Облигации АО "МаксимаТелеком"

Победителем объединённого тендера ГУП «Московский метрополитен» и ГУП «Мосгортранс» со стартовой ценой более 2,12 млрд рублей стало АО «Максимателеком», с которым и будет подписан договор. Сумма сделки составит 2 120 799 606,65 рубля, что равно начальной цене тендера.
В карточке тендера уточняется, что «Мосгортранс» заключит с единственным участником контракт на 1 263 240 207,95 рубля, а метрополитен — на 857 559 398,7 рубля.

В задачи исполнителя входит создание единой автоматизированной системы управления финансово-хозяйственной деятельностью заказчиков. На эти цели отводится в первом случае — 1 136 календарных дней, во втором — 1146 календарных дней

Алексей Закревский: «Для наших заказчиков мы, прежде всего, мощный инфраструктурный партнер и IT-компания»

 «МаксимаТелеком» известна инвесторам как крупная телекоммуникационная компания, которая многие годы специализировалась на предоставлении wi-fi-доступа в столичном метро, но мало кто знает, что это всего лишь малая часть масштабного бизнеса. Эмитент давно работает как крупный разработчик IT-решений и программных продуктов для «умных городов» и производственных предприятий. Первый заместитель генерального директора — финансовый директор компании «МаксимаТелеком» Алексей Закревский в интервью Boomin рассказал о работе компании в новых экономических реалиях, планах развития новых сегментов бизнеса, динамике котировок облигаций, а также перспективах прохождения оферты в 2023 г. 

 

— На каких ключевых направлениях сейчас сконцентрирована компания? Какие драйверы роста вы можете отметить?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

мнение «Открытия» о корректировке отчётности за первое полугодие
МаксимаТелеком (BB+, нег. от АКРА; BBB+, стаб. от НКР) опубликовала
консолидированные финансовые результаты по МСФО за 1 пол. 2022
г. Полугодовая выручка увеличилась г/г более чем в два раза – на 105,4% с
3,8 млрд руб. до 7,8 млрд руб. Полугодовая EBITDA выросла г/г в 7,6 раза:
с 76,5 млн руб. до 583,6 млн руб. Рентабельность EBITDA составила 7,5%
против 2% в аналогичном периоде прошлого года. Убыток по итогам
полугодия составил -264,6 млн руб. против убытка от продолжающейся
деятельности в 1 пол 2021 на уровне -944,5 млн руб.
Финансовые расходы увеличились г/г на 14% до 407 млн руб. Долг компании
состоит преимущественно из облигационных выпусков, поэтому рост
процентной ставки в 1 пол. 2022 не оказал существенного негативного
влияния на финансовые показатели компании.
EBITDA LTM увеличились относительно показателей 2021 г. на 45,4% и
81,8% до 12,9 млрд руб. и 1,1 млрд руб. соответственно. Рентабельность
EBITDA составила 8,8% против 7,0% в 2021 г.
Соотношение чистого долга к EBITDA LTM за полугодие улучшилось с 5,8х
до 3,8х, покрытие процентных расходов улучшилось с 0,9х до 1,7х.
Совокупный долг компании за полгода практически не изменился и на
30.06.2022 составил 6 млрд руб. Компания фондирует операционную
деятельность преимущественно полученными от покупателей авансами,
что позволяет ей не увеличивать банковский долг: за полгода авансы
полученные увеличились с 25 млн руб. до 7 млрд руб., а выданные
поставщикам авансы увеличились с 194 млн руб. до 5,8 млрд руб.
Денежные средства на балансе компании снизились на 665 млн руб. до 1,3
млрд руб. Денежные средства существенно превышают краткосрочный долг
компании и покрывают примерно 24% совокупного финансового долга.
Поддержку показателям ликвидности оказывают неиспользованные
кредитные лимиты, которые на 30.06.2022 составили 950 млн руб.
Наш взгляд: мы положительно оцениваем улучшение долговых метрик, в
частности снижение чистого левериджа до 3,8х. АКРА в пресс-релизе от
30.06.2022 сообщало о потенциале росте выручки компании в текущем году
до 18-20 млрд руб. При реализации этих планов и сохранении текущего
уровня рентабельности, чистый леверидж может приблизиться к достаточно
комфортному уровню 3х. Руководство компании отмечает, что расширение
продуктового портфеля, прирост выручки от реализации законтрактованных
инфраструктурных проектов, окажут позитивное влияние на финансовый
результат 2022 года и последующих периодов. Дата ближайшего
существенного погашения долга приходится на июль 2023 года – оферта по
выпуску БО-П01 на сумму 3 млрд руб. Если долговая нагрузка компании к
середине следующего года будет в диапазоне 2,5-3х, то компания сможет
рассчитывать на рефинансирование долга на достаточно комфортных
условиях, а также на погашение части долга за счет собственных денежных
средств. Но для того, чтобы убедиться в устойчивости положительной
динамики финансовых показателей и долговых метрик компании, следует
дождаться отчетности за 9 месяцев 2022, а также информации
относительно планов основных заказчиков компании (Правительство
Москвы и т.д.) по расходам на цифровизацию в 2023 году.
Отметим, что помимо консолидированной отчетности в пятницу 26.08
компания также опубликовала скорректированную отчетность по РСБУ за
1П2022 (первая публикация — 29.07.2022), в которой себестоимость продаж
была пересмотрена в сторону увеличения на 390 млн руб., что привело к
снижению значения валовой прибыли по РСБУ за 1 пол. 2022 с 657,8 млн
руб. до 267,6 млн руб. Компания не раскрывает причины корректировки
ранее опубликованной отчетности по РСБУ. Но учитывая публикацию
консолидированной отчетности по МСФО за 1П2022, которая прошла
обзорную проверку аудиторской компанией «Деловые решения и
Технологии» и которая с информационной точки зрения имеет более
высокий приоритет чем индивидуальная отчетность по РСБУ, мы
нейтрально оцениваем корректировку отчетности по РСБУ.

Там явно какие-то мутные сделки между своими проходят. То пусто в стакане, то сразу по по 5 тысяч штук сделка и так постоянно. Если бы слива...

pro2008, да пусть" химичат", нам главное чтобы нас к дефолту не подвели.

Там явно какие-то мутные сделки между своими проходят. То пусто в стакане, то сразу по по 5 тысяч штук сделка и так постоянно. Если бы сливал крупный держатель в ожидании будущего дефолта, то цена не торчала бы диапазоне 60-65%. Видимо загнали цену в такой диапазон доверенные люди, чтобы отогнать возможных инвесторов и что-то химичат в своих интересах

Николай Помещенко, падение было вызвано действиями эмитента после продажи одной из своих структур. Рынок предполагал, что после реализации а...

Kromnomo, мне сразу стало легче.
Собственники компании (живущей на 95% на гос заказе, кстати, как вы сами написали) чувствуют себя прекрасно, ну а рыночек тупой оценивает риски неадекватно.

Kromnomo, в Москве, как раз, проще оставаться порядочным человеком. просто не надо свои деньги вкладывать в шлак, для кошелька оно тоже лучш...

Николай Помещенко, падение было вызвано действиями эмитента после продажи одной из своих структур. Рынок предполагал, что после реализации актива за 2,2 млрд выручка пойдет на погашение долга, но собственники решили вывести значительную сумму в виде дивидендов, оставив прежнюю долговую нагрузку. Это вызывает у инвесторов неопределенность в отношении дальнейшего обслуживания облигаций, что повышает риски и соответственно премию за них. Однако собственники вполне уверены в возможностях компании и строят масштабные планы.

Николай Помещенко, если подальше, тогда вперед «В деревню, к тетке, в глушь, в Саратов...» ©

Kromnomo, в Москве, как раз, проще оставаться порядочным человеком. просто не надо свои деньги вкладывать в шлак, для кошелька оно тоже лучше :)

но, замечу, вы лишь описали деятельность компании, а у вас есть версия, почему доходность по облигациям Максима около «мусорной» в посл месяцы?

Kromnomo, распознавания? тогда тем более надо подальше от этого говна быть.
карма целее будет

Николай Помещенко, если подальше, тогда вперед «В деревню, к тетке, в глушь, в Саратов...» ©

Николай Помещенко, это вполне нормальное состояние для среднестатистического обывателя не видеть дальше своего носа. Общественный Wi-Fi для ...

Kromnomo, распознавания? тогда тем более надо подальше от этого говна быть.
карма целее будет

Вопрос: «Кто пользовался в последние 3 года wifi в метро? покупали подписку на 1 или 12 месяцев?»
я это делал, поэтому для меня оценка долга...

Николай Помещенко, это вполне нормальное состояние для среднестатистического обывателя не видеть дальше своего носа. Общественный Wi-Fi для Максимы это «вторичный продукт» полученный в результате внедрения цифровых технологий в общественном транспорте. Практически вся система управления в том же метро это цифровые технологии начиная от связи центра управления с поездами до контроля состояния всей инфраструктуры, системы распознавания и видеонаблюдения и пр. Всё это построено на оборудовании и технологиях за которые платят вполне исправно и немаленькие суммы. И если, конкретно вы, не используете Wi-Fi инфраструктуру а пользуетесь билайном для зависания в соцсетях в метро, то, к примеру, медиатрансляции на экранах в каждом вагоне используют именно W-Fi. И турникеты сканируя пассажиров и вся система видеонаблюдения то же использует инфраструктуру внутренней сети построенной МаксимаТелеком. И несколько тысяч автобусов/трамваев только в одной Москве используют инфраструктуру Максимы для контроля, анализа и передачи информации. И сотни городских предприятий используют системы компьютерного зрения, машинного обучения, анализа, обработки и передачи данных поставленных этой IT-компанией.
А лично вас система в дополнение ко всему использует в качестве компонента Big-Data каждый раз, когда вы оказываетесь в зоне обхвата антен Максимы с целью анализа потока населения.

Так что даже если вы в это не лезете, вы всё равно уже в этом по уши

Вопрос: «Кто пользовался в последние 3 года wifi в метро? покупали подписку на 1 или 12 месяцев?»
я это делал, поэтому для меня оценка долга компании вполне оправдана.
Ужасная связь: скорость, но главное: на некоторых станциях и даже участках метро просто нет инета. в отдельных поездах может его тоже не оказаться.
вы думаете, человек будет подписку продлять? я не стал.

не говорю уж о том, что с 2020 даже билайн предоставляет стабильный инет в метро и за него не надо отдельно платить.

я в такое не полезу

Непонятно, какой это может иметь эффект.
Попытался переварить текст оригинала.

Это созыв общего внеочередного собрания акционеров, заочное голосование 22.09.22.

Тема: Одобрение совершения крупной сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, с ПАО «Промсвязьбанк».

Если сделка будет одобрена, у акционеров, к-е не голосовали или голосовали против появляется право требовать выкупа их акций (RU000A0JUTS5).

Ну т.е. другими словами, МТ хотят замутить чего-то с ПСБ. И если вы против или воздержались, то вы как бы имеете право выйти из всей этой истории деньгами.

Кстати, аналогичная фигня была ранее 01.04.2022
nsddata.ru/ru/news/view/836769
цена тогда была 14055.01 (такая же)

МаксимаТелеком - Выкуп по 14 055 руб/акц.
23.08.2022 19:00
МаксимаТелеком

1.2. Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц: 127006, г. Москва, пер. Старопименовский, д. 10

Сведения о цене выкупа эмитентом акций (если решение об определении цены выкупа эмитентом акций принято советом директоров (наблюдательным советом) эмитента к моменту принятия решения о повестке дня общего собрания акционеров): цена выкупа 1 (Одной) обыкновенной именной бездокументарной акции АО «МаксимаТелеком» номинальной стоимостью 1 (Один) рубль 00 копеек: 14 055 (Четырнадцать тысяч пятьдесят пять) рублей 01 копейки

Сведения о порядке осуществления выкупа эмитентом акций: Акционеры, проголосовавшие “ПРОТИВ” или не принявшие участие в голосовании по вопросам повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров АО «МаксимаТелеком» вправе требовать выкупа Обществом всех или части принадлежащих им акций в случае принятия внеочередным Общим собранием акционеров Общества решения по вопросу повестки дня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МаксимаТелеком — Выкуп по 14 055 руб/акц.

23.08.2022 19:00
МаксимаТелеком

1.2. Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц: 127006, г. Москва, пер. Старопименовский, д. 10

Сведения о цене выкупа эмитентом акций (если решение об определении цены выкупа эмитентом акций принято советом директоров (наблюдательным советом) эмитента к моменту принятия решения о повестке дня общего собрания акционеров): цена выкупа 1 (Одной) обыкновенной именной бездокументарной акции АО «МаксимаТелеком» номинальной стоимостью 1 (Один) рубль 00 копеек: 14 055 (Четырнадцать тысяч пятьдесят пять) рублей 01 копейки

Сведения о порядке осуществления выкупа эмитентом акций: Акционеры, проголосовавшие “ПРОТИВ” или не принявшие участие в голосовании по вопросам повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров АО «МаксимаТелеком» вправе требовать выкупа Обществом всех или части принадлежащих им акций в случае принятия внеочередным Общим собранием акционеров Общества решения по вопросу повестки дня.
Список акционеров, имеющих право требовать выкупа Обществом принадлежащих им акций, составляется на основании данных реестра акционеров Общества по состоянию на 30 августа 2022 года г.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=InexmH28xkWW82-ACF-ApuMA-B-B

Рейтинг АО "МаксимаТелеком" - rlBBB-

АО «МаксимаТелеком» — умеренно рискованное, закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие. Заёмный капитал компании превышает собственный в 9 раз и обеспечен собственными резервами на 8%. Текущие обязательства компании составляют 2.9 млрд рублей и практически полностью составляют кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность погашается в основном за счёт дебиторской задолженности. Погашения долгосрочных долгов производятся за счёт ранее накопленной нераспределённой прибыли, что приводит к снижению собственного (оборотного) капитала. Незначительный рост финансового состояния отмечен на фоне сократившегося заёмного капитала.

В отчётном периоде себестоимость продаж превысила выручку компании на 20 млн рублей. Таким образом, операционная деятельность компании убыточная, а сама компания не эффективная. Тем не менее, предприятие не убыточное, чему способствовали прочие доходы принёсшие компании 2 млрд денег. В отчётном периоде компания не занимала денег и погашала текущие долги за счёт прибыли, текущей и ранее накопленной, а так же за счёт сокращения оборотных и внеоборотных активов. Справедливая эффективность компании на уровне 1-2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

компания переведена в российскую юрисдикцию
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XFyW1l5ncE2UFbKQHdMhkw-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hej-CEQaE-Akyu-CF4clURK7A-B-B

«МаксимаТелеком», ведущая российская компания в области цифровых решений и инфраструктурных проектов для городов, транспорта и промышленности, на конференции ЦИПР-2022 представила цифровую платформу, с помощью которой федеральные и региональные органы власти смогут принимать управленческие решения на основе моделирования и анализа данных.

Платформа «МаксимаТелеком» дает возможность получать объективную картину о работе городской инфраструктуры, транспортных потоках, загруженности дорог и общественного транспорта, а также в режиме реального времени реагировать на возникновение нештатных ситуаций и адресно взаимодействовать с горожанами.

Данные городских сетей Wi-Fi помогают эффективно управлять городским транспортным комплексом и выявлять паттерны и закономерности в перемещении потоков пассажиров, используя аналитику для принятия решений. Это позволяет оценивать востребованность видов общественного транспорта и отдельных маршрутов у различных категорий горожан, обеспеченность транспортным сообщением конкретных районов города. Органы госуправления получают цифровой инструмент для планирования транспортного каркаса, опираясь на выводы, полученные с помощью математического моделирования и искусственного интеллекта.

Анализ загруженности общественного транспорта и инфраструктуры включает оценку нагрузки на транспортную сеть и остановки. Данные об уровне загруженности и местоположении транспортных средств в режиме реального времени передаются в городские информационные системы, которые, в свою очередь, отправляют информацию в городское мобильное приложение. Пользователь получает удобный сервис в своем смартфоне и может выбирать наименее загруженные виды транспорта и с комфортом планировать свои поездки.

Руководство города на основе данных платформы «МаксимаТелеком» может оперативно реагировать на нештатные ситуации, например, сбои в движении в часы пик, выявляя участки, куда нужно отправить дополнительный транспорт или увеличить частоту движения. Также платформа формирует рекомендации по маршрутам с учетом ретроспективных данных.

Платформа может интегрироваться с интеллектуальными транспортными системами (ИТС), предоставляя возможность строить транспортные графы по передвижениям больших групп жителей для оптимизации дорожной инфраструктуры и работы общественного транспорта, оценивать плотность потока движения транспортных средств для калибровки работы светофоров и прогнозирования пробок.

Решение «МаксимаТелеком» может использоваться для точечного информирования горожан о предстоящих ремонтах, закрытии улиц, изменениях в движении транспорта и работе пересадочных узлов. Руководство города также получает возможность проводить опросы и собирать обратную связь от жителей о реализуемых мероприятиях.

«Городское развитие и транспортное планирование на основе больших данных открывает широкие возможности для цифрового управления регионами и реализации концепции «умного города» на федеральном уровне. Наша платформа разработана с учетом потребностей городов в комплексных аналитических решениях, которые помогают формировать единую и объективную картину о ситуации в различных сферах городской жизни. Платформа повышает эффективность инфраструктурных проектов и сокращает сроки их реализации за счет предиктивного выявления скрытых закономерностей и трендов», — прокомментировал Александр Минов, заместитель генерального директора по стратегии «МаксимаТелеком».

Облигации Максима Телеком. Когда что-то пошло не так

Динамика цен облигаций Максимы Телеком в сравнении с динамикой ценового индекса Cbonds Hight Yield

Облигации Максимы Телеком сейчас являются одними из самых доходных на российском рынке, и точно самыми доходными в рейтинговом сегменте BBB.

Мы выделяем три основные причины снижения цен: ухудшение финансового состояния компании, неопределённость будущих проектов и потенциальные проблемы с рефинансированием текущего долга

Ещё в декабре 2021 года АКРА понизило рейтинг компании с BBB+(RU) со «стабильным» прогнозом до BBB(RU) изменив прогноз на «негативный». Среди причин агентство указывало то, что сценарий по снижению долговой нагрузки за счёт продажи доли в ООО «МТ-Технологии» реализовался лишь частично. В 2021 году компания продала долю в дочерней компании ООО «МТ-Технологии» (рекламный сегмент бизнеса), получив 2 125 млн. рублей. Вопреки ожиданиям агентства компания не воспользовалась возможностью выкупить по колл-опциону второй выпуск облигаций на сумму 2,5 млрд руб. «По факту порядка 40% суммы, полученной от продажи доли, было направлено на выплату дивидендов, остальная часть — на инвестиции в развитие бизнеса, финансирование оборотного капитала, а 500 млн руб. были направлены на погашение кредитов и займов.» Подобные действия по мнению агентства значительно повлияют на уровень долговой нагрузки: «В результате на конец 2021 года отношение скорректированного общего долга к FFO до фиксированных платежей, по оценкам АКРА, превысит 5,0x (против прогноза менее 3,5x), что соответствует высокой долговой нагрузке»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сообщили что выплатили купон в 13.00.

Андрей Драницын, часам к 19 увидим денежку.

Сообщили что выплатили купон в 13.00.

С вероятностью 90 процентов купон по второму выпуску 24 мая будет выплачен.
После этого истерика, скорее всего, утихнет и вероятен отскок по обеим бумагам эмитента.

Amalgama08, такой вариант подойдет

че то я не в курсе