Облигации РОЛЬФ

Рольф сокращает до 20% персонала.

Проблемы Рольфа и фондовый рынок
У крупнейшего российского автодилера «Рольф» 27 июня прошли обыски, а основателя компании — Сергея Петрова подозревают в нарушении ч. 3 ст. 193.1 УК «Совершение валютных операций по переводу денежных средств в иностранной валюте или валюте Российской Федерации на счета нерезидентов с использованием подложных документов». 

Почему я завел разговор об этом? Имеет ли отношение автодилер к фондовому рынку? 

Сразу отвечу: «Имеет. И еще какое! В этом году компания впервые вышла на рынок публичного долга с дебютным выпуском облигаций на 3 млрд рублей со ставкой купона 10,45% годовых (это при том, что спрос превысил предложение в 2 раза) и номиналом в 1000 рублей». 



Что произошло с этими бумагами в эти дни? Правильно, они рухнули на 20%, что привело к росту доходности к погашению до почти 15% годовых и текущей на уровне 12%, а котировки варьировались в диапазоне 87-90% от номинала. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть у кого какие новости по Рольфу? Что-то совсем притихли…

СИТУАЦИЯ ВОКРУГ КОМПАНИИ «РОЛЬФ»8 ИЮЛ, 20:27
«Рольф» в I полугодии 2019 года увеличил продажи на 6%
За этот период автодилерский холдинг продал 45,5 тыс. новых автомобилей

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 8 июля. /ТАСС/. Автодилерский холдинг «Рольф» по итогам первого полугодия 2019 года продал 45,5 тыс. новых автомобилей, что на 6% больше аналогичного периода прошлого года. Об этом в понедельник сообщила пресс-служба компании.

«Рольф» — один из крупнейших дилерских холдингов в России. Единственный из автодилеров в России имеет рейтинг ruA- со «стабильным» прогнозом от «Эксперт РА» и рейтинг В1 с «позитивным» прогнозом от Moody's. В 2018 году холдинг увеличил продажи новых автомобилей на 15% по сравнению с 2017 годом — до 96,7 тыс. штук. Доля «Рольфа» в продажах новых иномарок в России в 2018 году составила 7,2%. Портфель брендов компании включает 21 автомобильную марку и один мотоциклетный бренд.

Как сообщалось, Следственный комитет 27 июня возбудил уголовное дело в отношении основателя и владельца «Рольфа» Сергея Петрова и ряда других руководителей компании, подозреваемых в выводе за рубеж 4 млрд рублей. По делу пока проходят четыре человека. Директор департамента анализа и развития бизнеса «Рольфа» Анатолий Кайро 28 июня был отправлен под домашний арест. Сам Петров сообщил ТАСС, что сейчас находится не в России. 3 июля стало известно, что акционеры «Рольфа» исключили из состава совета директоров Петрова и Кайро.


По версии следствия, в 2014 году Кайро участвовал в реализации преступной схемы, организованной Петровым. Как полагают правоохранительные органы, на счет подконтрольной Петрову кипрской компании были перечислены 4 млрд рублей.

В «Рольфе» 30 июня заявили, что все обязательства автодилера перед клиентами будут выполнены, а дилерские центры работают в штатном режиме.

А я все скинул от греха подальше. Получил свои процент от депо и ладно. Думаю, конечно, что подрастет до 100%. Но процесс этот, судя по сокращению объема продаж, будет долгим и разнонаправленным. Прикупил МТС. Думаю заработать больше чем на облигациях Рольфа.

сейчас начнут брать любители запрыгивать в предпоследние вагоны

Бух,… ну и в последний вагнчик — до соточки

Дело Рольфа, рынки и отсылка в нулевые
Первый вопрос, который возникает, почему рынки никак не отреагировали. А на дело Юкоса они сильно реагировали? Локально, было дело, но хаи были показаны в 2008 году, когда аппетит к риску на мировых рынках достиг максимума. Так что рынки движутся именно в этом русле, разве что с некоторыми поправками.
А теперь небольшая история из нулевых. Был у меня один друг, его друзья тоже создали автодилерскую компанию. Начинали с того, что просто гоняли тачки из Европы, первая точка продаж у них была на какой-то овощебазе, потом сильно разрослись, собирались уже стать официальными дилерами БМВ, то есть всё стало очень круто. Но пришли фейсы и сказали «отдай». На вопрос, есть ли варианты договориться, ответили, что нет. А на самом деле альтернатива была такая. Засунули бы на кичу, при этом в пресс-хату, и через сутки превратили бы в овощей. И силовики были бы ни при чём, всё руками урок. Об этих методах тогда все знали. Но в нулевые почему-то все были не против таких способов отъёма бизнеса. В данном случае закончилось тем, что они не стали дёргать судьбу за яйца, а тупо отдали. По иронии судьбы кое-что им оставили, точку продаж на овощебазе. Они просто уехали из страны.

А что теперь? Наехали на Петрова, который уже в Австрии, сделать ему особо ничего нельзя. Напомню, что он был депутатом от «Справедливой России», то есть сторонником радикального социализма с конфискационным налогообложением. Говорят, что пострадал он за критику власти, которая примерно этим же занимается. А это часом не политпиар? А то как-то странно. Про подобные события в нулевые вспоминать никто не хочет. Тех, кого кинули тогда, называют неудачниками (писал как-то о манипуляции Путиным рынком и огрёб это в свой адрес). А те, на кого сейчас наезжают, — ну прямо светочи демократии и борцы за свободу, прямо как Ходорковский.

Рекомендую RADDAR тем, кому важно держать руку на пульсе рынка. Платформа в 2 клика раскрывает картину по 28 активам. Доступна бесплатная версия для теста

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взял, много.

Dur, Значит теперь вниз…

Андрей Бажан, не факт. Ну возбудили уголовное дело. Подняли шумиху. Сейчас выясниться что дело шито белыми нитками и облигации поднимутся до 98%.

Dur,
Действительно. В спекулятивных целях можно было взять.

Рольф или Иркутская область?
Всем здравствуйте!
Не могу впихнуть в мозг аналогию. Может кто поможет?
Итак: Рольф взял свои деньги, перевел их   в офшор, ни налоговая, ни финмониторинг были не против и вообще, все про это забыли.
На 5 лет.
Через 5 лет эти действия пытаются квалифицировать как преступление, есть фигуранты. Один под домашним арестом, остальные из за бугра показывают фигушки правоохранительной системе. Пока...
Пока насчитанный ущерб — 4 ярда.
Иркутская область. Из за многолетнего насрать на инфраструктуру( смытая дамба) и повсеместной масштабной вырубки лесов (аккамуляторов влаги)
смыло полтора города, пока нашли 20 трупов. Пока светлейший не приехал — всем, начиная с губернатора, заканчивая СМИ на это было насрать. Остановилась федеральная трасса. Только светлейший смог как то перед камерами чего то разруливать. Губернатор вообще с Зюгановым калинку танцевал на дне рождения Зюганова.
Ни кто не сидит, ни к кому вопросов нет, из всяких загашников массово вливается немерянное бабло, как напрямую, так и косвенно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взял, много.

Dur, Значит теперь вниз…

Андрей Бажан, не факт. Ну возбудили уголовное дело. Подняли шумиху. Сейчас выясниться что дело шито белыми нитками и облигации поднимутся до 98%.

сейчас начнут брать любители запрыгивать в предпоследние вагоны

Взял, много.

Dur, Значит теперь вниз…

Взял, много.

взял немного.

Иськов Игорь, спасибо что пояснили

Тимофей Мартынов, без проблем) Как я сам понимаю ситуацию, основные риски в этой облигации в том, что государство может разрушить операционную деятельность компании. Сама компания очень строго относится к бюджетированию, и выполнению прогнозов и планов. Компания диверсифицирована: Рольф владеет отдельной логистической компанией ROLF SCS — оказывают услуги по перевозке авто по России другим дилерам, таким как Мейджер к примеру. Падение спроса на новые авто компенсируются сильными операционными результатами продаж машин с пробегом, продажей финансовых услгуг.
Компания ставит цель быть выше рынка каждый год, увеличивать свои показатели относительно прошлых лет. Сильные позиции по продажам они занимают по всем портфельным брендам. В общем компания стабильна, и развивается. Ранее компания ставила цель выйти на IPO. Как инвестор я бы хотел владеть акциями данной компании, но они не публичны.

Иськов Игорь, облиги и даже лучше, если брать сейчас и держать в долгую. Получается дивтикер, не зависящий от капризов мажора, временных снижений прибыли и т. д. жаль что погасятся уже сравнительно скоро.

Бух, да, доходность сейчас хорошая!

Иськов Игорь, спасибо что пояснили

Тимофей Мартынов, без проблем) Как я сам понимаю ситуацию, основные риски в этой облигации в том, что государство может разрушить операционную деятельность компании. Сама компания очень строго относится к бюджетированию, и выполнению прогнозов и планов. Компания диверсифицирована: Рольф владеет отдельной логистической компанией ROLF SCS — оказывают услуги по перевозке авто по России другим дилерам, таким как Мейджер к примеру. Падение спроса на новые авто компенсируются сильными операционными результатами продаж машин с пробегом, продажей финансовых услгуг.
Компания ставит цель быть выше рынка каждый год, увеличивать свои показатели относительно прошлых лет. Сильные позиции по продажам они занимают по всем портфельным брендам. В общем компания стабильна, и развивается. Ранее компания ставила цель выйти на IPO. Как инвестор я бы хотел владеть акциями данной компании, но они не публичны.

Иськов Игорь, облиги и даже лучше, если брать сейчас и держать в долгую. Получается дивтикер, не зависящий от капризов мажора, временных снижений прибыли и т. д. жаль что погасятся уже сравнительно скоро.

Иськов Игорь, спасибо что пояснили

Тимофей Мартынов, без проблем) Как я сам понимаю ситуацию, основные риски в этой облигации в том, что государство может разрушить операционную деятельность компании. Сама компания очень строго относится к бюджетированию, и выполнению прогнозов и планов. Компания диверсифицирована: Рольф владеет отдельной логистической компанией ROLF SCS — оказывают услуги по перевозке авто по России другим дилерам, таким как Мейджер к примеру. Падение спроса на новые авто компенсируются сильными операционными результатами продаж машин с пробегом, продажей финансовых услгуг.
Компания ставит цель быть выше рынка каждый год, увеличивать свои показатели относительно прошлых лет. Сильные позиции по продажам они занимают по всем портфельным брендам. В общем компания стабильна, и развивается. Ранее компания ставила цель выйти на IPO. Как инвестор я бы хотел владеть акциями данной компании, но они не публичны.

Иськов Игорь, спасибо что пояснили

Иськов Игорь, понял. Тогда уголовкой вообще не пахнет.

Я не вникал особо в историю, но мне показалось, что хозяин особо разуверовал в Россию и решил вывести из Рольфа возможные активы за рубеж, а дальше гори оно огнем.

Схемы вроде законные, но не факт, что контора без этих 4 млрд сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Кто готов дополнить мои ощущения фактами?

Тимофей Мартынов, за последние три года показатель отношения чистого долга к ебиде снизился с 2.4 до 1.8
Чистая прибыль растёт с 2015 года, и достигла показателя в 6млрд. Деньги выводились в 2014 году, а сейчас нераспределённой прибыли в компании на конец 2018 года примерно 4 ярда. В финансовом плане компания полностью стабильна.
www.rolf.ru/uploads/to_investors/consolidated_financial_statements_2018.pdf

Я не вникал особо в историю, но мне показалось, что хозяин особо разуверовал в Россию и решил вывести из Рольфа возможные активы за рубеж, а дальше гори оно огнем.

Схемы вроде законные, но не факт, что контора без этих 4 млрд сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Кто готов дополнить мои ощущения фактами?

Сейчас инвесторы еще немножко подождут пока опять будет 90 и будет всем желающим по 50%

зачем покупать за свои деньги чужие проблемы тем более доха сейчас на уровне вдо а кантора полутруп за проц 50 от номинала подумаю на чуть чуть взять

Надо ли покупать облигации Рольфа?
Надо ли покупать облигации Рольфа? Слушаем, анализируем.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

А смысл в этом рейдерском захвате. Разве что ликвидировать контору — кормушка сокращается, продажи новых авто валятся, что впрочем вполне логично следует из падения реальных доходов населения с одной стороны и роста цен на новые авто с другой — уже даже автокредиты не спасают, набрались.