Облигации ОФЗ с переменным купоном

Фиксированный или переменный?
Правильно ли я понимаю, коллеги, что сейчас ставка ЦБ низкая, т.к. большой банк поддерживает дешевыми деньгами разоряющийся бизнес, ипотеку и др. Как только пандемия пойдет на спад (либо просто закончатся деньги у ЦБ), ставку повысят для восполнения потраченного госрезерва, и держатели ОФЗ с фиксированным купоном торжественно двинутся в сторону отрицательной доходности?

У меня показывает доходность купона 5,22%.
Почему так ведь ставка 4.25+1.6 премия итого 5, 85% должно быть.??? Я когда брал эти офз именно так считал.

Стоит ли сейчас вообще брать ОФЗ если предполагаю держать их 3 года (хочу получить вычет)?

Marat, я считаю, что сейчас не совсем выгодно брать, они еще должны подешеветь. Причем оба варианта — и с постоянным и с переменным купоном.
Причинами вижу следующее:
— Для ОФЗ с постоянным купоном — ставка практически достигла минимума, запас на снижение очень мал — всего 0,25%, следовательно цена на эти ОФЗ сейчас максимальна, в случае первого увеличения ставки все побегут продавать, потеряете вложения на цене. При сохранении ставки цены будут в боковике, но могут скорректироваться по другой причине (ниже).
— Для ОФЗ с переменным купоном — опять же ставка минимальна и последние полгода снижалась, по правилам расчета купоны зависят от среднего значения ставки RUONIA (а она очень хорошо коррелирует с ключевой) за предыдущие полгода. Следовательно в случае сохранения ставки в ближайшие полгода купоны будут снижаться. Если ЦБ опустит ставку еще на 0,25 в течение первой половины 21-го года, то купоны будут снижаться еще примерно на протяжении года. При снижении купонной доходности цены скорее всего будут корректироваться вниз.
— Для всех типов ОФЗ есть еще отрицательный момент — введение налога 13% на купонный доход, который может спровоцировать коррекцию в ценах на ОФЗ.

Выводы сами делайте.

Александр, Спасибо, понял. Отсюда вытекает следующий вопрос, на что можно «положить глаз», как альтернатива, так же консервативно, надежно, задача «припарковать» деньги и не потерять на инфляции

Marat, 26233. ниже номинала торгуются, купон один из самых высоких в офз — 6,2.

u-gyn, Уважаемый, Вы, о чем? Доходность «самая высокая», но эти облигашки почти на 15 лет.В наших реалиях вкладываться на срок более 3-х лет это лотерея.Или Вы ясновидящий и обладаете тайными знаниями на 15 лет вперед?

Михаил, торгуемые ниже номинала офз дешевеют меньше всего. в марте при падении рынка на 20%, длинные офз падали также, эти бумаги стоили минимум 96,5 (сейчас 98), т.е. даже при кипише как в марте падение символическое. До 2024 в россии точно можно планировать, а скорее всего и до 2030 (следующий президентский срок) режим точно протянет.

u-gyn, Все изменится уже в следующем году

Стоит ли сейчас вообще брать ОФЗ если предполагаю держать их 3 года (хочу получить вычет)?

Marat, я считаю, что сейчас не совсем выгодно брать, они еще должны подешеветь. Причем оба варианта — и с постоянным и с переменным купоном.
Причинами вижу следующее:
— Для ОФЗ с постоянным купоном — ставка практически достигла минимума, запас на снижение очень мал — всего 0,25%, следовательно цена на эти ОФЗ сейчас максимальна, в случае первого увеличения ставки все побегут продавать, потеряете вложения на цене. При сохранении ставки цены будут в боковике, но могут скорректироваться по другой причине (ниже).
— Для ОФЗ с переменным купоном — опять же ставка минимальна и последние полгода снижалась, по правилам расчета купоны зависят от среднего значения ставки RUONIA (а она очень хорошо коррелирует с ключевой) за предыдущие полгода. Следовательно в случае сохранения ставки в ближайшие полгода купоны будут снижаться. Если ЦБ опустит ставку еще на 0,25 в течение первой половины 21-го года, то купоны будут снижаться еще примерно на протяжении года. При снижении купонной доходности цены скорее всего будут корректироваться вниз.
— Для всех типов ОФЗ есть еще отрицательный момент — введение налога 13% на купонный доход, который может спровоцировать коррекцию в ценах на ОФЗ.

Выводы сами делайте.

Александр, Спасибо, понял. Отсюда вытекает следующий вопрос, на что можно «положить глаз», как альтернатива, так же консервативно, надежно, задача «припарковать» деньги и не потерять на инфляции

Marat, 26233. ниже номинала торгуются, купон один из самых высоких в офз — 6,2.

u-gyn, Уважаемый, Вы, о чем? Доходность «самая высокая», но эти облигашки почти на 15 лет.В наших реалиях вкладываться на срок более 3-х лет это лотерея.Или Вы ясновидящий и обладаете тайными знаниями на 15 лет вперед?

Михаил, торгуемые ниже номинала офз дешевеют меньше всего. в марте при падении рынка на 20%, длинные офз падали также, эти бумаги стоили минимум 96,5 (сейчас 98), т.е. даже при кипише как в марте падение символическое. До 2024 в россии точно можно планировать, а скорее всего и до 2030 (следующий президентский срок) режим точно протянет.

Стоит ли сейчас вообще брать ОФЗ если предполагаю держать их 3 года (хочу получить вычет)?

Marat, я считаю, что сейчас не совсем выгодно брать, они еще должны подешеветь. Причем оба варианта — и с постоянным и с переменным купоном.
Причинами вижу следующее:
— Для ОФЗ с постоянным купоном — ставка практически достигла минимума, запас на снижение очень мал — всего 0,25%, следовательно цена на эти ОФЗ сейчас максимальна, в случае первого увеличения ставки все побегут продавать, потеряете вложения на цене. При сохранении ставки цены будут в боковике, но могут скорректироваться по другой причине (ниже).
— Для ОФЗ с переменным купоном — опять же ставка минимальна и последние полгода снижалась, по правилам расчета купоны зависят от среднего значения ставки RUONIA (а она очень хорошо коррелирует с ключевой) за предыдущие полгода. Следовательно в случае сохранения ставки в ближайшие полгода купоны будут снижаться. Если ЦБ опустит ставку еще на 0,25 в течение первой половины 21-го года, то купоны будут снижаться еще примерно на протяжении года. При снижении купонной доходности цены скорее всего будут корректироваться вниз.
— Для всех типов ОФЗ есть еще отрицательный момент — введение налога 13% на купонный доход, который может спровоцировать коррекцию в ценах на ОФЗ.

Выводы сами делайте.

Александр, Спасибо, понял. Отсюда вытекает следующий вопрос, на что можно «положить глаз», как альтернатива, так же консервативно, надежно, задача «припарковать» деньги и не потерять на инфляции

Marat, 26233. ниже номинала торгуются, купон один из самых высоких в офз — 6,2.

u-gyn, Уважаемый, Вы, о чем? Доходность «самая высокая», но эти облигашки почти на 15 лет.В наших реалиях вкладываться на срок более 3-х лет это лотерея.Или Вы ясновидящий и обладаете тайными знаниями на 15 лет вперед?

Стоит ли сейчас вообще брать ОФЗ если предполагаю держать их 3 года (хочу получить вычет)?

Marat, я считаю, что сейчас не совсем выгодно брать, они еще должны подешеветь. Причем оба варианта — и с постоянным и с переменным купоном.
Причинами вижу следующее:
— Для ОФЗ с постоянным купоном — ставка практически достигла минимума, запас на снижение очень мал — всего 0,25%, следовательно цена на эти ОФЗ сейчас максимальна, в случае первого увеличения ставки все побегут продавать, потеряете вложения на цене. При сохранении ставки цены будут в боковике, но могут скорректироваться по другой причине (ниже).
— Для ОФЗ с переменным купоном — опять же ставка минимальна и последние полгода снижалась, по правилам расчета купоны зависят от среднего значения ставки RUONIA (а она очень хорошо коррелирует с ключевой) за предыдущие полгода. Следовательно в случае сохранения ставки в ближайшие полгода купоны будут снижаться. Если ЦБ опустит ставку еще на 0,25 в течение первой половины 21-го года, то купоны будут снижаться еще примерно на протяжении года. При снижении купонной доходности цены скорее всего будут корректироваться вниз.
— Для всех типов ОФЗ есть еще отрицательный момент — введение налога 13% на купонный доход, который может спровоцировать коррекцию в ценах на ОФЗ.

Выводы сами делайте.

Александр, Спасибо, понял. Отсюда вытекает следующий вопрос, на что можно «положить глаз», как альтернатива, так же консервативно, надежно, задача «припарковать» деньги и не потерять на инфляции

Marat, 26233. ниже номинала торгуются, купон один из самых высоких в офз — 6,2.

Стоит ли сейчас вообще брать ОФЗ если предполагаю держать их 3 года (хочу получить вычет)?

Marat, я считаю, что сейчас не совсем выгодно брать, они еще должны подешеветь. Причем оба варианта — и с постоянным и с переменным купоном.
Причинами вижу следующее:
— Для ОФЗ с постоянным купоном — ставка практически достигла минимума, запас на снижение очень мал — всего 0,25%, следовательно цена на эти ОФЗ сейчас максимальна, в случае первого увеличения ставки все побегут продавать, потеряете вложения на цене. При сохранении ставки цены будут в боковике, но могут скорректироваться по другой причине (ниже).
— Для ОФЗ с переменным купоном — опять же ставка минимальна и последние полгода снижалась, по правилам расчета купоны зависят от среднего значения ставки RUONIA (а она очень хорошо коррелирует с ключевой) за предыдущие полгода. Следовательно в случае сохранения ставки в ближайшие полгода купоны будут снижаться. Если ЦБ опустит ставку еще на 0,25 в течение первой половины 21-го года, то купоны будут снижаться еще примерно на протяжении года. При снижении купонной доходности цены скорее всего будут корректироваться вниз.
— Для всех типов ОФЗ есть еще отрицательный момент — введение налога 13% на купонный доход, который может спровоцировать коррекцию в ценах на ОФЗ.

Выводы сами делайте.

Александр, Спасибо, понял. Отсюда вытекает следующий вопрос, на что можно «положить глаз», как альтернатива, так же консервативно, надежно, задача «припарковать» деньги и не потерять на инфляции

Стоит ли сейчас вообще брать ОФЗ если предполагаю держать их 3 года (хочу получить вычет)?

Marat, я считаю, что сейчас не совсем выгодно брать, они еще должны подешеветь. Причем оба варианта — и с постоянным и с переменным купоном.
Причинами вижу следующее:
— Для ОФЗ с постоянным купоном — ставка практически достигла минимума, запас на снижение очень мал — всего 0,25%, следовательно цена на эти ОФЗ сейчас максимальна, в случае первого увеличения ставки все побегут продавать, потеряете вложения на цене. При сохранении ставки цены будут в боковике, но могут скорректироваться по другой причине (ниже).
— Для ОФЗ с переменным купоном — опять же ставка минимальна и последние полгода снижалась, по правилам расчета купоны зависят от среднего значения ставки RUONIA (а она очень хорошо коррелирует с ключевой) за предыдущие полгода. Следовательно в случае сохранения ставки в ближайшие полгода купоны будут снижаться. Если ЦБ опустит ставку еще на 0,25 в течение первой половины 21-го года, то купоны будут снижаться еще примерно на протяжении года. При снижении купонной доходности цены скорее всего будут корректироваться вниз.
— Для всех типов ОФЗ есть еще отрицательный момент — введение налога 13% на купонный доход, который может спровоцировать коррекцию в ценах на ОФЗ.

Выводы сами делайте.

Стоит ли сейчас вообще брать ОФЗ если предполагаю держать их 3 года (хочу получить вычет)?

Почему снижается 29006? кто знает?

Как посчитали по офз 29006 доходность и купон? Наврятли будет такой купон ставка 4.25 + премия 1,4 =5.65 примерно купон 24 рубля. Ну а доходность вообще неясно, ставку центробанка могут и ниже сделать.

Приятно находится на страничке миллиардеров ) Потому что миллионеры вряд ли будут покупать облигации с нулевой доходностью. Что вообще происходит? У нас что, намечается отрицательный процент по кредитам?)
Особенно прикольно здесь видеть справа желтую кнопку «Я эмитент» )))

Виктор Бондаренко, Шаблон страницы всех облигаций подразумевает желтую кнопку «Я эмитент»))). А вдруг представитель Минфина решит поучаствовать в дискуссиях на смарте)

Приятно находится на страничке миллиардеров ) Потому что миллионеры вряд ли будут покупать облигации с нулевой доходностью. Что вообще происходит? У нас что, намечается отрицательный процент по кредитам?)
Особенно прикольно здесь видеть справа желтую кнопку «Я эмитент» )))

Подскажите почему по 29007 сегодня резко упала доходность, вчера была 6.8, а сегодня уже 5.5?

Дмитрий, пременный купон это что по вашему?)

ОФЗ 26233 вроде постоянный купон, чето он сюда затетесался