⚡️МАГАДАНЭНЕРГО⚡️— при чём тут Кипр, шведы и самый смелый иск в истории России?

Решил синхронизировать содержимое своего телеграм-канала Розовый рынок, посвящённого третьему эшелону и инвестициям вообще, а потому теперь буду дублировать свои основные разборы на Смартлаб.

🙃КТО ТАКИЕ?🙃

Из названия уже понятно, ребята занимаются энергетикой на крайнем севере. Казалось бы, на этом можно закончить наш обзор, но про эту компанию есть, что рассказать 😏

🤓ЧТО ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓

👀На первый взгляд, имеем дело с классикой Розового Рынка. Дерьмовая убыточная компания из третьего эшелона. 😕Однако первое впечатление обманчиво.

👉Активы компании огромны для этой сферы (18,4 млрд ₽), из года в год компания была прибыльна, однако 2022 год был убыточным.

👉Менее однозначно всё с 2023 годом, там получается, что уже к третьему кварталу по РСБУ компания была прибыльна, а вот по МСФО всё также оставалась убыточной. Магия цифр! 😉Субъективное мнение: убытки тут ситуативны, а не системны.

🤖ЧТО ПО ТЕХНИКЕ?🤖

Ситуация в Магадане напоминает затяжной боковик с глобальным формированием треугольника. Рано или поздно эта история должна иксануть вверх. И у автора этих строк есть ощущение, что это будет в меру скоро. Вопрос лишь в том: когда? 🚀И с чего там вообще быть боковику?

🤔А ЧЕГО ТЫ ШВЕДОВ К МАГАДАНУ ПРИПЛЁЛ? ТЫ ТАМ СОВСЕМ?…🦧

И да, и нет. Чтобы понять причины дикого боковичка в Магаданэнерго, нам нужно обратить внимание на ключевых акционеров.🧐По данным на 3 кв. 2022 порядка 7% акций Магаданэнерго принадлежали некому 🏖🏝New Russian Generation Limited зарегистрированному на Кайманах. 🏖🏝

В начале 90-х два шведских дипломата в отставке основали инвестиционную компанию Prosperity Capital Management. Фонд скупал очень разные активы, но особый акцент делал на российской энергетике. В связи с небольшой реструктуризацией компании в 2007 году, акции энергокомпаний собрали в зарегистрированный на Кипре фонд New Russian Generation Limited.

🤫СЛУХИ🤫

Как я уже сказал ранее, ситуация в Магаданэнерго напоминает боковик с тенденцией к глобальному нисходящему тренду. Злые языки говорят, что одна из причин отсутствия иксов сейчас, а также отстутствия дивидендов (хотя мы ж понимаем, что последние годы были убыточными) — желание выжать из структуры акционеров New Russian Generation Limited

🧑‍⚖️ЧТО ЗА ЭПИЧЕСКИЙ СУД?🧑‍⚖️

В Магадане есть блестящие адвокаты. Казалось бы, почему? 😏

В 2020 году Магаданэнерго засудили аж Министерство Строительства, Энергетики и ЖКХ Магаданской области. Такое случается очень редко. 🤯Суть претензии была в том, чтобы министерство возместило межтарифную разницу электроснабжения. Иск на 356,3 млн ₽ был удовлетворён. В двух словах: министерство само установило тариф поставок электричества на электрокотельную, который был заведомо убыточным для компании.

Кстати, в мае 22 года компания опять выдала иск против министерства, правда теперь на 78 млн ₽

🚀РАКЕТА БУДЕТ?🚀

Сомневаюсь в единовременном взлёте одной свечкой на 20%, но! Дочки ТНС пампили уже, Россети полетали на днях. Причём первоочерёдно пампили Дальний Восток, а потом и Сибирь. Единственный, кого ещё не пампили толком — энергокомпании крайнего севера. К тому же по технике пружина сжалась, да и по фундаменталу всё неплохо. Сделать выводы не сложно. Иксы неизбежны. 😎Но потом.

Надеюсь, что вам понравился мой разбор. Их на самом деле больше, но в моём канале. Раньше не выкладывал. Подписывайтесь на него --->> Розовый рынок