Блог компании Альфа-Инвестиции | Учимся у женщин. Стратегия Кэти Вуд в России

Женский подход к инвестициям — он и правда существует или это предрассудок? Исследования показывают, что это реальность и она обычно в плюс для портфеля. Разберём некоторые нюансы женского стиля управления активами на примере Кэти Вуд, одной из самых успешных управляющих в мире.

Женский стиль в инвестициях

Многие исследователи отмечают, что у женщин есть свой особый взгляд на управления инвестиционными портфелями. И он часто помогает снизить риски, увеличить доходности или найти нестандартные идеи. Вот особенности инвестиционного стиля, характерные в большей степени для женщин:

• дольше выбирают активы, взвешивая все за и против, но и дольше их держат. Для инвестиций с дальним горизонтом это плюс: меньше спонтанных решений и спекуляций, выполнение выбранной стратегии.
• важны не только голые цифры и показатели, но и общее впечатление о бизнесе и его создателях. Это помогает уберечь от рисков, связанных с нерешительным или незаинтересованным руководством компаний.
• меньше самоуверенности, открытость к чужим мнениям. Так можно лучше понимать настроения других инвесторов, то есть сентимент рынка, от которого во многом зависит движение денег и котировок.

Формула успеха от Кэти Вуд

Сегодня это одна из самых известных женщин на рынке акций. Она управляет активами фондов Ark Invest на сумму около $6 млрд, из которых $250 млн — это её личный заработок.

Причём Кэти Вуд добилась успеха в рыночных сегментах, которые долгое время считались чисто мужскими — хайтек и высокорисковые бумаги. Во многом в её пользу сыграл тот самый женский взгляд, а именно желание инвестировать вдолгую.

Например, Кэти Вуд купила акции Tesla ещё в 2016 году, когда компания была в убытках, бумаги сервиса Zoom — в 2019 году, ещё до пандемии, а криптобиржу Coinbase — в 2022 году, в то время биткоин стоил в 5 раз дешевле, чем сейчас.

Метод Кэти Вуд в России

Зная принципы инвестирования Кэти Вуд, мы попытались применить их на российском рынке. Учитывали не только финансовые аспекты бизнеса (маржинальность, инвестиции в инновации), но также корпоративную культуру в компании и настроения других инвесторов.

• Т-Технологии

Фундаментально хорошая компания: рентабельность выше, чем у других банков. Она стабильно в топе рейтингов ESG (качество управления) и работодателей (отзывы сотрудников). Имеет сильный бренд и армию фанатов среди клиентов и инвесторов.

Аналог в портфеле Кэти Вуд: Robinhood — финансовый сервис для частных инвесторов в США.

• Ozon

На фондовом рынке в России у него аналогов нет. Интересен не только как маркетплейс, но и как мощная система управления товарными потоками, на которую в будущем могут опираться другие бизнесы и партнёры.

Аналог в портфеле Кэти Вуд: Shopify — системно значимая платформа для большинства онлайн-магазинов в Канаде.

• Яндекс

Целая фабрика по разработке и внедрению инноваций. Компания ставит на искусственный интеллект, big data и беспилотники, но в портфеле у неё есть и другие технологии, которые могут выстрелить в любой момент.

Аналог в портфеле Кэти Вуд: Palantir — разработчик ПО для анализа больших массивов данных, в том числе в сфере здравоохранения и финансов.

• Аренадата

Быстрорастущий сервис (+52% выручки за прошлый год) для облачного хранения и обработки данных. Один из пионеров этой отрасли в России и, как следствие, один из кандидатов на то, чтобы стать системным участником в будущем.

Аналог в портфеле Кэти Вуд: Snowflake — облачный оператор, который образует ключевую инфраструктуру в США наряду с AWS, Azure и Google Cloud.

• IVA Technologies

Сервис видеосвязи для бизнеса. В этой нише уже занимает лидирующие позиции в России, но по аналогии с западными компаниями может расширяться за счёт чатов, планировщиков и других офисных IT-услуг.

Аналог в портфеле Кэти Вуд: Zoom — платформа для видеозвонков, а также экосистема коммуникаций внутри компаний-клиентов.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции