Блог компании Инвестиционная палата | Картина дня: рост мировой напряженности очевиден

Сегодня Индекс МосБиржи в небольшом минусе. Текущий диапазон: 2485-2495 пунктов. Европейские индексы совместно с американскими фьючерсами в полупроцентном снижении. Азия преимущественно закрылась ростом.

Рубль незначительно ослабевает к другим валютам. Доллар: 65,8 руб. Евро: 74,9 руб.

Нефть марки Brent постепенно восстанавливается после падения на заявлениях президента США. Текущее значение цены: $65,8 за баррель. Министр энергетики РФ Александр Новак рассказал о том, что если бы сделка ОПЕК+ о сокращении добычи не была продлена в конце 2018-го года, то сейчас стоимость нефти вполне могла бы упасть ниже $25-27 за баррель. Также он говорит о том, что сейчас запасы нефти в России сформированы на 30 лет вперед, а запасы газа – на 100 лет.

Корпоративные события:

• Русгидро не будет менять дивидендную политику и продолжит направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Основная проблема такого подхода – существенные «бумажные» списания от ввода энергоблоков на Дальнем Востоке, которые являются убыточными из-за тарифного регулирования, что и приводит к снижению базы выплаты дивидендов. 21 февраля на совете директоров компании было дано поручение разработать предложения, направленные на «повышение прозрачности и прогнозируемости дивидендных выплат». При этом, аналитики ожидают, что реальный размер дивидендов Русгидро продолжит снижаться, а к 2020 году может и вовсе обнулиться.
• В Магните по программе «buyback» выкуплено уже 99% акций от заявленного объема в 22,5 млрд руб.
• Алроса добыла уникальный алмаз ювелирного качества массой 98,8 карата. Это уже вторая крупная находка с момента запуска Верхне-Мунского месторождения в октябре прошлого года.
• Стало известно, что из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС исключаются обыкновенные акции Мечела. В лист ожидания на включение в состав индексов войдут депозитарные расписки En+, а исключить в будущем могут обыкновенные акции ТМК.
• В Новатэке планируется увеличить производство СПГ. Об этом рассказал глава компании Леонид Михельсон на встрече с В. Путиным. «Стратегия предусматривает сегодня 57 млн тонн производства СПГ к 2030 году. Через год-два мы пересмотрим стратегию в сторону увеличения – до 70 млн тонн», — сказал глава Новатэка.
• Глава Сбербанка Герман Греф сообщил, что из-за ошибок в работе искусственного интеллекта компания лишилась миллиардов рублей. Уточняется, что «речь идет не о прямых убытках, а скорее о недополученной прибыли». Также после ошибок работа искусственного интеллекта совершенствуется. Из-за внедрения ИИ в Сбербанке также были уволены многие сотрудники, ответственные за простые решения, а менеджеров среднего звена стало меньше на 70%.
• Спрос на облигации Магнита объемом 10 млрд руб. составил 25 млрд руб. Сбор заявок прошел 15 февраля, а доходность к погашению через 2 года составляет около 8,68% годовых.
• Оценка потерь ВТБ от утраты контроля над «украинской дочкой» находится на уровне 17,3 млрд руб. Об этом говорится в отчетности банка.
• «БКС Глобал Маркетс» закрывают торговую идею: покупка обыкновенных акций Сургутнефтегаза против привилегированных с убытком в 19%. Одновременно открываются 2 новые идеи: «лонг Интер РАО», а также «лонг Интер РАО против Русгидро».

Внешние новости:

• Сегодня был опубликован текст законопроекта, который предусматривает новые санкции против РФ со стороны США. Авторы законопроекта предлагают ввести запрет на сделки с новым суверенным долгом России (дюрацией более 14 дней), ограничить инвестиции в российские СПГ-проекты за пределами страны, а также распространить санкции на банки РФ, которые поддерживали «вмешательство российского правительства в демократические процедуры или выборы в любой стране за пределами РФ». Есть и некоторые другие подробности документа, однако, все это не вызвало сильной реакции на рынке, так как практически все опубликованные возможные ограничения были известны заранее.
• На заседании Совбеза ООН министр иностранных дел Венесуэлы Хорхе Арреаса предложил от имени властей страны Хуану Гуайдо договориться для разрешения внутриполитического кризиса в стране. «Переворот провалился. Нам пора возвращаться к здравому смыслу. Мы ждем, что Гуайдо сядет за стол переговоров», — сказал Х. Арреаса. С свою очередь, на том же заседании Совбеза ООН специальный представитель президента США по Венесуэле Эллиотт Абрамс сделал анонс скорых новых санкций в отношении Каракаса. Не остался в стороне и Василий Небензя, постпред РФ при ООН, заявив о том, что США и Великобритания ограбили Венесуэлу на $30 млрд. Он рассказал, что попытка США «ввезти помощь на $20 млн» является лицемерной после того, как венесуэльский народ потерял в общей сложности $30 млрд в нефтяных и банковских активах, которые были заморожены западными державами.
• Весьма многие с оптимизмом ждали вчерашнего выступления главы ФРС Джерома Пауэлла перед Палатой представителей США, однако, ожидания оказались напрасными. Вновь была затронута тема сдержанности ФРС в вопросах монетарной политики, однако, создается ощущение, что рынок слишком рано поверил в 100%-й отказ Федеральной резервной системы США от повышения ставок. Так, текущие экономические условия были признаны нормальными, а экономический прогноз – благоприятным. В итоге, если отмена повышения ставок по большей мере уже заложена в цены, то вот решение об их повышении, которое нельзя отвергать, может стать неприятным сюрпризом для рынка.
• Вновь началось вооруженное противостояние между Индией и Пакистаном. Боевые действия начались 26 февраля, когда ВВС Индии нанесли ракетно-бомбовый удар по боевикам «Джаиш-е-Мухаммад» рядом с границей Пакистана из-за недавнего теракта. Сегодня же в Пакистане объявили об уничтожении двух индийских самолетов. Индия также сообщает о сбитом истребителе F-16, который вторгся на территорию страны. Отношения между данными странами являются напряженными уже многие годы из-за территориального конфликта в области Кашмир.
• Майкл Коэн, бывший личный адвокат Дональда Трампа, на этой неделе собирается рассказать, что Трамп уже после его становления кандидатом в президенты сохранял личную заинтересованность в деловой инициативе в РФ, интересуясь предложенным проектом строительства небоскреба в Москве. На фоне скорого завершения расследования Мюллера о связях президента США с Россией, Коэн готовится представить американским законодателям новую информацию о личных делах Д. Трампа.
• Глава МИД Китая говорит о том, что России, Китаю и Индии следует укреплять взаимодействие и координацию во благо глобального мира и стабильности. «Наши страны несут важную ответственность за поддержание мира и стабильности во всем мире», — сказал глава МИД КНР.
• Юлия Тимошенко заявила о том, что запускает процедуру импичмента президенту Украины Петру Порошенко. Основной причиной являются обвинения со стороны журналистов в адрес окружения Порошенко в государственной измене. Предполагается, что окружение президента Украины закупало российскую военную контрафактную продукцию для нужд своей страны.
• Аналитики The Economist составили свой рейтинг угроз мировой экономике в 2019 году. Указывается, что перспективы роста экономики становятся хуже и хуже с каждым годом. Так, основными угрозами являются: рост геополитической неопределенности, возможность перерастания конфликта между США и Китаем в настоящую войну, кризисы развивающихся рынков, а также масштабные импортные пошлины. Впрочем, ничего нового.
• В Банке Англии заявляют, что в случае выхода страны из ЕС по жесткому варианту без соглашения, регулятор готов оказать любую необходимую поддержку экономике. При этом, вероятность того, в процентные ставки будут снижаться оценивается выше возможности их повышения.
• Палата представителей США проголосовала против введения режима ЧП в стране. Далее, если Сенат поддержит блокирующую резолюцию, то Д. Трамп обещает воспользоваться правом вето.
• Президент Ирана официально заявил об отказе в отставке главы МИД страны Дж. Зарифа, объявленной ранее.
• Д. Трамп сегодня рассказал, что лидер Северной Кореи Ким Чен Ын хочет сделать что-то великое, а у его страны «потрясающий потенциал». 27-28 февраля пройдет совместный саммит лидеров двух стран.

Внутренние новости:

• В. Путин поручил Банку России и правительству РФ принять меры по снижению ставок по ипотечным кредитам до 8% годовых и ниже. 15 января 2020 года должен быть представлен первый доклад по этой теме, а далее они должны будут стать полугодовыми.
• Согласно опросам Интерфакса, крупнейшие российские авиакомпании собираются повысить топливный сбор в этом году. В частности, Аэрофлот с 4 марта повышает топливный сбор на 200 руб.
• Зампред правления ВТБ Дмитрий Олюнин рассказал о том, что в компании не ожидают дальнейшего повышения ставок по ипотечным кредитам. Причина: вероятное снижение ключевой ставки ЦБ РФ уже во второй половине этого года до 7,5-7,25%.
• Юрий Борисов, вице-премьер РФ, рассказал о том, что серийный выпуск МС-21 начнется в 2021 году, а к рубежу 2022 года будет выпущено уже 72 самолета. При этом, первый серийный самолет будет оснащен отечественным двигателем ПД-14 из-за сложностей с зарубежными поставками, а уже потом будет использоваться двигатель PW1400G производителя Pratt&Whitney.
• Собрать биометрию граждан оказалось не так уж и просто: банки сталкиваются со множеством проблем при этой процедуре. Так, во многих кредитных организациях были неправильно настроены камеры и микрофоны, в результате чего в единую биометрическую систему (ЕБС) отправляются данные, которые не соответствуют предъявляемым требованиям. Кроме того, сама система регулярно зависает, и полученные шаблоны иногда не отправляются в ЕБС вовсе.
• Согласно отчету таможенного управления Китая, в прошлом месяцев из РФ в КНР было импортировано в десять раз больше алюминия по сравнению с тем же месяцем 2018 года.
• По итогам 2018 года средняя долговая нагрузка (отношение кредитной задолженности к среднегодовому доходу) российских семей увеличилась с 22% до 27%, а средний долг одной семьи теперь составляет 263 тыс. руб. Эксперты полагают, что закредитованность россиян продолжит расти и в этом году.
• Россия заняла 33 место из 55 возможных по уровню оптимизма руководителей среднего бизнеса, которые чаще оценивают перспективы национальной экономики на ближайший год достаточно пессимистично.

На этом все. Сегодня Минфин РФ предложит ОФЗ двух выпусков: с погашением в 2024 и 2029 годах без предварительного раскрытия предельного объема предложения, а также состоится День инвестора и аналитика РусГидро. Завтра ожидается выход отчетностей: Аэрофлота, Сбербанка и EVRAZ по МСФО за 2018 год, а РусГидро за тот же период, но по РСБУ.

Алексей Соловцов, Инвестиционная Палата.