Облигации ОФЗ

Объясните плиз как получается доходность — берем, например, ОФЗ 26209 доходность написана 10,1%
Считаю так: (1000 — 991,09 + 37,9 — 6,25)/ (991,09 + 6,25) * 365 / 153 * 100 = 9,7%

sobrr, а нкд не в цене облигации уже разве?

Объясните плиз как получается доходность — берем, например, ОФЗ 26209 доходность написана 10,1%
Считаю так: (1000 — 991 + 37,9 — 6,25)/ (991 + 6,25) * 365 / 153 * 100 = 9,72%

sobrr, + на полученный в июне купон вы докупаете ещё этих бумаг по нонешней цене

Vavim, они погашаются в июле

Объясните плиз как получается доходность — берем, например, ОФЗ 26209 доходность написана 10,1%
Считаю так: (1000 — 991 + 37,9 — 6,25)/ (991 + 6,25) * 365 / 153 * 100 = 9,72%

sobrr, + на полученный в июне купон вы докупаете ещё этих бумаг по нонешней цене

Объясните плиз как получается доходность — берем, например, ОФЗ 26209 доходность написана 10,1%
Считаю так: (1000 — 991,09 + 37,9 — 6,25)/ (991,09 + 6,25) * 365 / 153 * 100 = 9,7%

Вчера опубликовали данные по инфляции. За неделю — снижение темпов роста инфляции. М/м и г/г.
Как я понимаю, именно на это смотрит ЦБ при определении ставки? И именно исходя из этого надо искать точку входа в длинные ОФЗ?

Неразмещение ОФЗ
Минфин воздержался от проведения 16 февраля аукционов по размещению облигаций федерального займа

Минфин России в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках информирует о непроведении 16 февраля 2022 года аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходность ОФЗ выросла до 10%. Какие облигации стоит покупать?

Нынешнюю просадку на российском фондовом рынке использую для ребалансировки портфелей. На днях перекладывался в облигации и изучал доходности гособлигаций.

Для меня вложения в ОФЗ прежде всего:

✔️ Защитный актив, который сохраняет деньги при турбулентности на финансовых рынках.

✔️ Компенсирует потерю от инфляции. 

✔️ Снижают общий риск портфеля.

✔️ Средство накопления денег для последующих вложений в другие активы при удобном случае.

То есть это не столько способ заработать, сколько возможность сохранить капитал как часть подушки безопасности и как денежный запас для будущих приобретений. 

Годовая доходность ОФЗ достигла 10%!

Во многом этому способствовало неоднократное повышение ключевой ставки Банком России, которая достигла уровня в 9,5%. Ну а та в свою очередь обусловлена высокой инфляцией, которая по официальным данным достигла 8,7%.

Напомню, что год назад из-за низкой ставки доходность облигаций не превышала и 5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подскажите как может быть доходность офз 10,2%, если купон 7’6% а цена облигации 98%, что то по моим подсчетам не складывается процент к погашению. Спасибо

Ил, может. Это эффективная доходность к погашению.
Предполагаю, что вы не по той формуле рассчитывали, так как у вас вообще возник такой вопрос.
Я могу скинуть вам в личку ответ, который давал одному участнику обсуждений, относительно ОФЗ 26220 и её доходности.

Дмитрий Зы, киньте )

Ил,
У облигаций есть несколько доходностей. Поэтому иногда возникает путаница. Сейчас разберёмся.

ОФЗ 26220. Погашение 07.12.2022. Номинал 1000 рублей. Размер купона в процентах от номинала 7,4%, в рублях 36,90. Выплата 2 раза в год. До погашения будут ещё две выплаты 08.06.2022 и 07.12.2022.
(Примечание: если рассчитывать точно, то в процентах будет 7,38%, но обычно пишут 7,4%, так как период купона 182 дня, а в году 365 дней, а не 364).

Нынче цена облигации в стакане около 98,40%. На момент написания текста НКД (накопленный купонный доход) равен 13,18 рублей.

Если купить облигацию сейчас, то цена будет равна 984+13,18=997,18 рублей, что ниже номинала на 2,82 рубля.

Что такое КУПОННАЯ доходность?
Это сумма всех купонов за год относительно номинала: ( 100% / 1000 ) * ( 36,90 + 36,90 ) = 7,38%

Что такое ТЕКУЩАЯ доходность облигации?
Это сумма всех купонов за год относительно чистой цены покупки (без НКД): ( 100% / 984 ) * ( 36,90 + 36,90 ) = 7,5%

Что такое ПРОСТАЯ доходность облигации К ПОГАШЕНИЮ?
Формула посложнее. ( ( 36,90 + 36,90 + ( 1000 — ( 984 + 13,18 ) ) ) / ( 984 + 13,18 ) ) * ( 365 / 300 ) * 100% = 9,38%
1 действие: Надо взять все купоны от даты покупки облигации до даты погашения (не за год, а вообще все оставшиеся), сложить их и прибавить к разнице между номиналом и грязной ценой покупки (с НКД). Далее полученное разделить на грязную цену покупки (с НКД).
2 действие: Потом надо количество дней в году (365) разделить на оставшиеся дни до погашения (такое число доступно на бирже и в торговых терминалах). 3 действие: После этого умножить 1 действие на 2 действие и на 100%. Результат будет «простая доходность к погашению».

Что такое ЭФФЕКТИВНАЯ доходность облигации К ПОГАШЕНИЮ?
Тоже самое, что и простая доходность к погашению, лишь с той разницей, если купоны после получения тут же тратить на покупку этой же облигации с учётом, что цена будет такой же как в данный момент. Естественно, что для некоторых такой процент ничего не значит, так как получил купон 36,90 докупить облигацию не получится.

На сайте биржи указана доходность к погашению ЭФФЕКТИВНАЯ. У них она может быть указана как «Доходность по цене последней сделки».

Подскажите как может быть доходность офз 10,2%, если купон 7’6% а цена облигации 98%, что то по моим подсчетам не складывается процент к погашению. Спасибо

Ил, может. Это эффективная доходность к погашению.
Предполагаю, что вы не по той формуле рассчитывали, так как у вас вообще возник такой вопрос.
Я могу скинуть вам в личку ответ, который давал одному участнику обсуждений, относительно ОФЗ 26220 и её доходности.

Дмитрий Зы, киньте )

Ил, Есть 3 основных параметра для инвестора в облигации:
1) Доходность к номиналу (размер купона от номинала)
2) Доходность к погашению — это общая доходность облигации, если её держать до погашения. Купоны + разница между номиналом и ценой покупки облигации.
3) Эффективная доходность — это доходность к погашению с учетом «капитализации» купонов, т.е. реинвестирования всех купонов в эту же или подобную облигацию.

Для инвестора, который собирается тратить купоны «на жизнь» нужно смотреть именно на доходность к погашению, т.е. № 2

Альфред Роскошный, а «Эффективная» зачем? ведь она не реализуема на практике. и для сравнения инструментов в моменте тоже не подходит

Подскажите как может быть доходность офз 10,2%, если купон 7’6% а цена облигации 98%, что то по моим подсчетам не складывается процент к погашению. Спасибо

Ил, может. Это эффективная доходность к погашению.
Предполагаю, что вы не по той формуле рассчитывали, так как у вас вообще возник такой вопрос.
Я могу скинуть вам в личку ответ, который давал одному участнику обсуждений, относительно ОФЗ 26220 и её доходности.

Дмитрий Зы, киньте )

Ил, Есть 3 основных параметра для инвестора в облигации:
1) Доходность к номиналу (размер купона от номинала)
2) Доходность к погашению — это общая доходность облигации, если её держать до погашения. Купоны + разница между номиналом и ценой покупки облигации.
3) Эффективная доходность — это доходность к погашению с учетом «капитализации» купонов, т.е. реинвестирования всех купонов в эту же или подобную облигацию.

Для инвестора, который собирается тратить купоны «на жизнь» нужно смотреть именно на доходность к погашению, т.е. № 2

Подскажите как может быть доходность офз 10,2%, если купон 7’6% а цена облигации 98%, что то по моим подсчетам не складывается процент к погашению. Спасибо

Ил, может. Это эффективная доходность к погашению.
Предполагаю, что вы не по той формуле рассчитывали, так как у вас вообще возник такой вопрос.
Я могу скинуть вам в личку ответ, который давал одному участнику обсуждений, относительно ОФЗ 26220 и её доходности.

Дмитрий Зы, киньте )

Александр Перфилов, как знать, как знать. вы знаете что будет в 2027 году? знаете тамышние цены на нефть? знаете будет ли тогда существовать рфия? и что будет по пути к этой дате?

Vavim, страна несомненно будет существовать. Римской империи давно нет, а греки никуда не делись. Tак и с Россией будет: власть меняется, народ останется.
Вагончик тронется, перрон останется)))

Негрета Нетунберг, многие так думали в 80-тых годах прошлого столетия про СССР. и где оно нынча? не народ решает — возвращать долги или нет, а как раз «власть»

Vavim, по долгам СССР мне казалось что РФ расплатилась, разве нет?
Ну, внутренний долг ушёл с гиперинфляцией, но это уже детали

Дюша Метелкин, ну так ОФЗ купленная вами, в рублях и есть внутренний долХ. а с нонешними правителям гиперинфляцию сварганить — раз плюнуть. и скажут те "… терпи, моя красавица"

Александр Перфилов, как знать, как знать. вы знаете что будет в 2027 году? знаете тамышние цены на нефть? знаете будет ли тогда существовать рфия? и что будет по пути к этой дате?

Vavim, страна несомненно будет существовать. Римской империи давно нет, а греки никуда не делись. Tак и с Россией будет: власть меняется, народ останется.
Вагончик тронется, перрон останется)))

Негрета Нетунберг, многие так думали в 80-тых годах прошлого столетия про СССР. и где оно нынча? не народ решает — возвращать долги или нет, а как раз «власть»

Vavim, по долгам СССР мне казалось что РФ расплатилась, разве нет?
Ну, внутренний долг ушёл с гиперинфляцией, но это уже детали

а какая самая выгодная офз сейчас к покупке?
и по поводу дальних у которых сейчас купон 6.4 и 7%, стоят дешево не плохая ли покупка будет? Если понадеяться что инфляция будет остановлена

Артур Тарасов, у вас в приложении брокера разве не показывается текущая доходность?

Подскажите как может быть доходность офз 10,2%, если купон 7’6% а цена облигации 98%, что то по моим подсчетам не складывается процент к погашению. Спасибо

Ил, может. Это эффективная доходность к погашению.
Предполагаю, что вы не по той формуле рассчитывали, так как у вас вообще возник такой вопрос.
Я могу скинуть вам в личку ответ, который давал одному участнику обсуждений, относительно ОФЗ 26220 и её доходности.

а какая самая выгодная офз сейчас к покупке?
и по поводу дальних у которых сейчас купон 6.4 и 7%, стоят дешево не плохая ли покупка будет? Если понадеяться что инфляция будет остановлена

Артур Тарасов, у меня так получилось, с учётом комиссий при покупку, без корректировке на затраты по НКД, до налогообложения:
Т+ ОФЗ 26207 03.02.2027 15.02.2022 1814 8,5 9,976901874 92,66 92,58
Т+ ОФЗ 26211 25.01.2023 15.02.2022 344 7 9,77994186 97,38 97,3
Т+ ОФЗ 26227 17.07.2024 15.02.2022 883 7,4 9,764439411 94,28 94,2
Т+ ОФЗ 26215 16.08.2023 15.02.2022 547 7 9,715813528 95,93 95,85
Т+ ОФЗ 26223 28.02.2024 15.02.2022 743 6,5 9,688223419 93,51 93,43
Т+ ОФЗ 26222 16.10.2024 15.02.2022 974 7,1 9,618275154 93,28 93,2
Т+ ОФЗ 26226 07.10.2026 15.02.2022 1695 7,95 9,59519174 92,36 92,28
Т+ ОФЗ 25084 04.10.2023 15.02.2022 596 5,3 9,593036913 92,99 92,91
Т+ ОФЗ 26219 16.09.2026 15.02.2022 1674 7,75 9,551015532 91,74 91,66
Т+ ОФЗ 26229 12.11.2025 15.02.2022 1366 7,15 9,528111274 91,1 91,02
Т+ ОФЗ 26234 16.07.2025 15.02.2022 1247 4,5 9,153969527 84,1 84,02


разница не большая, поэтому лучше на сроки фондирования (вашего) оринетироваться

Vavim, понял спасибо
а что про дальние по типу 26233, сейчас купон от номинальной стоимости +- 8.2% и на курсовой стоимости в будущем можно заработать? или я где-то не прав

Артур Тарасов, эта? ОФЗ 26233 73,43 2,01 666 563 490 660 134 1 409 9,910 18.07.2035
там купон 6,1% годовых дисконт в цене 26,57% делим на 13 лет полчается порядка 2% годовых итого общая доходность порядка 8,1%. Ну у меня накопительный вклад под 8,5. так я в любой момент любую сумму снять/вложить могу без потери доходности. и 8,5 — как бы гарантированные.

а какая самая выгодная офз сейчас к покупке?
и по поводу дальних у которых сейчас купон 6.4 и 7%, стоят дешево не плохая ли покупка будет? Если понадеяться что инфляция будет остановлена

Артур Тарасов, у меня так получилось, с учётом комиссий при покупку, без корректировке на затраты по НКД, до налогообложения:
Т+ ОФЗ 26207 03.02.2027 15.02.2022 1814 8,5 9,976901874 92,66 92,58
Т+ ОФЗ 26211 25.01.2023 15.02.2022 344 7 9,77994186 97,38 97,3
Т+ ОФЗ 26227 17.07.2024 15.02.2022 883 7,4 9,764439411 94,28 94,2
Т+ ОФЗ 26215 16.08.2023 15.02.2022 547 7 9,715813528 95,93 95,85
Т+ ОФЗ 26223 28.02.2024 15.02.2022 743 6,5 9,688223419 93,51 93,43
Т+ ОФЗ 26222 16.10.2024 15.02.2022 974 7,1 9,618275154 93,28 93,2
Т+ ОФЗ 26226 07.10.2026 15.02.2022 1695 7,95 9,59519174 92,36 92,28
Т+ ОФЗ 25084 04.10.2023 15.02.2022 596 5,3 9,593036913 92,99 92,91
Т+ ОФЗ 26219 16.09.2026 15.02.2022 1674 7,75 9,551015532 91,74 91,66
Т+ ОФЗ 26229 12.11.2025 15.02.2022 1366 7,15 9,528111274 91,1 91,02
Т+ ОФЗ 26234 16.07.2025 15.02.2022 1247 4,5 9,153969527 84,1 84,02


разница не большая, поэтому лучше на сроки фондирования (вашего) оринетироваться

Vavim, понял спасибо
а что про дальние по типу 26233, сейчас купон от номинальной стоимости +- 8.2% и на курсовой стоимости в будущем можно заработать? или я где-то не прав

а какая самая выгодная офз сейчас к покупке?
и по поводу дальних у которых сейчас купон 6.4 и 7%, стоят дешево не плохая ли покупка будет? Если понадеяться что инфляция будет остановлена

Артур Тарасов, у меня так получилось, с учётом комиссий при покупку, без корректировке на затраты по НКД, до налогообложения:
Т+ ОФЗ 26207 03.02.2027 15.02.2022 1814 8,5 9,976901874 92,66 92,58
Т+ ОФЗ 26211 25.01.2023 15.02.2022 344 7 9,77994186 97,38 97,3
Т+ ОФЗ 26227 17.07.2024 15.02.2022 883 7,4 9,764439411 94,28 94,2
Т+ ОФЗ 26215 16.08.2023 15.02.2022 547 7 9,715813528 95,93 95,85
Т+ ОФЗ 26223 28.02.2024 15.02.2022 743 6,5 9,688223419 93,51 93,43
Т+ ОФЗ 26222 16.10.2024 15.02.2022 974 7,1 9,618275154 93,28 93,2
Т+ ОФЗ 26226 07.10.2026 15.02.2022 1695 7,95 9,59519174 92,36 92,28
Т+ ОФЗ 25084 04.10.2023 15.02.2022 596 5,3 9,593036913 92,99 92,91
Т+ ОФЗ 26219 16.09.2026 15.02.2022 1674 7,75 9,551015532 91,74 91,66
Т+ ОФЗ 26229 12.11.2025 15.02.2022 1366 7,15 9,528111274 91,1 91,02
Т+ ОФЗ 26234 16.07.2025 15.02.2022 1247 4,5 9,153969527 84,1 84,02


разница не большая, поэтому лучше на сроки фондирования (вашего) оринетироваться.

так наверное понятнее:

ОФЗ 26207 9,976901874
ОФЗ 26211 9,77994186
ОФЗ 26227 9,764439411
ОФЗ 26215 9,715813528
ОФЗ 26223 9,688223419
ОФЗ 26222 9,618275154
ОФЗ 26226 9,59519174
ОФЗ 25084 9,593036913
ОФЗ 26219 9,551015532
ОФЗ 26229 9,528111274
ОФЗ 26234 9,153969527

а какая самая выгодная офз сейчас к покупке?
и по поводу дальних у которых сейчас купон 6.4 и 7%, стоят дешево не плохая ли покупка будет? Если понадеяться что инфляция будет остановлена

Александр Перфилов, как знать, как знать. вы знаете что будет в 2027 году? знаете тамышние цены на нефть? знаете будет ли тогда существовать рфия? и что будет по пути к этой дате?

Vavim, страна несомненно будет существовать. Римской империи давно нет, а греки никуда не делись. Tак и с Россией будет: власть меняется, народ останется.
Вагончик тронется, перрон останется)))

Негрета Нетунберг, греки-то, остались. а что стало с их кредиторами?

занятная статейка: долг.рф/articles/dolgi/antichnyy-rim-dolzhnik-i-kreditor-v-epokhu-respubliki-i-imperii/
Едва ли не самым знаменитым должником древнего Рима был Гай Юлий Цезарь — его суммарные долги исчислялись тоннами серебра и золота в прямом понимании этих слов. В начале своей политической карьеры, избираясь на различные государственные должности, Цезарь задолжал Марку Лицинию Крассу (одному из богатейших людей Республики) головокружительную сумму в 800 талантов серебром. Талант тогда составлял немногим больше 26 килограммов серебра, следовательно, Цезарю следовало вернуть почти 21 тонну драгоценного металла.

Александр Перфилов, как знать, как знать. вы знаете что будет в 2027 году? знаете тамышние цены на нефть? знаете будет ли тогда существовать рфия? и что будет по пути к этой дате?

Vavim, страна несомненно будет существовать. Римской империи давно нет, а греки никуда не делись. Tак и с Россией будет: власть меняется, народ останется.
Вагончик тронется, перрон останется)))

Негрета Нетунберг, многие так думали в 80-тых годах прошлого столетия про СССР. и где оно нынча? не народ решает — возвращать долги или нет, а как раз «власть»

Подскажите как может быть доходность офз 10,2%, если купон 7’6% а цена облигации 98%, что то по моим подсчетам не складывается процент к погашению. Спасибо

Ил, доходность может быть эффективная, т.е. с учетом вложения купонов в этот же актив

Негрета Нетунберг, причём по цене на момент рассчёта (по 98%, но через годы)

Подскажите как может быть доходность офз 10,2%, если купон 7’6% а цена облигации 98%, что то по моим подсчетам не складывается процент к погашению. Спасибо

Ил, доходность может быть эффективная, т.е. с учетом вложения купонов в этот же актив

Александр Перфилов, как знать, как знать. вы знаете что будет в 2027 году? знаете тамышние цены на нефть? знаете будет ли тогда существовать рфия? и что будет по пути к этой дате?

Vavim, страна несомненно будет существовать. Римской империи давно нет, а греки никуда не делись. Tак и с Россией будет: власть меняется, народ останется.
Вагончик тронется, перрон останется)))

Подскажите как может быть доходность офз 10,2%, если купон 7’6% а цена облигации 98%, что то по моим подсчетам не складывается процент к погашению. Спасибо