dr-mart

Александр Варюшкин в эфире РБК-ТВ, 15.01.2013

Записи программы:
http://rbctv.rbc.ru/archive/finans/562949985510404.shtml
http://rbctv.rbc.ru/archive/finans/562949985510657.shtml

К слову: стратегия Александра Варюшкина на 2013 год на PBWM.RU

Александр Варюшкин

Основные тезисы из программы:
  • тема с потолком не интересна. Интересно, что будет потом, после этого?
  • дефолт США вещь невозможная в совр финансовой системе
  • Надо смотреть на расходные решения по бюджету -> след. 2 мес надо смотреть какие расходы будут сокращены.
  • Полного секвестра бюджета не будет, потолок будет повышен. И тема эта продолжится до конца 2012.
  • Позиция по акциям нейтральная

  • сырье underweight. Надо алоцировать активы, к-е генерируют денежный поток. Прямое следствие того, что процентные ставки низкие. За хранение золота надо платить — отриц. денежный поток. 
  • долгосрочная позиция в уране, держу уже 2 года, цикл. позиция, должна начать расти, когда будет подъем цикла.
  • Пока нет индикаторов увеличения скорости роста мирового ВВП — непонятно откуда — можно только гадать будет или не будет в ответ на решения регулятора.

Позиция:
  • осн. собственная позиция — это кредитные спреды, длин. поза по high yields (2,3 эшелон, 10-15%) и шорт по US трежерям (долгосрочная поза на несколько лет по 10-летним и 30летним). В прошлом году лучший актив был investment grade, но сейчас уже всё. Мне нравится украинские эмитенты NHP, экспорнтно-импортный банк, банк русский стандарт. Будет много размещений, часть размещений пойдет на рынок акций.
  • Таким образом, В. увеличивает кредитный риск в портфеле и убирается процентный риск. 
  • Нравится покупать волатильность в различных видах. Опцион кол на РТС длинный.
  • Можно ставить на корпоративные события. Есть отдельные ставки.
★3
16 комментариев
Тимофей, украинский эмитент MHP.
avatar
whatever
ArtemMateshko, спасибо, я не расслышал на самом деле, надеялся что меня поправят
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+2
Ну что Тима уже по станку скучаешь?
avatar
Экспроприатор
Я-Сэмэн, совершенно нет
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
«Полного секвестра бюджета не будет, потолок будет повышен. И тема эта продолжится до конца 2012.»
уже 2013
avatar
Австриец
Австриец, ну ошибся, ага. У меня какое то проклятье с датами
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+4
слов много умных, а по факту они не зарабатывают, тогда вопрос — для каких лохов весь этот базар?
avatar
Redlabel
Redlabel, для тех кто в теме
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Что-то я не понял этого предложения:

«Таким образом, В. увеличивает кредитный риск в портфеле и убирается процентный риск.»

ЭТО КАК ?? Разве кредитный риск не одно что процентный???
avatar
Cowperwood
Cowperwood, нет, процентный риск он захеджировал а кредитный вырос за счёт того же хеджа (кол-во эмитентов в портфеле выросло)
avatar
Mr. Bean
Cowperwood, кредитный риск — это риск банкротства эмитента
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Варюшкин умница конечно…
Там на заднем плане не Мавроди сидит, руки за голову закинув? )))
avatar
Malik
Malik El Djebena, ))))

малик, просьба — не пиши политические оффтопы
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Дефолт невозможен, наверное так все аналитики говорили до 1929 года, да и в 2008 экономика была на пике роста и потомки тех аналитиков ждали 2500 по РТС…
avatar
Ilya-S
Ilya-S, в 1929 и в 2008 — это разные экономики,

И че там 2500, они про 3000 по РТС трубили )))
avatar
Skifan
Ilya-S, какие аналы 1929го?))) ты о чем?) об индейских шаманах?)
avatar
Redlabel

полезные записи за 24 часа

★13 44 Фонд ликвидности LQDT... обзор....
★12 21 Доллар по сотке. Пополнил брокерский счёт на 238 000 в ноябре. Что купил? Часть 1
★6 3 Собираем идеальный дивидендный портфель. Акции, которые регулярно и щедро делятся дивидендами⁠⁠
★5 14 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
★4 22 Яндекс: чего ждать в ближайшие полгода? +отчет 3кв МСФО
★4 5 Яндекс (YDEX). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★4 24 Альфа Инвестиции дарят 500 руб. в месяц (лайфхак) 😲
★3 114 Cуть инвecтициoннoгo Coглaшeния мeжду Poccиeй и Aбxaзиeй
★3 18 О применимости или неприменимости ARIMA
★3 4 Рекорд ставок. Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков обновила исторический рекорд
+187 75 Пенисов не будет!
+131 44 Фонд ликвидности LQDT... обзор....
+102 38 Ал-л-ло, Владимир?
+96 114 Cуть инвecтициoннoгo Coглaшeния мeжду Poccиeй и Aбxaзиeй
+84 22 Яндекс: чего ждать в ближайшие полгода? +отчет 3кв МСФО
+84 45 Думаете что если я ничо не пишу, значит я ничего не делаю?
+73 68 Нет заголовка((((
+66 24 Альфа Инвестиции дарят 500 руб. в месяц (лайфхак) 😲
+61 33 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 2.
+59 20 Любимый Пульс и адепты ЕвроТранса

самые обсуждаемые сегодня

114к Cуть инвecтициoннoгo Coглaшeния мeжду Poccиeй и Aбxaзиeй
75к Пенисов не будет!
42к Походу набегался , сегодня получил травму во время утренний пробежки.
33к ОПРОС. Сильнее факторы за рост индекса Мосбиржи?
33к Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 2.
31к Доходы московских таксистов составляют 314 тыс.руб. в месяц.
23к ЦБ - ключевой фактор развития рынка
24к Украинские активы – мир 🕊️ уже в цене!
23к Застройщики совсем обнаглели, взвинтив цену на жильё за два года в 2 раза, но жизнь заставит их образумиться — депутат Госдумы Аксаков
22к Яндекс: чего ждать в ближайшие полгода? +отчет 3кв МСФО

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн