Блог им. Stanis

Текущая волатильность на Si

    • 22 января 2024, 17:28
    • |
    • Stanis
  • Еще
Параметр IV очень важен для успешного трейдинга на опционов.

Чтобы правильно его оценить и понять уровень завышенности/заниженности в моменте, можно использовать такой лайфхак.

Считается, что наиболее справедливо  оцениваются долгосрочные опционы, по страйкам которых есть ликвидность и наибольший ОИ.

Потому что по ним реализуется долгосрочный хедж и манипулятивные цены быстро нейтрализуются.

По указанным условиям выбираем бенчмарк С107000 на декабрь и получаем график IV с историей.

На текущий момент искомое значение равно 14.70%.

Итак, можем сравнить его с транслируемой IV на недельках и месячниках.

Числа примерно совпадают.

Вывод — текущая IV находится в нейтральном значении при текущем БА.

Сегодняшние «свечки» до 17% на графике  были кратковременны и являлись сигналами на открытие шорта. 

Хотите верьте, хотите проверьте.

Но такой метод «на коленке» вполне применим для практического трейдинга.

Проверено на личном опыте.


Дополнительно: 

Так как почти целый год впереди, график IV можно использовать достаточно долго.
В случае резкого перехода БА на другой уровень и падения OИ, выбираем новый страйк как бенчмарк.



Текущая волатильность на Si
★5
17 комментариев
Прямая зависимость премия/волатильность наглядно видна на графике цен на С107000 от 3100 до 1200.
Можно использовать для краткосрочных спекуляций.

avatar
На недельках и месячниках «кукловоды» часто манипулируют волатильностью и, соответственно, ценами.

Поэтому нужно внимательно и корректно оценивать «справедливую» IV, в чем и помогают именно долгосрочные опционы.

Явную аномальность на ближних опционах также можно отыгрывать через арбитражные стратегии.
avatar
Почему декабрь? Почему именно 107-й страйк? И вообще сравнивать волы разных сроков, не нормировав на время до экспирации, странновато, нет? На шатких предпосылках выводы, имхо. 
avatar
tashik, 

ответ в тексте, если вы читали внимательно

«Считается, что наиболее справедливо  оцениваются долгосрочные опционы, по страйкам которых есть ликвидность и наибольший ОИ.»

да, странновато и «на коленке» все посчитано.
мне, как гуманитарию, простительно)))
но работает!

предложите свои выводы, более математически обоснованные.
а так это всего лишь «деревенский» лайфхак.

PS — навеяно началом торговли опционами на РТСБ в конце 1990-х, когда не было никаких калькуляторов, учебников на русском и все торговали по наитию и собственным понятиям о «справедливых» ценах на  диковинные по тем временам опционы.


avatar
Stanis, а можете выложить график IV этого С107000 за весь доступный период? Например на Н1.
avatar
asfa, 
специально для вас (но такой фрейм малоинформативен).
пропадают шпильки в течение дня.
а они есть!

но может и квик глючит, не знаю.

пользуюсь 5-минутками, так все нормально.


.



avatar
asfa, 
выложил график IV за весь период.
квик глючит, но терпение и труд все перетрут!
картина маслом — премии прямо пропорциональны .
IV равна 30 — премия 3100
IV равна 15 — премия 1500...1751.
то есть компонента веги в ценообразовании решающая при прочих неизменных переменных.
никакого открытия в этом нет, в формуле БШ все есть.
но как практическое наблюдение полезно.
видите разницу IV — на этом можно заработать.
avatar
Stanis, я понял вчера, что график не тот, спасибо! 

премии прямо пропорциональны ...
видите разницу IV — на этом можно заработать.

Да, так и должно быть.
Как-то я пробовал торговать такое, но через QUIK это неудобно.
Кажется в терминале ITInvest была возможность выставлять заявки на покупку/продажу только по IV. (Сейчас ищу такой у брокеров США.)

то есть компонента веги в ценообразовании решающая при прочих неизменных переменных.

Да, это так.
Остальными греками свыше 90 дней в большинстве случаев можно пренебречь.
Заметил, что по некоторым акциям в США — основная расторгованная сессия = 4 месяца до экспирации.
avatar
asfa, 

да, есть такая фишка — выставление заявок по IV.
у нас это возможно только через TSLab.
в квике этого нет, увы!

ближние опционы более популярны, а дальние — на любителя, но мне они нравятся.
можно держать до экспирации, но вармаржу фиксировать или использовать хоть каждую неделю.
многие этого не понимают, поэтому ОИ там небольшой.
на данный момент мои 90+% в продаже.
но стакан начал наполняться, народ подтягивается помаленьку.
avatar
asfa, котирование по волатильности поддержаны в TWS у Interactive Brokers
avatar
tashik, спасибо, это я знаю. Мне сам брокер не нравится из-за размеров ГО.

Можете кого-нибудь ещё посоветовать?
avatar
asfa, пока у меня не было опыта ни с кем другим там
avatar
Спасибо, проверим. В примере с завышенной iv шортить планировали опцион?
Врач-бондиатОр, до выборов (ещё 2 месяца) продавать коллы безопасно, ИМХО.

Но лучше продавая дорогую IV, покупать дешёвую IV, образуя вертикальный или диагональный спред.
avatar
Врач-бондиатОр, 

всегда так и делаю — главное, поймать разницу в 5-10%.
и обезопаситься через спрэд.
avatar
Тим Том, да уж, парень зелёный вообще, его ждут неприятные сюрпризы уже скоро… (Продаёт стрэнгл на нефти, когда в любой момент она может далеко улететь после какого-нибудь взрыва).

За канал спасибо, гляну на досуге.
avatar

теги блога Stanis

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн