Завьялов Илья Николаевич про Entangle.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Entangle — инфраструктурное решение которое оптимизирует обмен сообщениями, безопасную и дешевую доставку данных оракула через модульную архитектуру, а также протокол с целью на решение проблемы фрагментации ликвидности, через выпуск синтетического производного актива на оригинальный пул ликвидности. Entangle представляет собой инновационный протокол, предназначенный для улучшения коммуникации, масштабируемости и ликвидности в экосистеме Web3.

Entangle выделяют несколько проблем оракулов сегодня:

• Проблемы масштабируемости из-за исключительного использования архитектуры вне блокчейна
• Недостатки в гибкости и настройке
• Недостатки подробной информации о метаданных сбора и обработки данных

Чтобы решить эту проблему Entangle внедрили модульную архитектуру которая состоит из:

• 2 типов смарт-контрактов: Controller (Контроллер) & Circuit (смарт-контракт для коммуникации исходного + целевого блокчейна с блокчейном Entangle)
• 3 типа агентов: Transmitters, Conductors, Observers (Передатчики, Проводники, Наблюдатели)
• Собственный блокчейн Entangle: Построенный на базе Cosmos SDK, для связи с EVM & Non-EVM сетями

_______________________________________________________________________________________________________________________________

Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov 

Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/

Сама по себе модульная архитектура располагает некоторыми ключевыми преимуществами, которые разработчики Entangle особенно выделяют.

Что дает модульный подход?

1. Предоставляет протоколам желаемую автономию без разрешения.
2. Разработчики могут полностью настраивать параметры безопасности, устанавливать и выбирать кол-во хранителей с возможностью запуска пользовательских ценовых каналов для своих dApp.
3. Оптимизировать комиссии оракулов. Благодаря внутриблокчейновой архитектуре (on-chain), данные с различных блокчейнов агрегируются и передаются в целевой блокчейн с помощью одной транзакции. Вместо нескольких операций, каждая из которых влечет за собой комиссии и задержки, Entangle может собирать информацию из разных источников и обновлять состояние на целевом блокчейне одной транзакцией, что существенно снижает общие затраты и ускоряет обработку данных.

Складывая все компоненты воедино мы получаем один проект, который будет бороться за свое место под солнцем в 3-х категориях:

1. Bridge
2. Oracle
3. LSD

Технический стек

Начнем по порядку:

• Смарт-контракты
• Агенты
• Блокчейн Entangle

Смарт-контракты: Controller & Curciuts

Controller — находится в сердце блокчейна Entangle, контролирует правильность работы операций, впитывая данные с передатчиков (Transmitters) и отправляя их на другие блокчейны. Можно сказать, что он выступает в роли “мозга” в архитектуре Entangle.

Мы можем выделить следующие ключевые функции в работе контроллера:

• Верификация данных: Обработка данных от Transmitters
• Консенсус: подтверждает достижение консенсуса среди Transmitters (Передатчики), перед тем как направить сообщение следующему агенту
• Распределение наград и штрафов среди агентов

На изображении показан процесс передачи данных из передатчиков контроллеру, который записывает, подтверждает и передает уникальную информацию проводнику, который проводит доп. проверку и только после этого доставляет информацию в исходящий блокчейн.

Circuit — смарт-контракт, который действует как мост, связывающий различные блокчейны и протоколы с архитектурой Entangle.

Используется как для запроса/принятия данных оракула или передачи/принятии кросс-чейн сообщения.

За что отвечает:

• Передача сообщений: Circuit управляет пересылкой сообщений и операций между блокчейнами.
• Интерфейс для dApps: dApps необходимо взаимодействовать с Circuit для выполнения операций, таких как кредитование или стейкинг.
• Контроль за ликвидностью: Также помогает в управлении ликвидностью, связывая активы в разных частях экосистемы Entangle.

Подытоживая:

• Controller — мозговой центр Entangle, для хранения, подтверждения, передачи сообщений.
• Circuit — промежуточные смарт-контракты, которые интегрируются в блокчейны. Необходимы для связи с архитектурой Entangle.

Агенты: Transmitters, Conductors, Observers

Агенты повышают активность и безопасность Entangle, ответственные за компиляцию и агрегирование данных из различных источников, которые поступают в Circuits, а затем в Controller. Агенты это посредники при передаче целевой информации из точки А в точку Б.

Transmitters — передатчики отвечают за передачу сообщения из исходной цепочки, или данных по ценам, которые они извлекают из API централизованных & децентрализованных бирж.

Чтобы стать Передатчиком пользователю необходимо:

• Застейкать $NGL
• Пройти KYC/KYB
• Запустить свою ноду

В общем, передатчики должны собрать информацию, достигнуть консенсуса относительно его состояния, проверить их подлинность и далее передать в контроллер (мозговой центр) в блокчейн Entangle.

Conductors — проводники исполняют верифицированные операции, которые поступают из “мозгового центра” блокчейна Entangle.

Перед проводниками стоят 2 задачи:

• Дополнительная проверка данных перед отправлением
• Передача информации в целевой блокчейн

Observers — наблюдатели заняты поиском ошибок передатчиков (Transmitters). Наблюдатели в своем роде как судьи, при наличии ошибок в работе передатчиков, наблюдатели передают отчет Controller (в мозговой центр), откуда принимается незамедлительное решение по штрафу того или иного передатчика.

Либо наоборот, при успешной передаче информации, они получают свое вознаграждение в токенах $NGL или комиссиях которые генерирует корневой блокчейн (за свои услуги).

Блокчейн Entangle

Последний модуль в этой архитектуре, это родной блокчейн Entangle. Блокчейн выполняет функцию коммуникационного центра, где данные проверяются, обрабатываются и хранятся.

Блокчейн Entangle был построен с помощью инструментов Cosmos SDK, что позволяет ему подключаться к EVM & Non-EVM блокчейнам.

Консенсусный механизм Tendermint позволяет сети быстро достигать консенсуса относительно текущего состояния блокчейна. Более того, библиотека Cosmos SDK доказала свою надежность на практике, что позволяет нам поставить галочку напротив параметра безопасности.

Сам слой блокчейна разделен на 3 уровня:

• Прикладной слой (Application Layer): Прикладной уровень отвечает за декодирование, правильность и перенаправление сообщений в назначенные модули.
• Слой модулей (Modules Layer): Этот слой содержит набор функциональных модулей, таких как DPoS для стейкинга, банковский модуль для транзакций и модуль EVM для смарт-контрактов.

Консенсус достигается через трехэтапный процесс:

1. Раунд предложения: Выбор валидатора для предложения блока.
2. Раунд предварительного голосования: Валидаторы «предварительно голосуют» по блоку, где необходимо, чтобы 2/3 Валидаторов, имеющих право голоса, достигли консенсуса.
3. Раунд Предварительного подтверждения: Валидаторы снова голосуют и достигают консенсуса.

Если все три раунда прошли успешно, блок фиксируется под новой «высотой блока», содержащей новые транзакции.

Slashing

Не остались в стороне и наказания для валидаторов. Они здесь намного мягче, чем в том же Ethereum.

• Подписание двойных блоков (режут кол-во токенов в стейкинге)
• Подписание менее чем 50 блоков из 100 (режут кол-во токенов, и временно помещают в “тюрьму” {ограничение в участии процесса валидации}).

Продукты Entangle: Photon-Messaging, Oracles, Liquid Vaults

После того как мы изучили весь тех. стек, мы можем рассмотреть конкретные продукты Entangle, дать им оценку, оценить, и понять ценность.

Photon Messaging

Photon Messaging Layer — основной инструмтент Entangle для передачи информации между цепочками с возможностью развития за рамки EVM экосистемы. Засчет своей уникальной архитектуры мост от Entangle:

• Упрощает токенизацию активов в реальном мире, позволяя им бесшовно перемещаться между блокчейнами.
• Может передавать состояние dApp из одной цепочки в другую.
• Передать голосование юзера из одной цепочки в другую.
• Создает безопасные мосты для переноса активов между различными блокчейнами без необходимости доверия третьей стороне.

На данный момент, Photon Messaging работает в 10 сетях (информация из документации).

• Ethereum
• Arbitrum
• Optimism
• Avalanche
• Fantom
• Mantle
• Polygon
• Binance Smart Chain
• MultiVersX (Non-EVM)
• SEI Network (Non-EVM)

Data Feeds

Entangle позволяет агрегировать данные из любого источника, облегчая широкий спектр приложений, таких как токенизация реальных активов (RWA).

Для обеспечения доставки безопасных и надежных ценовых лент Entangle использует децентрализованную сеть Передатчиков, собирающих данные из разнообразных источников, включая API, децентрализованные биржи (DEX) и централизованные биржи (CEX).

Ленты цен критически необходимы для Entangle, особенно для их флагманского клиента Liquid Vaults.

На изображении показано как Агенты-передатчики извлекают данные и передают их в корневой блокчейн Entangle, где валидаторы обрабатывают, верифицируют, записывают и отправляют данные в исходящий блокчейн, который вызвал эти данные.

Liquid Vaults

И последний инструмент в архитектуре Entangle — Liquid Vaults.

Основная задача, это решить проблему фрагментации ликвидности в разных цепочках. Само решение реализовано путем выпуска производного инструмента на оригинальный пул ликвидности.

Вот пример пути пользователя:

• Пользователь получает токен LP TraderJoe и синтезирует его через Entangle, который автоматически увеличивает и фармит токен LP
• Теперь пользователь может перенести это Синтетическое Хранилище внутри или между сетями для депозита в свои любимые протоколы Опционов, Вечных контрактов, Азартных игр, Delta Neutral, Социальных и т. д.
• Теперь у пользователя есть вторичная польза от его актива LP, повышающая доходность, обеспечивая при этом стабильную ликвидность TraderJoe

По сути, вы получаете доход от двух источников и обеспечиваете ликвидность для двух отдельных протоколов. Пока ваше залоговое обеспечение сохраняет свое соотношение займа к стоимости, вы будете сохранять доступ к обоим доходам и предоставлению ликвидности.

Этот подход также можно использовать для создания хеджирования активов. Если вы заинтересованы в новом протоколе DeFi с высоким APY для фарминга, но обеспокоены рисками, теперь вы можете использовать свою ликвидность Stargate в качестве залога. Это позволяет вам вносить депозиты и наслаждаться высокими APY вознаграждениями, сохраняя при этом сеть безопасности через пулы Stargate.

На высоком уровне Liquid Vaults работает примерно так:

• Пользователь предоставляет ликвидность в условном протоколе FusionX и взамен получает LP токен как подтверждение.
• Пользователь стейкает LP токен через Entangle.
• Entangle автоматически создает синтетический пул против оригинального пула.
• Пользователь получает право размещать их в качестве залога для заимствования USDC через Vendor Finance (как пример).

Реализация интересная, мне интересно посмотреть, какие будут последствия, если хакер предоставит в пул токен-пустышку и получит синтетический пул, которым можно будет торговать. Тоесть, какую выгоду можно будет извлечь от неподдержанного пула? И как эта проблема будет решаться? Ключевые вопросы к которым я намереваюсь вернуться позже.

Каким образом протокол будет генерировать доход?

Как мы уже определили Entangle обладает 3-мя инструментами из которых он сможет высасывать прибыль и показывать свои результаты инвесторам.

• Photon Protocol Messaging: Комиссии за бридж, передачу той или иной информации из исходной цепочки в целевую.
  • Комиссию платят: Разработчики, которые стейкают $NGL, чтобы воспользоваться плодами Entangle. Юзеры: которые используют бридж.
• Oracle: Комиссия за использование оракулов Entangle.
• Liquid Vaults: Комиссия которую будет платить пользователь за выпуск производного инструмента (пула ликвы), к оригинальному пулу ликвидности.

Динамику доходности мы сможем оценить только после первого квартала с момента выхода проекта в майннет.

Сетевые эффекты.

Рассматриваем те же 3 продукта.

• Photon Protocol Messaging: Ценность моста увеличивается с каждым протоколом, который будет внедрять мост от Entangle в свой клиент. Отсюда, увеличивается каждый уникальный пользователь, который желает перенести свои RWA токенчики из одной цепочки в другую. То же самое и с Liquid Vaults.
• Oracles: Принятие на уровне разработчиков и привлекательные метрики будут ключевыми компонентами развития оракулов для Entangle. При этом, придется конкурировать с такими решениями как: Redstone, SEDA (фокус на RWA).
• Liquid Vaults: Уникальное решение в своем роде, которое по моему мнению будет прорывным в продуктах Entangle. Этот тезис я подкрепляю тем, что юзер, который держит в пуле ликвидности Uniswap получает еще одну возможность увеличить fees сразу в 2-х цепочках.

Основная проблема для Liquid Vaults — принятие. Чтобы юзеры генерировали $, им необходимо, чтобы этими пулами кто-то пользовался. Пулы будут размещаться в следующих категориях:

1. DEX.
2. Деривативные рынки.

Чем больше предоставленных пулов —> тем большую прибыль генерирует $ Entangle. Опять же, имея сухую статистику в тестнете (более 150k юзеров и >1млн tx), трудно сказать какие будут метрики в майннете.