более чем 345 миллионов человек. Неопределенность широко распространена в Черноморском пищевом поясе: российская блокада экспорта украинского зерна может поставить под угрозу мировые поставки.

Явление Эль-Ниньо, вызванное потеплением вод Тихого океана, приведет к нестабильной погоде, которая может стоить мировой экономике 3 триллиона долларов. Хотя Эль-Ниньо должно отступить к середине 2024 года, оно грозит сокращением урожайности сельскохозяйственных культур в Африке, Азии и Центральной Америке.

Правительства будут реагировать на такие проблемы субсидиями и контролем над ценами — Индия, крупный производитель продуктов питания, ограничила экспорт риса и сахара. Здоровое питание снова войдет в моду. Канада обсудит ограничения на рекламу нездоровой пищи. Польша планирует запретить продажу энергетических напитков несовершеннолетним. Даже развивающиеся страны, такие как Колумбия и Филиппины, повысят тарифы на сладкие напитки и обработанные пищевые продукты.

НА ЧТО СТОИТ ПОСМОТРЕТЬ: Сила порошка. В 2024 году финская фирма Solar Foods будет производить протеиновый порошок, используя газовую ферментацию для питания микробов. Созданный без фотосинтеза, солеин предположительно может удовлетворить потребности человека в аминокислотах. Продукт, уже одобренный в Сингапуре, может помочь справиться с надвигающейся нехваткой белка.

ЧТО, ЕСЛИ?
Угроза изменения климата для бизнеса неуклонно растет. Глобальная температура наверняка поднимется на 1,5°C выше доиндустриального уровня, чего мировые лидеры согласились в Париже в 2015 году не должно произойти; это просто вопрос того, когда.

Ученые говорят, что вероятность того, что это произойдет в 2023-2027 годах, составляет 66%, а погодные условия Эль-Ниньо, наступившие в 2023 году, предвещают более теплую погоду.

Что, если глобальная температура преодолеет порог в 1,5 градуса Цельсия в 2024 году?

Более высокие температуры повлияют на урожайность сельскохозяйственных культур, подорвав надежды на снижение инфляции. Это, а также жаркие условия могут заставить покупателей оставаться дома, нанося ущерб производителям потребительских товаров, которые столкнутся с новым давлением с целью снижения цен.

Теплая зима и жаркое лето нанесут ущерб различным предприятиям, начиная от французских горнолыжных курортов и заканчивая американскими парками развлечений. В логистике, доставке и строительстве пострадает производительность труда. Условия спада уже помогли спровоцировать забастовки в таких компаниях, как Ups и Amazon. Более широкое использование кондиционеров может привести к отключениям электроэнергии во всем мире. Премии по страхованию жилья вырастут в районах, уязвимых к ураганам или лесным пожарам, и большая часть Америки может стать нестрахованной. Таким образом, плохой климат для бизнеса – и для многого другого.

Здравоохранение
Деньги не излечат все недуги отрасли здравоохранения в 2024 году. Расходы на здравоохранение, все еще стимулируемые пандемией и инфляцией, составят более 10% мирового ВВП, но ожидаемая продолжительность жизни нигерийцев останется на 30 лет ниже, чем у жителей Гонконга. Даже в этом случае 10% человечества будет в возрасте 65 лет и старше. Развитые страны со стареющим населением будут конкурировать за работников здравоохранения. Гораздо больше медицинского персонала пострадает от выгорания

Правительства попытаются заполнить пробелы. Почти 80% расходов будет поступать из государственных источников, таких как налоги или обязательное страхование, по сравнению с 75% до Covid.

Египет распространит свой план всеобщего медицинского страхования на большее количество городов; Индии будет трудно поднять расходы на здравоохранение перед выборами. Америка сосредоточится на сокращении расходов и отмене или защите прав на аборт, в зависимости от штата.

Рост частной медицинской помощи будет неравномерным: Amazon и Walmart откроют новые клиники, но CVS Health сократит персонал.

Мировые продажи фармацевтических препаратов превысят $1,6 трлн, при этом Америка поглотит более трети, а Китай – десятую. Сроки действия патентов растут. В 2024 году лекарства на сумму $38 млрд, в том числе многие биотехнологические препараты, столкнутся с конкуренцией со стороны более дешевых дженериков. Исследователи будут бороться за патенты на мРНК, поскольку испытания лекарств против ожирения набирают обороты. Пандемия почти исчезнет, но не будет забыта: проект глобального соглашения поможет подготовиться к следующей.

НА ЧТО СМОТРЕТЬ: Определение смерти. Чтобы определить, что человек умер, в некоторых юрисдикциях основное внимание уделяется угасанию ствола мозга, имеющего решающее значение для функционирования организма. Другие настаивают на том, что вся мозговая деятельность должна быть прекращена. Реформы американского Закона о едином определении смерти, которые должны состояться в середине 2024 года, направлены на сглаживание таких разногласий — скудное утешение для семей и врачей, решающих, когда отключить систему жизнеобеспечения.

Инфраструктура
Джо Байден будет хвастаться своими усилиями по перезагрузке энергетики и транспорта. Валовые инвестиции в основной капитал Америки, отражающие расходы на инфраструктуру, вырастут менее чем на 1% в реальном выражении в 2024 году по сравнению с 2,7% во всем мире. При таких темпах разрыв между расходами Америки на инфраструктуру и ее потребностями достигнет $2,6 трлн за десятилетие до 2029 года, или $260 млрд в год.

В Азии разрыв еще больше: он составляет 459 миллиардов долларов в год, при общемировом показателе в 3 триллиона долларов. Но валовые инвестиции в основной капитал в Азии вырастут на 4% в 2024 году. Только Индонезия выделит 28 миллиардов долларов, потратив на новый капитал. Китай сосредоточится на цифровой инфраструктуре и утилизации отходов. Германия станет лидером роста инвестиций в ЕС на 1%, вложив 61 миллиард долларов в зеленую инфраструктуру.

Инвестиции в солнечную и ветровую энергетику, большая часть которых приходится на Китай, установят глобальные рекорды. Опасаясь силовых игр Москвы, страны Балтии отсоединят свои энергосистемы от России, чтобы соединить их с сетями Центральной Европы.

Tesla и другие автопроизводители будут строить сети зарядки. Индия будет прокладывать автомагистрали, ее инвестиции будут соответствовать инвестициям помешанной на автомобилях Америки.

НА ЧТО СТОИТ СМОТРЕТЬ: Спустя более чем десятилетие китайская инициатива «Пояс и путь» (ОПОП) нуждается в перезагрузке. Инвестиции в Африку упали, Пакистан обременен долгами, а Италия хочет уйти.

В 2024 году Китай снова станет вторым по величине источником прямых иностранных инвестиций после Америки. Но оно будет более тщательно проверять проекты BRI и искать влияние на страны БРИКС.

ЧТО, ЕСЛИ?
Может ли китайский юань стать доминирующей мировой валютой?

Несмотря на усилия Китая по расширению его использования для международной торговли и платежей, это долгое время казалось отдаленной перспективой. Доля юаня в глобальном торговом финансировании составляет всего 5%, тогда как на американский доллар приходится 85% и 59% валютных резервов.

Неконвертируемость юаня является большим недостатком. Однако с января 2024 года он может столкнуться с проблемами.
Поскольку группа БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) становится БРИКС+ (добавляются Аргентина, Египет, Эфиопия, Иран, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты).

Что, если БРИКС+ начнет использовать юань в торговле?

Ее члены контролируют 25% всего экспорта и 42% торговли нефтью. Действительно, большинство стран БРИКС полагаются на доллар, а некоторые привязывают к нему свои валюты. Но Бразилия и Россия уже совершают сделки с Китаем в юанях. Иран обходит санкции, продавая нефть Китаю за юани. Аргентина погасила долг МВФ, используя свопы в юанях. Если бы в 2024 году Саудовская Аравия и ОАЭ согласились вести торговлю нефтью в формате БРИКС в юанях, а Бразилия приняла бы его для торговли с Аргентиной, доминирование доллара было бы ослаблено.

В продолжение:

Информационные технологии

СМИ и развлечения

Металлургия и горнодобывающая промышленность

Недвижимость

Розничная торговля

Спорт

Телекоммуникации

Путешествие и туризм

А какое событие в сфере бизнеса и экономики вы думаете будет самым важным в 2024 году? Напишите.

P. S. Подпишитесь на канал «Куда идем?  — будьте в курсе главного, что определяет нашу жизнь: политика, экономика, технологии. Подписывайтесь еще и на мой Телеграмм