Блог компании Market Power | Куда пойдут ставки главных мировых Центробанков?

Сегодня будут опубликованы главные данные этой недели – потребительская инфляция в США за ноябрь. Именно от нее зависит, что ФРС будет делать дальше на заседании в среду. А в четверг решение по ставке будет принимать и ЕЦБ. Разбираемся с аналитиками Market Power, чего ожидать от западных регуляторов.
👉А в пятницу ЦБ РФ тоже определится со ставкой. Чего ожидать от российского регулятора?

🚀Ожидается, что рост цен в США за месяц замедлится до 0,3% с 0,4% в октябре, а годовая инфляция снизится до 7,3% с 7,7%. Показатель инфляции без волатильных компонентов – CoreCPI – продолжит расти на 0,3% в месяц, а годовая цифра снизится до 6,1% с 6,3%.
🔸Американский ЦБ в связи с этим, вероятно, повысит ключевую ставку на 50 б.п. — до 4,5%. Полагаем, что пик по ставке будет вблизи 5,25%. Кроме этого, ФРС подтвердит план по дальнейшему изъятию долларовой ликвидности и сокращению активов на балансе по $95 млрд в месяц.

👉 Как работает ключевая ставка? Объясняет аналитик Роман Пантюхин
🔸Вопреки заверениям управляющих ФРС, рынок фьючерсов закладывает два снижения ставки ФРС в конце 2023 года для смягчения последствий рецессии.
🔸Тем временем в Европе экономика, вероятно, уже находится в рецессии, а инфляция составляет 10% при целевом уровне в 2%.
🔸Поэтому ЕЦБ вынужден дальше ужесточать монетарную политику, усиливая и без того внушительный экономический спад. Регулятор на заседании в четверг, как ожидается, повысит основные процентные ставки еще на 50 б.п. – ставку рефинансирования до 2,5%, депозитную ставку – до 2%.
🔸Как и ФРС, ЕЦБ сохранит сигнал о дальнейшем ужесточении ДКП. Кроме этого, от регулятора ЕС ждут плана по сокращению портфеля облигаций на балансе. В Европе количественное ужесточение (QT) может начаться во 2 квартале 2023 года.
🔸Ужесточение финусловий от ФРС и ЕЦБ еще больше замедлит западные экономики и снизит спрос на нефть и другое сырье.

👉 А что еще происходит из-за ужесточения ДКП во всем мире?