Блог компании Иволга Капитал | Результаты облигационного доверительного управления в ИК "Иволга Капитал" (средняя чистая доходность до НДФЛ - 10,7%)

Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» увеличилась с 28 декабря по 4 января на 9 млн.р. до 478 млн.р. Оценка накопленного клиентами совокупного дохода резко выросла, наконец-то поставив новый максимум – 30,2 млн.р. (+6 млн.р.).

Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) заметно увеличилась и составила в среднем 10,7% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 9,3%), все комиссии учтены.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохраняется на уровне 13,6 млн.р. (2,9% от активов). Фонд в течение декабря не пополнялся, несмотря на рост активов в ДУ, поскольку мы реализовали механизм поддержания минимально допустимой доходности счетов (чтобы она не могла опуститься ниже средней ставки банковского депозита), а это повлекло прямые затраты с нашей стороны. Сейчас, поскольку доход портфелей существенно повысился, необходимость в поддержании минимальной доходности исчезает, а фонд продолжит пополняться до комфортных 3-3,5% от активов.

Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (4% более от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации АСПЭК-Домстрой
o Облигации Kviku
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~7,5-8% годовых)

Всего в портфели входят 25 разных выпусков облигаций. Последними приобретениями стали облигации ООО «АСПЭК-Домстрой» и ООО «Главторг». Новой покупкой должны стать облигации девелоперской группы AAG (эмитент «А Девелопмент»). Доля денег в портфелях остается высокой, более 10% от активов. Ставки размещения денег комфортны, достигают 8% годовых по сделкам овернайт, а сами деньги необходимы для совершения спекуляций. Спекулятивная же активность сегмента ВДО в последней декаде декабря заметно поднялась вслед за восстановлением его ликвидности.

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности.