Блог компании Mozgovik | Рейтинги акций. Weekly #52

У нас в @MozgovikResearch есть рейтинг акций.

По каждой компании, которую мы покрываем, мы считаем целевую цену и коллегиально принимаем решение о назначении рейтинга. 

Наша шкала рейтингов простирается от 1 до 5.

_

У большинства брокеров шкала устроена как

📈Buy (Покупать) — наш аналог “4”

✊Hold (Держать) — наш аналог “3”

📉Sell (Продавать) — наш аналог “2”

Также встречаются рейтинги

📈📈Strong Buy (Уверенно покупать) — наш аналог “5”

📉📉Strong Sell (Уверенно продавать) — наш аналог “1”

_

Мы преднамеренно отошли от шкалы в которой содержится рекомендация “покупать” или “продавать”. Числовые рейтинги имеют более нейтральный окрас. Мы стремимся давать максимально объективную информацию, которая не является инвестиционной рекомендацией, а лишь пищей для размышления и самостоятельного анализа.

_

Большинство компаний, которые мы сейчас покрываем, имеют рейтинг “3”. Это означает нейтральный взгляд на акции.

Чтобы мы присвоили рейтинг “4”, что бывает редко, мы должны быть уверены, что акции обладают значительной недооценкой и хорошим запасом прочности с точки зрения потенциал/риск.

_

Целевые цены мы считаем общепринятым методом дисконтирования будущих денежных потоков, направленных в сторону акционеров. 

Целевые цены не являются точной “научной” величиной, т.к. считаются на основании данных, которые содержат массу допущений и предположений.

Если рыночная цена достигает целевую цену или превышает её, это еще не является основанием для продажи акций. 

Когда точно продавать акции — это личное дело каждого инвестора, и это решение может зависеть от множества индивидуальных факторов, таких как:

👉альтернативные возможности инвестиций

👉краткосрочный/долгосрочный фокус инвестиций

👉потребность в денежных средствах

👉общий размер капитала

👉общая прибыль по позиции

👉инвестиционная стратегия

_

Например, лично я в своих инвестициях обычно использую высокую концентрацию вложений в небольшой список бумаг. Если идея быстро выстреливает и приносит десятки процентов прибыли за короткое время, я предпочитаю ее закрыть и искать новую идею. Это не значит, что эта стратегия является оптимальной для всех инвесторов, скорее даже наоборот. 

Аналогичным образом, не всегда высокий потенциал роста до теоретической цены является основанием для покупки. Например, бумага может обладать хорошим расчетным потенциалом, например 50%, но при этом вы понимаете, что акционеры в ближайшие годы не увидят от нее никаких денежных потоков, либо мажоритарный акционер не вызывает у вас достаточного доверия, чтобы вы могли купить данные акции. 

Если у вас остались вопросы, пишите их в комментарии.