Блог компании Альфа-Инвестиции | Сигналы от скользящих средних: акции для шорта

Скользящие средние — простой и удобный индикатор в техническом анализе, который помогает находить инвестиционные идеи. Посмотрим, какие сигналы есть на российском рынке акций прямо сейчас.

Скользящие средние — это запаздывающий индикатор, результат усреднения цены бумаги за выбранный период. Например, SMA50 — это простая скользящая средняя за 50 дней. На графике индикатор представлен дополнительной линией.

Как мы ищем сигналы

Ранее мы проводили наблюдение за разрывами между ценой и простой скользящей средней (SMA) в акциях из Индекса МосБиржи. В результате мы составили таблицу, в которой для каждой бумаги указаны средние значения разрывов, за которыми обычно следует разворот и снижение/рост к SMA50.

Эта статистика служит базой для поиска сигналов по состоянию на 13 мая. Напомним, что сигнал от скользящей средней — это ориентир, но ещё не повод для сделки. Для принятия решения нужно проанализировать и другие факторы.

Какие акции — кандидаты на шорт

• АФК Система

Сейчас акции находятся на максимуме с ноября 2021 года. Главный фактор для роста — ожидания IPO дочерних компаний. Однако пока неизвестно, какую компанию и когда выведут на публичный рынок.

Цена акций на 17,5% выше SMA50 (зелёная линия на графике), а среднее значение — 9,6%. Это самый большой ценовой разрыв на рынке.

Почему стоит рассмотреть шорт: акции растут с начала года и находятся в крутом восходящем тренде. Было лишь 3 заметные коррекции к SMA21 (синяя линия на графике), но не глубже. В среднем акции Системы находятся выше SMA50 лишь 20 сессий, но к настоящему моменту не пересекали эту линию уже 86 сессий.

Долгосрочный взгляд на акции АФК Система умеренно позитивный, но с точки зрения статистики акциям требуется полноценная коррекция. Индикатор RSI уже более месяца сигнализирует о медвежьей дивергенции — чем дольше она формируется, тем сильнее может быть падение.

К тому же, на дневном графике видно, что сейчас формируется разворотная фигура «Двойная вершина».

Если открывать шорт, то стоп-лосс можно разместить на уровне 28 руб. Если акции преодолеют данный уровень, то, вероятно, будут расти дальше и накапливать потенциал для коррекции. На короткой дистанции допускается снижение как минимум к 25 руб., а при полноценной коррекции — к области 23–24 руб.

• OZON

Ещё одна бумага, которая сейчас торгуется на годовом максимуме. Фундаментальная картина достаточно сильная, в долгосрочной перспективе потенциал для роста сохраняется. Но статистика говорит, что сейчас акциям нужна коррекция.

Почему стоит рассмотреть шорт: сейчас цена бумаг на 20,1% выше своей SMA50 (зелёная линия на графике) при среднем разрыве в 13,2%. За непродолжительную историю торгов на Мосбирже бумаги находились выше SMA в среднем 15 сессий, а сейчас — уже 73 сессии.

Индикатор RSI выше 70 п., есть сигнал медвежьей дивергенции.

Если цена в ближайшее время не пройдёт выше 4750 руб., то может упасть как минимум к 4200 руб. При полноценной коррекции допускается снижение к 4000 руб. и ниже. В моменте нет причин для глубокого погружения, но в случае общей коррекции на рынке бумаги будут кандидатом на шорт.

А кто-то готов к росту?

Мечел-ап и -ао — сейчас единственные акции из индекса, чьи цены ниже своих SMA50. Наибольший разрыв — именно у привилегированных акций. Негативные факторы для Мечела — слабые финансовые показатели и высокая долговая нагрузка. Кроме того, на май-июль приходится пик дивидендного сезона, а вероятность выплат у Мечела низкая — поэтому инвесторы предпочитают другие акции.

Но цена на уголь растёт и могла бы поддержать упавшие бумаги. Статистика и техническая картина указывают, что возможен краткосрочный отскок в сторону 285–300 руб., однако прямо сейчас для этого нет явных причин. Когда появятся дополнительные драйверы для роста, акции Мечела стоит рассматривать только для краткосрочных сделок.

Отдельно стоит упомянуть акции, чьи цены выше SMA50, но не дотягивают до среднего разрыва, и при этом аналитики оценивают их долгосрочные перспективы умеренно позитивно. Это признак того, что потенциал для роста у этих бумаг сохраняется:

• Сбербанк-ао
• Роснефть
• Совкомфлот
• ЛУКОЙЛ
• Северсталь
• Магнит.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции