Блог компании КИТ Финанс Брокер | Модельный портфель: комментарий и ребалансировка от 5 февраля 2025 года

В начале недели ЦБ РФ опубликовал отчет “О чем говорят тренды”. В котором ЦБ отмечает ряд факторов перед заседанием 14 февраля. Исходя из этих комментариев, мы не ожидаем ужесточение ДКП.

В понедельник отчиталась Северсталь по итогам 4К2024 года. Отчёт компании принес ряд неприятных сюрпризов, в том числе отрицательный денежный поток и снижение чистой денежной позиции с 66 млрд рублей до 20 млрд рублей. Вышедшие результаты отражают давление на сектор (ранее негативно отчитался ММК) текущих макроусловий.

🗣Комментарий по портфелю: На фоне негативной отчетности по металлургическому сектору мы сокращаем долю Северстали до 1,5%. Также снизили доли в Лукойле, Системе и МТС банке.

Добавили в состав: Газпромнефть, Роснефть. Увеличили доли: Сургут-п, ГМК и ТКС.

В инструментах с фиксированной доходностью мы убрали из портфеля выпуски: ГМК Норильский никель БО-001P-02 и Металлоинвест БО-10. Заменив их идеями с более высокими купонами из новых размещений: ИКС 5 ФИНАНС 003P-08, Магнит БО-005Р-01, Селектел 001Р-05R.

Также закрыли идею в облигациях ХКФ Банка, которая заключалась в росте на фоне присоединения к Совкомбанку.

Увеличили до 10% долю в фонде ликвидности.

Текущий состав модельного портфеля в акциях (в скобках указан вес):

• Сбер (5,2%). Текущая цена 280. Потенциал 7,1%.

• МТС (3,7%). Текущая цена 227. Потенциал 4,8%.

• Лукойл (2,1%). Текущая цена 7150. Потенциал 20,3%.

• МТС Банк (2,6%). Текущая цена 1390. Потенциал 14,4%.

• Система (1,5%). Текущая цена 13,9. Потенциал 29,5%.

• Астра (3%). Текущая цена 517. Потенциал 25,5%.

• Европлан (3,5%). Текущая цена 721. Потенциал 31,8%.

• Первая — Фонд Топ Российских акций (10,0%). Текущая цена 18,45. Потенциал 8,4%.

• ГМК Норникель (4,0%). Текущая цена 120. Потенциал 12,5%.

• ММК (1,5%). Текущая цена 33,7. Потенциал 39,1%.

• ТКС (6,0%). Текущая цена 3025. Потенциал 25,4%.

• Мать и дитя (1,0%). Текущая цена 1035. Потенциал 6,3%.

• Сургутнефтегаз АП (3,0%). Текущая цена 58. Потенциал 20,7%.

• Яндекс (4,0%). Текущая цена 4080. Потенциал 7,8%.

• Head Hunter (4,4%). Текущая цена 3558. Потенциал 43,3%.

• Северсталь (1,5%). Текущая цена 1190. Потенциал 26,1%.

• Газпромнефть (2,0%). Текущая цена 612. Потенциал 16,1%.

• Роснефть (2,0%). Текущая цена 517. Потенциал 18,2%.

Облигации портфеля

БПИФ УК Ликвидность ВИМ (10%).

Россети 001Р-06R (4%).

ИКС 5 ФИНАНС 003P-08 (4%).

Магнит БО-005Р-01 (4%).

Селектел 001Р-05R (4%).

Россия 26238 (3%).

Т-Финанс, 001P-01 (2%).

Европлан, 001Р-07 (2%).

Акрон, БО-001P-04 (3%).

НОВАТЭК, 001Р-02 (3%).

Подробный комментарий по ребалансировке - на сайте КИТ Финанс.

_________________________________

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.