Блог компании Альфа-Инвестиции | Рынок США сильно качает. Как на этом заработать

Геополитика влияет на рынки по обе стороны океана. Индексы США теряют до 10% от недавних пиков и локально выглядят дёшево. Посмотрим на динамику S&P 500 и NASDAQ 100 и наметим самые вероятные сценарии.

Торговые войны и геополитика

В пятницу на фоне скандальной встречи в Белом доме индексы США были особенно подвижны. S&P 500 и NASDAQ 100, падавшие в четверг, по итогам перепалки рванули вверх на 1,5–3%, но на этой неделе откатились обратно.

Украинская тема не изменила общей картины. Индексы США в состоянии коррекции уже две недели из-за страхов по поводу большой торговой войны. Дональд Трамп ввёл пошлины на товары из Китая, Канады и Мексики.

До этого рынок США падал на фоне запуска в КНР моделей искусственного интеллекта DeepSeek и QWEN, не уступающих американским нейросетям. Это вызвало эйфорию на торгах в Гонконге и просадку в Нью-Йорке. Рынок ждёт, что США и Китай приступят к более масштабной схватке.

Рынок падает на эмоциях

Для инвесторов в США конфликт вокруг Украины — это важная, но не основная тема. Скандал в Белом доме и раскол между Вашингтоном и Европой был воспринят как эпизод в плотном потоке новостей, связанных с Трампом.

На этой неделе в центре внимания рынков обострение с Канадой, которая ввела ответные пошлины на товары из США и уже получила следующую порцию вторичных пошлин по указу Трампа, а также его заявления в оскорбительном тоне.

Рынок знает, что президент так ведёт переговоры: требует крупных уступок, идёт на конфликт, затем отступает и соглашается на меньшее. Аналогичную торговую войну он уже начинал в 2018 году, она продлилась меньше года.

Как можно заработать

По аналогии с событиями, происходившими 7 лет назад, можно предположить, что влияние на рынок акций будет недолгим. Тогда тарифы тоже были введены в марте, S&P 500 просел на 8%, но уже к лету 2018 года полностью восстановился.

Стоит отметить, что события 2018–2019 годов происходили на фоне роста ставок в Америке и замедления мировой экономики. Сегодня картина более позитивная. В США есть много факторов в пользу роста акций:

• идёт цикл снижения ставки ФРС
• ВВП прибавляет более 2% ежегодно
• безработица держится у отметки 3%
• инфляция также близка к умеренным 3%
• корпорации отчитываются о росте прибылей.

Это значит, что отскок индексов США вверх более вероятен, чем дальнейшее падение и уход в глубокую коррекцию. Хотя и не исключены новые просадки индексов из-за неожиданных решений Трампа.

Делаем ставку на рост

Самая сильная реакция и волатильность — в индексе NASDAQ 100. Он почти на 10% просел от годового максимума. Российские фьючерсы NASD-, которые копируют его динамику, сейчас в диапазоне 20000–21000 пунктов.

Учитывая встроенное во фьючерс плечо (x6–x7), подъём до 22 000 пунктов может принести от 35 до 50% прибыли на вложенную сумму. В быстром сценарии — уже в марте, в медленном — подъём может занять пару месяцев. 

Другие вариации той же идеи:

• SPYF-3.25 и SPYF-6.25

Мартовский и июньский фьючерсы на индекс S&P 500. Они просели не так сильно, как NASD-3.25 и NASD-6.25, поэтому потенциал ниже: до +5% по индексу и до +40% с учётом плеча.

• DJ30-3.25 и DJ30-6.25

Мартовский и июньский фьючерсы на промышленный индекс Dow Jones. Потенциал подъёма примерно на уровне S&P 500, но ликвидность гораздо ниже. Учитывая 8-кратное плечо, может оказаться чуть доходнее, чем SPYF-.

• R2000-3.25 и R2000-6.25

Мартовский и июньский фьючерсы на индекс Russell 2000 (нижние эшелоны рынка США). Ещё более волатилен, чем NASD-10. До средних уровней февраля ему расти ещё 10%. С учётом плеча это до +70% и даже больше. Но ликвидность низкая: бывает всего по паре сделок за весь день.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции