Блог компании БКС Мир инвестиций | Что купить после февральского решения ЦБ?

ЦБ РФ вновь оставил ключевую ставку неизменной. Что сейчас купить инвесторам чтобы заработать?

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. Текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг.
• Вместе с тем более выраженным стало охлаждение кредитной активности, растет склонность населения к сбережению.
• Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции.
• По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 7–8% в 2025 г.

• Инфляция в конце года заметно ускорилась, в то же время набирают силы факторы, способствующие ее замедлению.
• Наш прогноз траектории ключевой ставки предполагает как возможность снижения ставки в этом году, так и возможность повышения ставки.
• Укрепление рубля — дезинфляционный фактор. Но этот эффект, разнесен во времени.
• ЦБ не ожидает волны банкротств — бизнес в целом сохраняет финансовую устойчивость.

Чтобы пополнить счет для инвестирования пройдите по ссылке:

Рынок акций последние дни рос опережающими темпами и локально несколько перегрет на фоне позитивных геополитических новостей. Однако он по-прежнему торгуется с дисконтом по своим фундаментальным показателям. Соотношение капитализации рынка к его прибыльности, показатель P/E, сейчас немного выше 4x, что все еще заметно ниже исторического среднего на уровне 6,1.

На долгосрочном горизонте акции остаются лучшим инструментом для защиты от инфляции. Локально к бумагам на текущих уровнях стоит подходить избирательно. Среди краткосрочных фаворитов аналитики БКС выделяют:

• Сургутнефтегаз ап
• Т-Технологии (ТКС Холдинг)
• Яндекс
• КЦ ИКС 5 (X5)
• Татнефть
• Полюс

Потенциал роста отдельных акций из подборки превышает 40%.

Кратный заработок со 100% защитой вложений

• Структурный продукт «Участие Прогресс»

Используйте возможность заработать на росте акций крупнейших компаний России (Сбер, ЛУКОЙЛ, Мосбиржа), не беспокоясь о своих вложениях. При положительной динамике акций мы умножим доход от их роста в 1,5 раза, а при отрицательной — вернете все 100%² инвестиций (полная защита вложенной суммы).

Облигации федерального займа (ОФЗ) — отличная возможность надолго зафиксировать привлекательную доходность с нулевым кредитным риском, ведь заемщиком выступает само государство.

Среди плюсов облигаций выделим следующие:

• Высокая доходность и низкие риски — облигации считаются одним из самых надежных инструментов на рынке, при этом сейчас их доходности находятся на беспрецедентно высоком уровне.
• Мобильность — в любой момент средства из облигаций можно переложить в новую идею и не понести при этом потерь. Сделать тоже самое с банковскими депозитами не выйдет.
• Дополнительный заработок — заработок на облигациях строится не только на купонной доходности, но и на переоценки стоимости самих облигаций. Традиционно при снижении ключевой ставки их цена начинает расти.

В ОФЗ ожидаем снижения доходности на 2–2,5% за год, так как опережающие индикаторы указывают на снижение напряженности на рынке облигаций с фиксированным купоном. С учетом переоценки тела облигаций можно заработать до 30% годовых или зафиксировать высокую доходность на 10 лет вперед.

• ОФЗ 26243
• ОФЗ 26230
• ОФЗ 26239
• ОФЗ 26247

Доходность к погашению (YTM) по длинным облигациям сейчас близка к 16% годовых.

Неплохо смотрятся и корпоративные облигации надежных эмитентов (2 эшелон) с умеренным кредитным риском. С их помощью можно получить до 29% годовых.

• Селектел 001P-04R
• Группа Позитив 001Р-01
• ЕвразХолдинг Финанс 003P-01
• РЕСО-Лизинг БО-П-25
• Сэтл Групп 002P-03
• Газпром капитал БО-003Р-02
• Россети 001P-13R
• Делимобиль 001P-03
• ТрансКонтейнер П02-01
• Европлан ЛК 001P-07

• Стратегия автоследования ОФЗ х3

Готовое решение, позволяющее заработать на самых надежных инструментах рынка — облигациях федерального займа (ОФЗ). Стратегия инвестирует во фьючерс на индекс ОФЗ и инструменты денежного рынка.

Почему выбирают БКС?

Комиссия 0% за покупку облигаций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное. Подробное описание условий вы можете найти на сайте БКС.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией