Блог компании Альфа-Инвестиции | Что купил бы в России Джон Богл

Это один из патриархов фондового рынка. Он изобрёл индексные фонды и сделал десятки миллионов простых людей инвесторами. Вспомним, чему учил Богл, и соберём портфель из российских бумаг.

Весь рынок за пару долларов

Джон Богл из поколения детей, родившихся в Великую Депрессию. Во времена его юности только-только появились первые взаимные (паевые) фонды. Но именно ему удалось совершить революцию в управлении ими.

Все фонды тогда работали по принципу «ищем лучших управляющих, а они ищут перспективные акции». Богл, который сам потерял сотни миллионов клиентских долларов, решил сделать иначе: купить весь рынок целиком.

Он основал первый в истории фонд на индекс S&P 500, который позволял любому пайщику с небольшой суммой получить микродолю в портфеле из 500 топовых компаний с комиссией всего пару долларов в год.

Секрет пассивных инвестиций

Фонды Богла под брендом Vanguard (сейчас это крупнейшая в мире управляющая компания) остаются самыми дешёвыми на рынке. За участие в индексе они берут с клиентов символические 0,04–0,05% в год.

Чтобы давать такой низкий ценник, компания действует масштабно и шаблонно. У неё 50 млн клиентов, для которых она держит стандартизированные портфели, ни на шаг не отклоняясь от индекса.

Логика таких пассивных инвестиций проста: инвестор гарантированно получает доходность на уровне рынка (в США это в среднем 10–12% в год), экономит на комиссиях, но взамен отказывается от вечной гонки за сверхприбылью.

Индекс своими руками

В России существует развитый рынок паевых фондов (ПИФ), в том числе на индексы акций, но большинство из них берёт довольно солидную комиссию за управление: в среднем около 3%, иногда доходит до 5–10% в год.

Учитывая, что рынок акций в России гораздо более компактный, чем в США, и в индексах в разы меньше акций, чем за рубежом, разумнее собрать пассивный портфель своими руками и не делиться прибылью ни с кем. 

Самый простой вариант — скопировать Индекс МосБиржи 10. По динамике последние пару лет он даже лучше, чем основной Индекс МосБиржи (топ-50), а веса распределены элементарно: ровно 10% на каждую бумагу.

Базовая стратегия может выглядеть так: купить 10 перечисленных акций на равные суммы и раз в квартал сверять свой портфель со списком на сайте Мосбиржи, меняя фишки, которые добавились или ушли из индекса.

Актуальная формула: 

• Аэрофлот 

• Газпром

• ЛУКОЙЛ

• НОВАТЭК 

• Ozon 

• Роснефть

• Сбербанк ао 

• Сургутнефтегаз ап 

• ТКС Холдинг 

• ВТБ.

У большинства акций низкий порог входа: от 500 руб. за лот. Самый крупный — у ЛУКОЙЛа (сейчас 6820 руб.) То есть можно собрать портфель в размере около 70 тыс. руб., включив в него 10 бумаг на сумму около 7 тыс. для каждой.

Ожидаемый эффект от такого «самодельного» индекса в следующем: ваш портфель будет расти с той же скоростью, что и весь рынок РФ (около 15% в год), и платить дивиденды на уровне голубых фишек. Вы можете держать его годами, как если бы вложили в фонд с нулевой комиссией.