Блог компании БКС Мир инвестиций | Коррекция на рынке акций. Что говорит статистика?

В пятницу Индекс МосБиржи из района 3000 пунктов пошел вниз. Ухудшение сентимента на международных рынках может косвенно повлиять и на российский. Ждать ли коррекции и какой она может быть? Об этом в материале.

Статистика по коррекциям

За последние 20 лет Индекс МосБиржи 27 раз терял более 10%. Коррекции на 20%, знаменующие переход в фазу медвежьего рынка, случались вдвое реже — 13 раз. Снижения на 10% или около того фиксировались примерно раз в девять месяцев.

Российский рынок довольно изменчив. В подавляющем большинстве случаев переходы между рыночными фазами (рост или снижение на 20%) происходят в рамках месяца. При этом в подавляющем большинстве случаев, если рынок теряет более 20%, снижение обычно заканчивается на горизонте месяца.

• В пятницу бенчмарк вплотную приблизился к психологически значимому сопротивлению в районе 3000 п., однако развернулся от него вниз.
• Ближайшая цель коррекции — район недельных минимумов на 2850. Здесь проходит 200-дневная скользящая средняя, которая вполне может выступить надежной опорой.
• Если динамическая поддержка все же не сдержит натиск продавцов, следующей остановкой может стать район январских минимумов, около 2750 п.
• Для более существенного падения предпосылок, скорее, пока нет.

Захеджировать и заработать

При коррекции рынка можно захеджировать позиции и заработать на краткосрочном движении:

1. Открыть шорт по всему индексу. Сделать это можно через следующие фьючерсы:

• Вечный фьючерс на индекс МосБиржи: IMOEXF
• Мини-фьючерс на Индекс МосБиржи с экспирацией в марте: MXI-3.25 (MMH5)
• Фьючерс на индекс МосБиржи с экспирацией в марте: MIX-3.25 (MXH5)

• АЛРОСА
• ММК
• Транснефть ап
• ФСК-Россети
• ВК

3. Покупка put-опционов (в расчете на снижение) на акции аутсайдеров:

• Put-опцион на акции АЛРОСА со страйком на 57,5 руб. (AL57.5CN5)
• Put-опцион на акции ММК со страйком на 36 руб. (MG36CN5)
• Put-опцион на акции ВК со страйком на 340 руб. (VK340CN5)