Облигации ОФЗ

Друзья я вот никак не пойму — зачем ЦБ (как регулятор) вместе с Минфином так задраконили рынок долга и и фонду заодно ?! никакого позитива за 2 недели никакой поддержки просто в труху…Пол года рынок ГОСдолга стагнирует — выходят и няшкины рассказы для аудитории Гогаладзэ рассказывают.

Ключевая ставка и доходность ОФЗ.
​💡Прогноз по средней ключевой ставке от ЦБ и возможная доходность ОФЗ.

Регулятор может удерживать ставку на уровне 16% или даже повысить.
Эксперты «Синары» обновили оценку совокупной доходности ОФЗ, которую бумаги могут показать до конца 2026 года.

В базовом сценарии ключевая ставка:
• 13% на конец 2024 года,
• 10% на конец 2025 года,
• 8% на конец 2026 года.

Максимальную доходность — 50-53% — инвесторам к концу 2026 года принесут ОФЗ-ПД длиннее 12 лет.

В негативном сценарии ключевая ставка:
• 16% на конец 2024 года,
• 13% на конец 2025 года,
• 10% на конец 2026 года.

При таком раскладе флоатеры обыграют инструменты с фиксированным купоном в текущем году — +9,9%, в 2025 году преимущество флоатеров над облигациями с фиксированными купонами тоже сохраняется — +23,9%, и лишь в 2026 году и только ОФЗ-ПД со сроком погашения свыше 10 лет обгоняют ОФЗ-ПК по итоговой доходности, при этом более короткие бумаги им проигрывают.

💡При любых сценариях самую высокую доходность могут дать длинные ОФЗ со сроком погашения 10-15 лет ( срок до 2026 года). Доходность может составить 46-53 процента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если разделить купон 7.1проц на стоимость офз 26238 54 проц получим доходность 13.14 (еще минус ндфл). До 2041 года. Уже интереснее

Vallee, Банки дают 16% на три года, сумма дохода 150000р не облагается налогом, все что с выше 13%

Если разделить купон 7.1проц на стоимость офз 26238 54 проц получим доходность 13.14 (еще минус ндфл). До 2041 года. Уже интереснее

Пока все выглядит так(

Не время для госдолга

Индекс Мосбиржи государственных облигаций

На индексе государственных облигаций сбываются мои худшие опасение.
Вероятно высокая ставка и инфляция с нами надолго.
Если исходить из такого варианта разметки, то индекс в скором времени уйдет ниже 100 пунктов. И может уйти ниже не только уровня февраля 2022 (98.21), но и ниже абсолютного минимума от декабря 2014 (97.69)



❗️Думаю, что целесообразно пока воздержаться от покупки как длинных так и коротких ОФЗ. Ведь если разметка верна, то ставка может быть поднята и до 20% 🤦🏻‍♂️

Всем крепости духа и профита!

 

Больше информации на канале

© UP&DOWN TREND |АКТИВЫ РФ|

Авто-репост. Читать в блоге >>>

witosp, иногда лучше молчать чем говорить. Если них… я не понимаешь в рынке то нече туда лезть.

То, что офз будут падать было понятно еще в...

Bio, У меня ни одной ОФЗ-ки на данный момент нет, если что! И ближайшие 3 мес тоже не будет по ходу! И вообще полностью пост ответ на пост читать надо было внимательнее если что!

sss777, А чё не 30 или 50? Тогда будет ещё веселее! Народ за вилы возьмется!

witosp, иногда лучше молчать чем говорить. Если них… я не понимаешь в рынке то нече туда лезть.

То, что офз будут падать было понятно еще в декабре когда разница между ставкой цб и короткими доходностями была почти 5%.

Аналитики уверены, что повышение налога на прибыль ударит по котировкам банков и энергокомпаний
Акции банков и энергетических компаний могут испытать наибольшее давление от предстоящего повышения налога на прибыль до 25%, полагают аналитики «Тинькофф Инвестиций».

«Под ударом» могут оказаться бумаги ВТБ, отмечают эксперты, банку придется заплатить налоги в размере 24% от его капитализации. Также более 10% у «Сургутнефтегаза», «Мечела», «Газпрома» и «Интер РАО».

Меньше всего давления испытают бумаги технологических компаний, таких как «Яндекс» и Ozon (менее 2% от капитализации).

«В таких отраслях, как банки, энергетика, электроэнергетика, мультипликаторы в среднем ниже, чем на рынке в целом. Поэтому давление на прибыль от повышения налоговой нагрузки у них более значимое. А вот в IT-секторе влияние сильно меньше из-за доминирования компаний роста, которые торгуются больше на ожиданиях высокой прибыли в будущем, чем на прибыли ближайшего года. К тому же у некоторых IT-игроков, таких как Ozon, уровень прибыли и вовсе пока около нуля», – говорится в комментарии брокера.

Повышение налоговой нагрузки: влияние на капитализацию*

Максим Лебедев, думаю ставку оставят 16… если уж и жестить то 20 сразу лупить… веселуха начнется на рынке( ИМХО

sss777, А чё не 30 или 50? Тогда будет ещё веселее! Народ за вилы возьмется!

Красота какая, почти везде 15-ки! Значит ставка будет от 16.

Сбер ставка и рынок ОФЗ-три варианта, над признаться что я крупно обосрался и видимо ставку поднимут.Поведение Сбера -три варианта-они первы...

Максим Лебедев, думаю ставку оставят 16… если уж и жестить то 20 сразу лупить… веселуха начнется на рынке( ИМХО

Что лучше — акции Сбера или длинные ОФЗ с доходностью 15%? Друзья, есть весомый аргумент — «зачем покупать акции, если ставка ОФЗ 14,5% и ее ...

Влад | Про деньги, Скорее всего налоги будут повышать с компаний. тогда весь рынок акций грохнется… и офз покажется счастьем… Скоро до Банков доберутся.будут брить… да и сбер не может расти вечно… ИМХо

Сбер ставка и рынок ОФЗ-три варианта, над признаться что я крупно обосрался и видимо ставку поднимут.Поведение Сбера -три варианта-они первыми унюхали и хотят за неделю привлечь как можно больше-другим банкам оставят крохи
Сбер настолько нуждается в ликвидности что поднял сам по себе и ничего не знает про ставку
Вариант три-ставку поднимут до 17 и Сбер сработал н легкое опережение по любому из вариантов..

Смысла поднимать ставку нет никакого это не поможет, плюсовая разница 8, от инфляции этого достаточно.
Вопрос два-когда снизят-а ее снизят видимо по 1 пункту-до 14 к концу года

Джокер-переговоры по Украине-это экстренное заседание ЦБ и снижение ставки.
Судя по рынку ОФЗ вырастут при любом варианте, дальний конец торгуется по ставке 20, и видимо информация просочилась и все играли на опережение с 10-13 мая

САМИ РЫНОЧНЫЕ СТАКАНЫ-покупки идут три дня, не спешные но есть-это про объемы от 200,000 лотов, меньшие смыла рассматривать нет. Возьму-уйдут, возьмут уйдут-видно.что это среднесрочные покупки на горизонт 3-4 месяца.
Как правило -если покупают не спекулянты цена еще после таких покупок по инерции движется ниже, но не сильно

КАК ТОЛЬКО ВЫШЛА НОВОСТЬ по Сберу-появились покупатели, их почти не видно так как паника на рынке и все только продают но в 238 выпуске точно есть покупатель, это не гарантирует что не будет ниже-скорее всего будет ибо новость про 18 будут трубить всю наступающую неделю, НО… покупатель уже заранее видит что цены текущие будут ВЫШЕ после любого решения по ставке

Психологический аспект-начиная с понедельника все 16 млн зарегистрированных на смарт лабе каждый на свой лад, напишет про ставку 18, если ее по каким то причинам оставят 16 это ПЛАНКА-по ОФЗ

а так просто будет фикс по факту новости

Артем Тузов - ОФЗ обманывает инвесторов? IPO Элемента.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что лучше — акции Сбера или длинные ОФЗ с доходностью 15%?

Друзья, есть весомый аргумент — «зачем покупать акции, если ставка ОФЗ 14,5% и ее можно зафиксировать на 10 лет».

 Это действительно хорошая доходность, НО я остаюсь в сильных акциях. Объясню свою логику на примере Сбера, который занимает 1 место в моем личном портфеле по объему.

 Прибыль компаний ежегодно растет и дивидендная доходность вслед за ней. С 2017 по 2023 годы прибыль Сбера росла в среднем на 12,5% в год. 

 
Вот пример доходности Сбера к текущей цене (316 руб.) и ОФЗ на 10 лет. Я заложил дальнейший рост прибыли Сбера на 10% в год. С 5-го года дивиденд по Сберу становится выше, чем купон по длинным ОФЗ, в среднем он на горизонте 10 лет на 2,2 пп. выше. И это я еще не считаю рост акций Сбера. 

 Поэтому мой выбор — держать акции сильных компаний (по крайней мере до того момента, пока ставка ОФЗ не будет на уровне 17 пп., надеюсь, такого не произойдет).

 Конечно, прошлый рост компаний не гарантирует будущего, могут быть невыплаты, которые подпортят общую картину. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инфляция из-за непонятно почему😏 повышенных бюджетных расходов, а тушат ставкой. По моему, идеальный план! А главное рабочий😏

Убрать бы налог на купоны по ОФЗ… да комиссию брокеров за сделки по ОФЗ… красота))) Если мне это не приснилось, то помойму в 2020 году так и...

Антон,
Так было, да. Но теперь надо оплачивать специальных хирургов.

судя по ставке по вкладам… ключ повысят до 18%… кровавая баня на рынке офз продолжится

Почему Минфин отменил аукционы ОФЗ

29 мая Минфин РФ не стал проводить аукционы по размещению ОФЗ. Официальная причина отмены со слов министерства — «в связи с возросшей волатильностью» и «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации».

И правда, если мы посмотрим на рынок ОФЗ, то увидим, что за последнюю неделю доходности выросли на 30-80 б.п. вдоль всей кривой, а индекс RGBI снизился на 2,2% — это много.

Но мы считаем, что настоящая причина отмены аукционов — это отсутствие спроса со стороны крупнейших покупателей. В массах гуляет мнение, что Минфину важно то, с какой доходностью он занимает, и если он видит, что доходности сильно выросли, то занимать не будет. На самом деле Минфин готов занимать по любой доходности, если она является близкой к рыночной (с небольшой премией), либо рыночной (без премии).

Об отсутствии спроса также говорят аукционы за последние две недели. 15 мая аукционы были признаны несостоявшимися, т.к. не было конкурентных заявок, а 22 мая привлечено 16,5 млрд по номиналу (с учетом доразмещения) против 60-70 млрд в среднем в 1-м и 2-м кварталах 2024 года. Поэтому неудивительно, что после такого снижения RGBI желающих ловить «падающий нож» не осталось и аукционы 29 мая проводить не стали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок ОФЗ продолжает обновлять минимумы - ПСБ

Консолидация рынка ОФЗ длилась недолго – вчера рост доходности бумаг возобновился: доходность индекса гособлигаций RGBI в четверг выросла на 11 б.п. – до 15,18% годовых. Объем торгов по бумагам индексного портфеля при этом снизился вдвое – до 10 млрд руб. Не исключаем, что в отсутствии покупателей с приближением решения Банка России по ключевой ставки, срабатывают стоп-лоссы, что продавливает рынок вниз.

Следующая неделя в преддверии заседания регулятора – «неделя тишины», в течение которой новых комментариев со стороны регулятора не будет. Ожидаем снижения активности торгов и преимущественно боковое движение рынка до пятничного решения 7 июня.

На наш взгляд, даже если ставка не будет повышена, сигнал на ужесточение ДКП будет сохранен, что вряд ли принесет разрядку на рынок ОФЗ. В этой ситуации по-прежнему рекомендуем покупку корпоративных флоатеров. В частности, интересно выглядит выпуск МБЭС (ААА) с ориентиром купона КС+230 б.п. и короткой офертой через 2 года (котировки выпуска будут устойчивы к снижению в случае начала цикла снижения ставки на данном горизонте).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер поднял ставку по своему основному вкладу до 18% годовых
Сбер поднял ставку по вкладу «Лучший %» до 18% годовых для всех клиентов (ранее максимальная ставка была доступна только нескольким категориям вкладчиков). Открыть вклад можно через приложение или в офисе банка. Максимальная ставка начисляется на деньги, которые не хранились на других вкладах в банке в предыдущие 2 календарных месяца. Предложение доступно до 30 июня.

www.gazeta.ru/business/news/2024/05/31/23140657.shtml

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Убрать бы налог на купоны по ОФЗ… да комиссию брокеров за сделки по ОФЗ… красота))) Если мне это не приснилось, то помойму в 2020 году так и было.

Странная ОФЗ 26246.отбивается от всего рынка
Доходность 13.74%
Текущая доходность купона 12.99%
в чем прикол?

sss777, Неликвид, пустой стакан, мизерный объем и толпа леммингов закупающихся на дне на сдачу в продуктовом магазине

Странная ОФЗ 26246.отбивается от всего рынка
Доходность 13.74%
Текущая доходность купона 12.99%
в чем прикол?