ну доходность к погашению у нее сейчас больше 8 процентов, если посчитать и комиссии брокера и НДФЛ с дисконта.
это заменитель вклада просто для физика.
по-моему, нормально, если консервативно.
а 13 процентов сдерут и с процентного дохода по вкладу, и с купона с облигации.
а то что
Уровень листинга 3
в данном случае мало о чем говорит?
Чудушка, давайте посчитаем. Ранее я упомянул, что за полгода чистыми получите 37,41 рублей. Если бы облигация торговалась его полгода для ровного значения ГОД, то получилось бы 37,41*2=74,82, что относительно номинала 1000 составляет 7,48% годовых. Не 9,5%, а 7,48%.
Развиваем дальше тему: если бы при озвученных условиях вы летний купон 29,17 рублей довложили бы в облигацию (так не происходит, но доходность к погашения считается именно таким образом), то за ГОД доходность выросла бы чуть до 8% чистыми или около 9% грязными (до вычета налога).
Если сравнить с депозитом, то в данном случае плюс только в том, что вы можете деньги забрать в любой момент работы биржи и не потерять проценты, так как купон начисляется каждый день (Накопленный Купонный Доход — сокращённо НКД).
Уровень листинга выставляет биржа на основании ряда требований. В данном случае биржа посчитала РСХБ не таким же, как ПСБ или Сбер. Возможно уровень риска чуть выше (я не знаю как они это вычисляют).
Обратите внимание на облигации других компаний, где доходность выше. Если позволяет сумма, то разделите её по компаниям.
Допустим у вас 100к и вы хотите только облигации купить (владеть долгов компаний и знать точно сколько и когда получите прибыль). Тогда разделите 100к на 10 частей и купите по 10 облигаций разных компаний.
Дмитрий Зы, давайте я еще раз посчитаю простую доходность… ту что я получу на руки, и какая ставка получится в годовых. И сравню с ее со ставкой по вкладу.
а вы проверите :)
Траты на покупку одной облигации
985 — это рыночная цена
+
1,12 — это НКД
+
Комиссии бирже и брокеру — беру у сбер брокера 0,035 (при покупке от 1 млн) + 0,01 бирже =
(985 + 1,12) х 0,00045 = 0.443
Итого траты = 986,56
----------------------
Теперь посчитаем, сколько получим прибыли с одной облигации
Нам дадут 1000 (номинал) + 29.17 (купон) = 1029.17
Но у нас тут появляется НДФЛ на дисконт при погашении от покупки дешевле номинала, которого нет в случае вклада. Его нужно тоже отнести к затратам на покупку облигации.
1000 — 985 = 15 руб = это ваша прибыль от дисконта при погашении, которая учитывается в ставке, которую показывают нам брокеры. Но они не учитывают, что с этих 15 у вас заберут НДФЛ13 = 12.7 х 13 процентов = 1,95 руб.
Продолжаем считать прибыль. 1029,17 (номинал + купон) минус 986,56 (траты на покупку облигации) минус 1,95 (НДФЛ при погашении с дисконта) = 40,66
40.66 — это та прибыль с облигации, что мы получим. НДФЛ с купона уменьшит эту прибыль. Но я это не буду сейчас считать, так как в нашем примере, мы просто сравниваем ставки по вкладу и облигации. И там, и там есть одинаковые 13 процентов.
-----------------------
Считаем ставку годовых итоговую....
40.66 / 986,56 х 100 = 4,13 делим на 176 дней до погашения и умножаем на 365 дней = 8,56
Да, если мы накинем 13 процентов на купоны в затраты, то ставка годовых снизится этак на 1 процент.
Тот же 13-процентный НДФЛ есть на коротких вкладах тоже (предположим мы выходим за неналогооблагаемый процентный доход). Но какие ставки нам предлагают без учета этого процента на полгода в банках? В районе 8 в лучшем случае в так себе банке. Есть 8-процентные накопительные счета, неизвестно что с ними будет через пару месяц, какая будет ставка.
В чем я не прав? Буду рад увидеть ошибку :)
Финаме
БКС Мир Инвестиций
