Новости рынков | Падение цен на бриллианты не только срывает планы по продаже лидера отрасли De Beers, но и становится новой экономической головной болью для России — Forbes

Основные тезисы:

• Рынок бриллиантов наводнён как натуральными, так и более дешёвыми искусственными камнями
• За последние 5 лет цены на выращенные в лаборатории драгоценные камни упали почти на 75%
• Нераспроданные запасы DeBeers оцениваются в $2 млрд
• Алроса в 2024г сократила добычу на 4,6% до 33 млн карат

Падение цен на бриллианты не только срывает планы по продаже лидера отрасли De Beers, но и становится новой экономической головной болью для России.

В начале прошлого года бриллианты, являющиеся основным экспортным товаром для России, были добавлены в санкционные списки стран Запада и постепенно ужесточающиеся по мере затягивания конфликта на Украине, и теперь включают выращенные в лабораториях камни и материалы, обработанные в третьих странах.

Но реальный ущерб, нанесённый российской алмазной промышленности и «Алросе», её ведущему производителю, такой же, как и ущерб, нанесённый всей отрасли, в которой за последние пять лет цены на выращенные в лаборатории драгоценные камни упали почти на 75%, значительно опередив снижение цен на добытые алмазы на 8%.

Самое простое объяснение падения цен заключается в том, что рынок бриллиантов наводнён как натуральными, так и более дешёвыми искусственными камнями.

Более сложные причины падения включают в себя снижение потребительского спроса, поскольку покупатели тратят больше на другие товары, такие как электронные устройства и путешествия, продажи в Китае падают, а обручальные кольца с бриллиантами, которые всегда были бестселлерами, больше не считаются необходимыми покупками.

Последствия для De Beers, которая на 85% принадлежит зарегистрированной в Лондоне горнодобывающей компании Anglo American, можно оценить по растущему запасу непроданных драгоценных камней, стоимость которых в конце прошлого года оценивалась в 2 миллиарда долларов, и значительному снижению стоимости лидера алмазной промышленности с вековой историей.

Российская компания «Алроса» также пострадала от изменений на рынке алмазов, сообщив, что в прошлом году добыча на её месторождениях в Якутии сократилась на 4,6% до 33 млн карат. Это падение произошло на фоне снижения на 2,8% в 2023 году.

Давление на «Алросу» вынудило российское правительство в прошлом году продолжить программу покупки алмазов, направленную на поддержку отрасли. На покупку непроданных драгоценных камней в бюджете страны было выделено 1,55 миллиарда долларов.

В заявлении правительства России, сделанном в то время, говорилось, что средства были выделены «для обеспечения стабильных мировых цен на необработанные алмазы в условиях избыточного предложения на текущем рынке».

Проблема с этими комментариями и решением De Beers также накапливать запасы бриллиантов заключается в том, что текущий рынок может просуществовать гораздо дольше, чем ожидают люди, близкие к отрасли.

Ужасная реальность того, что алмазная промышленность может навсегда измениться из-за производства недорогого высококачественного материала, выращенного в лаборатории, похоже, постепенно проникает в планы De Beers и её основного акционера Anglo American.

В прошлом году Anglo American была вынуждена списать свою долю в De Beers на 1,6 миллиарда долларов, чтобы защитить себя от поглощения конкурирующей горнодобывающей компанией BHP.

Ожидается, что второе списание в рамках текущего анализа обесценивания активов будет включено в отчёт Anglo American о прибыли за 2024 год, который должен быть опубликован на следующей неделе.

Размер потенциального второго списания неизвестен, но он может быть значительным, учитывая, что на прошлой неделе газета Financial Times сообщила, что аналитики инвестиционного банка RBC оценили 85-процентную долю Anglo American в алмазном бизнесе всего в 2,5 миллиарда долларов.

Крах алмазной промышленности, возможно, застал врасплох тех, кто в ней работал, но те, кто был в стороне, уже несколько лет наблюдали за неизбежным упадком, поскольку качество выращенных в лаборатории драгоценных камней улучшалось, цены падали, а покупатели (а также некоторые эксперты) не могли отличить их от добытых в шахтах.

Для Anglo American, которая успешно продала угольные и платиновые активы, стремясь стать специалистом по добыче меди и железной руды, проблема заключается в том, что делать с De Beers, 15% акций которой принадлежат правительству Ботсваны.

В настоящее время на долю алмазов приходится 70% доходов Ботсваны от экспорта. Благодаря месторождениям, которыми управляет компания De Beers, Ботсвана занимает второе место в мире по объёму добычи алмазов и первое место по их стоимости.

Министр горнодобывающей промышленности Ботсваны Боголо Кеневендо на прошлой неделе подтвердила, что её страна заинтересована в приобретении большей доли в De Beers.

Проблема в том, что владение большей частью испытывающего трудности бизнеса может оказаться не лучшей идеей, поскольку производители выращенных в лаборатории бриллиантов превращают свою нишу в удушающую хватку.

www.forbes.com/sites/timtreadgold/2025/02/10/diamond-crisis-hits-russia-as-lab-grown-prices-fall-by-75/