Существует причина, по которой это называется «торговля», а не «ловля максимумов/минимумов». Последнее буквально невозможно даже с лучшими торговыми инструментами и методами. Даже волновой принцип Эллиотта, который мы считаем лучшим методом анализа ценового поведения, не может сказать нам точного уровня цен, на котором рынок будет менять направление. Тем не менее, он может обеспечить дорожную карту для нас, иногда на месяцы вперёд. USDJPY — недавний пример. График ниже был отправлен нашим подписчикам почти три месяца назад — до открытия рынка в понедельник, 23 июля. Это показывает, что при правильных обстоятельствах трейдеры могут действительно подготовиться ко всему паттерну, не беспокоясь обо всех новостях, которые будут учитываться рынком по мере его развертывания.
Как видно, восстановление с 104,64 до 111,40 было пятиволновым импульсом учебника в волне a), обозначенным i-ii-iii-iv-v, где волна i была ведущей диагональю. Волна b) затянула USDJPY до 108,11, но быки все еще были живы и сумели поднять пару до нового максимума 113,18. Так как волна а) была пятиволновым импульсом, волна в) должна была развиваться как движущая волна. Проблема заключалась в том, что рост от 108,11 до 113,18 состоял всего из трех волн, обозначенных a-b-c. Единственным оставшимся вариантом для волны c) на этом этапе разработки была конечная диагональ, где каждая волна представляет собой трехволновую последовательность.



( Читать дальше )

Финансовые наблюдатели возвращаются в экономически уверенные дни 2007 года
Точно такие же слова. Одиннадцать лет друг от друга. Почти до дня.Вот о чём говорю:9 октября 2007 года заголовок, опубликованный в Wall Street Journal, сказал:«Отсутствие рецессии в поле зрения»По иронии судьбы, это был тот самый день исторического максимума фондового рынка, за которым последовала не просто рецессия, а Великая рецессия.10 октября 2018 года, после того, как DJIA закрылся более чем на 800 пунктов ниже, этот заголовок появился на веб-сайте газеты Washington D.C. (Washington Examiner):«Будте спокойны, нет рецессии в поле зрения»На этот раз это мнение может оказаться верным относительно 11 лет назад. Однако, EWI заметил, что такое благодушие часто является прелюдией к жёстким финансово-экономическим временам.Действительно, есть и другие признаки самоуспокоенности, как показано на этом графике, и в комментарии в нашем октябрьском Global Market Perspective:

( Читать дальше )

«Забытая» причина, почему финансовые мании повторяются
Если вы достаточно взрослые, чтобы помнить финансовую вершину в 2000 году, то на тот момент, когда оценки на фондовом рынке достигли таких рекордных крайностей, графики акций интернет-компаний выглядели как копии пузыря Южных морей 1720 года или тюльпаномании 1630-х годов.Затем разразился резкий крах доткомов, который уничтожил много портфелей.

Но всего семь лет спустя оптимизм на фондовом рынке стал еще более высокие экстремальным. За пиком 2007 года последовал гораздо более жестокий, повсеместный рынок медведей, самый худший с начала 1930-х годов. Разумеется, вы можете подумать, что в этом случае общественность наконец узнала, что фондовый рынок рискован и долгое время оставалась в стороне.

Нет. Даже «край финансового Армагеддона», который мы видели осенью 2008 года, не удержал их от того, чтобы снова впрыгнуть. Спустя несколько лет Джо-Инвестор вернулся на рынки.



( Читать дальше )

Goldman Sachs становится более консервативным. Является ли это признаком изменения взглядов?

Про коктейльные вечеринки говорят, что модная вещь — опаздывать и уходить рано. Вы получите хорошее приветствие, когда все пропустят по паре бокалов, и вы избежите попадания в безумие, когда выпивка закончится. (Или, я просто старею.)
Это похоже на рынки. Вы хотите войти, когда есть достаточные доказательства того, что восходящий тренд продолжается, но вы также хотите выйти, прежде чем начнется паническая распродажа. Поэтому мы заинтересовались вчерашней новостью Bloomberg, что Goldman Sachs сдерживает рост своего подразделения потребительского кредита, Marcus. Оно быстро росло два года с момента его создания, и, по словам Bloomberg, одной из причин, по которым они хотят сократить кредитование, является беспокойство по поводу поздней стадии кредитного цикла. Фирма останется приверженной Marcus, но это изменение отношения заслуживает внимания. Мы не говорим, что люди в Goldman знают лучше, чем кто-либо другой, о сроках кредитного цикла, но верным признаком разворота кредитного кризиса является то, что кредитные учреждения начинают становиться более осторожными. В социономических терминах это не замедление кредитных рынков, которое заставляет институты становиться более осторожными, это осторожные институты, которые вызывают замедление кредитных рынков.



( Читать дальше )

— 33% в течение 1 месяца 
— 50% в течение 2 месяцев 
— 80% в течение 1 года 
— 95% глобальные встряски, которые инвестор встречает 1-2 раза за свою карьеру, восстанавливали индексы через 3-4 года 

Среднее время восстановления для всех кризисных периодов было 7,9 месяцев. 
(Статистика Американской ассоциации частных инвесторов, AAII)

К сожалению, многие инвесторы ведут себя таким образом, будто вся их жизнь зависит от дневных или месячных колебаний графиков.

12 октября 2018, 12:08
Мировые фондовые рынки сегодня восстанавливаются. Инвесторы слегка успокоились: двухдневное резкое падение заставило их гадать, не начался ли масштабный спад.

Фондовые рынки всего мира, от США до Азии, пережили худшее потрясение с февраля. Поводом послужили резкий рост доходности гособлигаций и обострение торгового конфликта между США и Китаем. 

Однако сегодня фондовые индексы Европы и Азии возобновили рост. Индекс Stoxx Europe 600 набрал 0,8%. Японский Nikkei Stock Average вырос на 0,5%, гонконгский Hang Seng повысился на 2%.

Фьючерсы на S&P 500 подросли на 1,2%, а на Dow Jones Industrial Average – на 1,1%. Предыдущую сессию оба индекса завершили с серьезными потерями.

«Мы считаем, что эта распродажа не перерастет в обвал рынка, – написали аналитики Phillip Futures. – Напротив, мы прогнозируем планомерное восстановление, особенно с началом в США сезона отчетности за 3-й квартал».

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к крупным американским банкам: отчетность опубликуют JPMorgan Chase и Citigroup. Аналитики прогнозируют повышение их прибыли.

( Читать дальше )

Acer Inc. сообщает о 8-процентном росте в консолидированных доходах за 3-ий квартал 2018 года, отметив исторический рекорд в этом году на уровне NT$65,33 млрд (U$2,11 млрд).

TAIPEI, TAIWAN (2018-10-08) – Доходы за сентябрь выросли на 2,5% до NT$22,92 млрд (U$739 млн), Acer Inc. (TWSE: 2353) объявила сегодня о своей консолидированной выручке за третий квартал в NT$65,33 млрд, что на 7,8% выше уровня предыдущего года и на 11,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Он также сообщил о доходах за сентябрь в размере NT$22,92 млрд, что на 2,5% больше, чем в предыдущем месяце, и на 2,5% в годовом исчислении (в годовом исчислении).

Игровая линия Acer включает ноутбуки, настольные компьютеры и дисплеи, и линия Chromebook были ключевыми факторами роста. Продажи игровой линия выросли на 93% по сравнению с предыдущим годом и на 74% год к году в третьем квартале.

( Читать дальше )

Вчера SPX упал на 95 пунктов или на 3,3%. В этой статье мы расскажем вам об ошибке, которую мы сделали, а именно не увидели леса за деревьями, чтобы вы не сделали этого в следующий раз. S&P 500 входит в наши премиальные пакеты, и подписчики получают обновления на нем до открытия рынка каждый понедельник и среду. Поскольку почти все в отрасли финансовых услуг говорят о скором крахе фондового рынка, сильная распродажа, как вчера, была вопросом не «если», а «когда». Хотя на этот вопрос очень сложно ответить, график Волн Эллиотта S&P 500, показанный ниже, фактически мог предупредить нас на десять дней раньше текущего падения.
Этот 3-часовой график был отправлен подписчикам до открытия рынка в понедельник, 1 октября. Как видно, это дало нам не одну, не две, а три причины не присоединиться к быкам выше 2900. Во-первых, в волне (4) был идеальный треугольник abcde, что означало, что SPX уже был в последней волне — (5 ) — большей бычьей последовательности. Во-вторых, волновая структура волны (5) уже могла рассматриваться как полный пятиволновый импульс и, как утверждает теория, должна была последовать трехволновая коррекция. И, в-третьих, RSI демонстрировал сильную медвежью дивергенцию между волнами 3 и 5 в (5). К моменту, когда мы должны были отправить обновление 10 октября, S&P 500 опустился до 2862. До сих пор всё хорошо. Затем мы отправим это обновление на 15-минутках. И это все испортило.

( Читать дальше )

Хотел бы порассуждать на тему санкций США против РФ. Есть ощущение, что с тех пор, как голосование по новым санкциям перенесли на «после выборов», кое-что в ситуации изменилось. Давайте разберёмся.
Как известно, промежуточные выборы в Конгресс пройдут 6 ноября. От их результата зависит многое. В том числе и риторика, а, главное, конкретные действия относительно антироссийских санкций. Сейчас в обеих палатах американского парламента преобладают республиканцы. Для РФ это как из двух зол выбирать меньшее: ведь если после выборов расклад поменяется в пользу демократов, ситуация с санкциями может существенно усугубиться. А президенту Трампу вообще могут объявить импичмент.
Вместе с тем, есть мнение, что кое-что поменялось в умах американских политиков в последнее время. Сегодня встречался с представителями Сбербанка. Разговор сам собой зашел о санкциях и их последствиях. Ведь какой может быть самый жесткий сценарий? Список возможных санкций известен. Понятно, что в беседе со Сбером основное внимание уделялось возможным ограничениям на валютные операции для крупнейших российских госбанков. Представители крупнейшего российского банка сказали очень интересные вещи.
Тезисно:
1)Изменилось видение ситуации американскими политиками. Конгрессмены и политики до недавнего времени имели не очень верное представление, что такое Сбербанк. Ну, крупный банк. Работает на порочную систему мистера Путина. Льет воду на мельницу КГБ. Американские акционеры Сбербанка (а их среди тамошних фондов немало) потратили много времени и денег, чтоб донести до политиков, что основной таргет санкций – обычное население РФ. Не олигархи и не влиятельные политики, а врачи, учителя, рабочие, пенсионеры. Ведь мы-то с вами знаем, что такое Сбербанк для страны. Его можно не любить за бюрократию и ругать за неповоротливость, но значение его для обывателя в масштабах страны переоценить трудно. Поэтому санкции против него ударят в конечном итоге по населению.
2)Как объяснить это американскому избирателю? Из первого тезиса плавно выходим на второй: получается, что, введя санкции против Сбера, США объявят войну российскому народу. Ни много, ни мало. Если «упадет» Сбер, мало не покажется никому. Пенсии, зарплатные проекты, ипотека, вклады… А избиратели в США уверены, что их великая страна борется не с простыми людьми, такими же, как сами американцы. А с террористами, узурпаторами, захватчиками и прочими злодеями. Будь то в Египте, Ливии, Ираке, Сирии. Или России. В ситуации введения санкций против Сбера конечным таргетом является рядовой гражданин РФ. Большинству избирателей это не понравится.
3)В случае введения санкций против Сбера выиграют российские фонды. При таком сценарии американские акционеры Сбера будут вынуждены жестко сливать акции банка. Нетрудно представить, что произойдет с котировками в этом случае. И кто же будет подбирать акции, скажем, по 20-30 рублей? Да только дивидендная доходность по такой цене составит более 50%. Поэтому больно будет не только ни в чем не повинным российским обывателям, но и американским фондам.
4)Последняя мера. Ну и, наконец, принятие санкций против Сбера – это точка невозврата, крайняя мера. После этого никто и ничего уже не сможет контролировать. Этого, понятно, никто не хочет.

( Читать дальше )