rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | Портфель ВДО (33% за 365 дней, 13,7% внутренняя доходность). Апрель. Замедляя бег

Портфель ВДО (33% за 365 дней, 13,7% внутренняя доходность). Апрель. Замедляя бег
Портфель ВДО (33% за 365 дней, 13,7% внутренняя доходность). Апрель. Замедляя бег

Портфель PRObonds ВДО всё ещё имеет очень высокую доходность за последние 365 дней, 33%. Однако прирост апреля – всего 1,2%. Тоже неплохо, но в годовых это уже 14%. С начала мая, правда, уже +0,4%.

Ориентир доходна на нынешний год – те же 14%. Из которых 7,7% с начала года уже заработано. Дистанция до целевого значения не длинная. Может, получится, сделать больше. Однако на рынке лучше готовиться к худшему, всегда лучше.

В нашем доверительном управлении значения заметно выше. Хотя портфели в нем примерно соответствуют публичному портфелю. Превышение – за счет ряда спекулятивных операций. Об этом отдельно в ближайшие дни.

За всё время ведения портфель отстает от золота и американского рынка акций, если брать популярные инструменты вложений. Обогнал-таки российскую недвижимость и держит далеко позади валютные депозиты и отечественные акции и облигации.

Портфель остается максимально «коротким» (дюрация 1,1 года). Т.е. готовым к погружению рынка и инфляционному витку. Насколько к ним можно быть готовым. Внутренняя доходность портфеля, это ориентир его результата на предстоящие 12 месяцев – 13,7%. Кредитный рейтинг портфеля (сумма кредитных рейтингов облигаций и свободных денег в РЕПО с ЦК) – ВВВ по нац.шкале.

Вчера стартовало 4 операции по сокращению облигационных позиций (https://t.me/probonds/9516). После чего денег в портфеле станет около 18% против нынешних 16%.

Что у рынка впереди? Думаю, коррекция. Но поведение рынка от мыслей отдельных участников не зависит. Готовимся к коррекции. Если не получим ее, будем радоваться. Если получим, надеюсь, будем меньше страдать.

______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf


Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт
  • обсудить на форуме:
  • ВДО
★1
13 комментариев
Спасибо за полезную информацию, Андрей!
ИгорьMSK, не за что!
  • 25 февраля 2022, 10:26
в iMOEX Вот такой коридор нарисовался 2300-2800, новая реальность. Ниже всё дешево, выше —дорого, всё очень очень дорого. 
avatar
MPlus, будет ли ниже дешево?..
Андрей Хохрин, когда ниже
видим «паническую распродажу» на новостях, но не видим объемов на рынке! Сделок в пять раз меньше обычного, идёт то, что называют «переоценкой» перестановка котировок

Если резко ниже — торги закроют, но деньги со счетов не выпустят. Вот такой технический анализ новейшей истории.
avatar
MPlus, наши могут
Шикарно. Каждый год под 20%
Андрей такой вопрос. Вижу что занимаетесь давно.
1. Как часто вдо скамились и не выплачивали номинал? Либо в вашей деятельности либо просто если знаете. Не могу найти инфы в интернете.
2. Как вы проводите анализ вдо? Читаете отчётность компании? Используете какие-то паттерны в отчётности?
3. Если да, проводите курсы или обучение?

Алан Хакунов, не шикарно. за весь прошлый год +7%. средняя доходность портфеля за 5 лет — чуть выше 12% годовых. в ДУ на этой же модели за 3 года в среднем мы показали около 16% (после комиссий и НДФЛ). 

1. в портфеле дефолтов не было, но было одно крупное падение, которое подрезало результат прошлого года примерно на 3%
2. у нас основная статья затрать компании — затраты на аналитику. в одиночку их не потянуть
3. когда-то делали. но давно не успеваем, к сожалению

Андрей Хохрин, Можете что-нибудь посоветовать для анализа? 

Смотрел вот  это видео youtu.be/Jvvz2wqzrXc  

не знаю знакомы или нет, можете оценить?

Алан Хакунов, на нашем ютубе в 2019-20 годах было много видео в т.ч. по анализу. ссылка на канал приведена в конце поста
Рынок жилья на графике и в таблице цифры не сходятся. Где правильно?

avatar
sql92, подскажите, пожалуйста, в чем расхождение
На графике жилье зеленым нижний. По графику видно что рост ~20% и максимальная просадка ~ 20%. В таблице рост жилья  68,5% мах просадка 3,7%
avatar

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн