Блог компании Финам Брокер | «Совкомфлот» и Globaltrans — главные бенефициары переориентации экспорта на Восток

Аналитическое управление «Финама» подготовило инвестиционную стратегию по промышленному сектору. Эксперты считают, что в российской промышленной отрасли сложилась благоприятная обстановка в условиях замещения зарубежных поставок и развития торговли с азиатскими странами. Среди перспективных акций сектора в России аналитики выделяют бумаги «Совкомфлота» и Globaltrans. На международных рынках интересно смотрятся акции американской Caterpillar и китайской MTR Corporation. 

Темпы роста индекса деловой активности PMI в промышленности России в апреле снизились. Тем не менее индикатор остается выше пороговой отметки в 50 пунктов, что указывает на улучшение условий работы в производственном секторе в результате увеличения объема производства и новых заказов, отмечается в исследовании «Финама»: «Росту спроса способствует замещение отечественной продукцией выпавших импортных поставок и формирование новых рынков сбыта, которые появились в процессе переориентации торговли с Запада на Восток».

Переориентация экспортных поставок — ключевой драйвер роста для игроков отечественного промышленного сектора, в частности, для оператора грузовых железнодорожных перевозок Globaltrans, следует из аналитической заметки. «Благоприятная обстановка со ставками в сегментах полувагонов и цистерн, а также наличие долгосрочных сервисных контрактов положительно скажутся на финансовых показателях Globaltrans в 2023 году. Акции компании могут вырасти до 601 рубля, что на 37,8% выше текущих уровней», — прогнозируют аналитики. 

Другим бенефициаром развития связей с Востоком является судоходная компания «Совкомфлот» — один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, считают в «Финаме»: «Компания продемонстрировала впечатляющие темпы роста финансовых показателей в 2022 году, несмотря на санкционное давление и вынужденную распродажу части флота. Продолжающийся рост экспорта отечественной нефти в Азию по высоким тарифам и увеличение объемов поставок СПГ на фоне запрета на поставки трубопроводного газа из России поддержат акции эмитента. Целевая цена по ним составляет 84,2 рубля за акцию, что предполагает рост на 24,9%».

В США наблюдается самое продолжительное снижение индекса деловой активности в производственном секторе с 2009 года. «Производители сталкиваются с целым рядом проблем, включая увеличившуюся стоимость заимствований, ужесточение условий кредитования, снижение спроса на товары и все еще повышенные цены на сырье и материалы», — отмечают аналитики. В разрезе сектора перспективными являются компании строительной отрасли, которые извлекают выгоду из роста спроса и цен на технику, обусловленного увеличением инвестиций в инфраструктуру США. На этом фоне интересно смотрятся акции производителя строительной техники Caterpillar, полагают эксперты: «Спрос на оборудование и услуги Caterpillar в среднесрочной перспективе будет поддерживать потребность клиентов в замене и модернизации устаревших автопарков и морских судов. Ожидаем, что акции компании могут подорожать почти на 36% и достичь $288 за бумагу».

В Китае, вопреки ожиданиям, отказ от политики нулевой терпимости к COVID-19 не привел к росту активности во всех отраслях промышленности, но отдельные компании все же выигрывают за счет открытия экономики Поднебесной, говорится в исследовании. Так, оператор железнодорожных систем общественного транспорта MTR Corporation улучшил свои операционные показатели. «Пассажиропоток на всех видах общественного транспорта, которым компания управляет на территории Гонконга и материкового Китая, с начала года демонстрирует ежемесячный рост, в значительной степени превышающий показатели 2022 года. Отмена ковидных ограничений будет способствовать не только восстановлению пассажиропотока на общественном транспорте, но и росту трафика на торговых площадках вблизи станций, которыми управляет компания. Целевая цена по акциям эмитента составляет 63,7 HKD, следовательно, от текущих уровней бумаги могут вырасти на 71%», — заключают аналитики.  

Ознакомиться с полной версией исследования.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest