Портфель PRObonds ВДО всё ещё имеет очень высокую доходность за последние 365 дней, 33%. Однако прирост апреля – всего 1,2%. Тоже неплохо, но в годовых это уже 14%. С начала мая, правда, уже +0,4%.
Ориентир доходна на нынешний год – те же 14%. Из которых 7,7% с начала года уже заработано. Дистанция до целевого значения не длинная. Может, получится, сделать больше. Однако на рынке лучше готовиться к худшему, всегда лучше.
В нашем доверительном управлении значения заметно выше. Хотя портфели в нем примерно соответствуют публичному портфелю. Превышение – за счет ряда спекулятивных операций. Об этом отдельно в ближайшие дни.
За всё время ведения портфель отстает от золота и американского рынка акций, если брать популярные инструменты вложений. Обогнал-таки российскую недвижимость и держит далеко позади валютные депозиты и отечественные акции и облигации.
Портфель остается максимально «коротким» (дюрация 1,1 года). Т.е. готовым к погружению рынка и инфляционному витку. Насколько к ним можно быть готовым. Внутренняя доходность портфеля, это ориентир его результата на предстоящие 12 месяцев – 13,7%. Кредитный рейтинг портфеля (сумма кредитных рейтингов облигаций и свободных денег в РЕПО с ЦК) – ВВВ по нац.шкале.
Вчера стартовало 4 операции по сокращению облигационных позиций (https://t.me/probonds/9516). После чего денег в портфеле станет около 18% против нынешних 16%.
Что у рынка впереди? Думаю, коррекция. Но поведение рынка от мыслей отдельных участников не зависит. Готовимся к коррекции. Если не получим ее, будем радоваться. Если получим, надеюсь, будем меньше страдать.
______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf
Если резко ниже — торги закроют, но деньги со счетов не выпустят. Вот такой технический анализ новейшей истории.
Андрей такой вопрос. Вижу что занимаетесь давно.
1. Как часто вдо скамились и не выплачивали номинал? Либо в вашей деятельности либо просто если знаете. Не могу найти инфы в интернете.
2. Как вы проводите анализ вдо? Читаете отчётность компании? Используете какие-то паттерны в отчётности?
3. Если да, проводите курсы или обучение?
Алан Хакунов, не шикарно. за весь прошлый год +7%. средняя доходность портфеля за 5 лет — чуть выше 12% годовых. в ДУ на этой же модели за 3 года в среднем мы показали около 16% (после комиссий и НДФЛ).
1. в портфеле дефолтов не было, но было одно крупное падение, которое подрезало результат прошлого года примерно на 3%
2. у нас основная статья затрать компании — затраты на аналитику. в одиночку их не потянуть
3. когда-то делали. но давно не успеваем, к сожалению
Андрей Хохрин, Можете что-нибудь посоветовать для анализа?
Смотрел вот это видео youtu.be/Jvvz2wqzrXc
не знаю знакомы или нет, можете оценить?