Блог компании БКС Мир инвестиций | Идеальные коридоры: акции для диапазонной торговли в феврале 2025

Напомним, что основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.

В такие периоды акциями можно и нужно торговать. Для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.

Действительно, находящиеся в боковике акции обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.

Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона. 

• Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

Рассмотрим три бумаги, которые находятся в состоянии среднесрочной консолидации к середине февраля 2025 г. Они подходят для реализации диапазонных торговых стратегий внутри дня или на более долгий период.

Интер РАО

Акции Интер РАО уже в течение девяти месяцев движутся в достаточно широком диапазоне 3,5–4,05 руб. Он сформировался вскоре после июньского дивидендного гэпа. Бумаги пока не в силах закрыть годовой дивидендный разрыв. Вместе с тем они не демонстрируют глубокой просадки в моменты явного ухудшения рыночных настроений. Фундаментальную поддержку им оказывает тот факт, что эмитент имеет на балансе крупные денежные накопления.

Торговый план: Лонг от 3,60, стоп-ордер 3,49. Шорт от 3,95, стоп-ордер 4,06

РУСАЛ

Акции РУСАЛа уже около полугода консолидируются в диапазоне 28–39,7 руб. Ширина этого коридора составляет порядка 40%. Отсутствие явного среднесрочного тренда в значительной степени связано с аналогичной невнятной ценовой динамикой фьючерсов на алюминий.

С начала 2025 г. бумаги РУСАЛа балансируют на грани 200-дневной скользящей средней цены. Иными словами, их курс сейчас близок к среднесрочному равновесному уровню. По этой причине бумаги способны удерживаться около текущего значения в течение нескольких ближайших недель. Дальнейшие попытки восстановления стоимости будут объективно затруднены большим количеством старых технических сопротивлений.

Торговый план: Лонг от 30,5, стоп-ордер 27,69. Шорт от 37, стоп-ордер 40,02

МТС

Акции МТС удерживаются в коридоре 154–354 руб. уже полтора десятка лет. За этот срок компания-эмитент превратилась в зрелый бизнес с относительно стабильным денежным потоком.

Величина дивидендов в настоящее время формализована и предсказуема. Согласно действующему положению о дивидендной политике, МТС будет стремиться выплатить в течение 2024, 2025 и 2026 календарного года в качестве дивидендов не менее 35 руб. в год в расчете на одну обыкновенную акцию.

По указанным причинам для бумаг МТС характерны периодические глубокие дивидендные гэпы с последующей временной потерей интереса. Однако по мере приближения очередной годовой дивидендной отсечки их курс начинает расти.

В целом эти акции подходят для открытия позиций на срок от нескольких часов до нескольких месяцев. При покупке бумаг на долгий срок разумно учитывать границы многолетнего диапазона. А при торговле внутри дня или недели в качестве ориентиров выступают краткосрочные уровни поддержки и сопротивления.

Торговый план: Лонг от 190, стоп-ордер 149,5. Шорт от 315, стоп-ордер 355,5

Пока рынок стоит в боковике, заработать на направленных стратегиях вряд ли получится — в таких случаях следует менять тактику. Вашим выбором может стать фонд БКС Денежный рынок, который ориентирован на размещение средств в низкорисковые инструменты денежного рынка, что обеспечит ежедневный прирост активов с минимальным риском. Подходит для краткосрочного размещения свободных денежных средств.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией