Блог компании Открытие Инвестиции | Обзор мирового рынка нефти с 1 по 7 декабря 2018 г.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе снижение мировых цен на нефть сменилось ростом в ожидании решения об ограничении добычи, которое должно быть принято после длительных переговоров к вечеру пятницы. Заседание ОПЕК в Вене проходит 6-7 декабря, к обсуждению привлекаются все стороны сделки ОПЕК+. Очевидно, что переговоры тяжелые, это отражается в неуверенности благоприятного исхода для рынка и сказывается на стоимости нефти, которая потихоньку корректируется вниз.

Стоимость нефти сорта WTI на прошедшей неделе вырастала до $54,23 за баррель, а сорта Brent – до $63,52 за баррель, после чего цены опустились. Спред между сортами нефти по состоянию на 6 декабря 2018 г. составил $8,6, отношение спреда к цене сорта WTI составило 16,6%.

Заседание ОПЕК+ (JMMC) состоялось в Вене 5 декабря. В ходе заседания обсуждался выход Катара из ОПЕК, а также прояснялась позиция по возможному ограничению добычи нефти странами ОПЕК. В результате совет рекомендовал сократить добычу на 1 млн бар. в сутки к уровню октября 2018 г. Сокращение должно вступить в силу в январе и продлится 6 месяцев до конца 2 кв. 2019 г.

Основное сокращение может прийтись на Ирак (-302 тыс. бар. в сутки), Саудовскую Аравию (-572 тыс. бар. в сутки), ОАЭ (-286 тыс. бар. в сутки). Ограничение для России в этом случае составит 100-150 тыс. бар. в сутки.

С большой долей вероятности решение ОПЕК будет совпадать с рекомендациями министерского совета. Планируется, что Иран будет избавлен от сокращения добычи.

По ноябрьской оценке Reuters, добыча нефти странами ОПЕК в ноябре 2018 г. сократилась на 0,5% к октябрю 2018 г. и составила 32,79 млн бар. в сутки. Рост добычи наблюдался в Саудовской Аравии (на 3,3% до 11 млн бар. в сутки), в ОАЭ (на 3,1% до 3,35 млн бар. в сутки), в Венесуэле (рост произошёл за счёт производства синтетической нефти). По слухам, Саудовская Аравия увеличила добычу нефти в ноябре 2018 г. до 11,3 млн бар. в сутки, т.е. производила на 770 тыс. бар. в сутки выше, чем в сентябре 2018 г.

Падение производства нефти наблюдалось в Ливии, Нигерии, Ираке, Эквадоре, Анголе. Добыча в Иране сократилась почти на 15% до 2,85 млн бар. в сутки. По оценкам Reuters, пакт ОПЕК+ в ноябре соблюдался на 120%.

Неожиданную поддержку рынку нефти оказали власти канадской провинции Альберта, заявившие о сокращении добычи на 325 тыс. бар. в сутки на 8,7% с января 2019 г. Данная мера будет действовать до тех пор, пока запасы нефти в 35 млн бар. не будут проданы. После этого сокращение добычи составит 95 тыс. бар. в сутки. Транспортные проблемы приводят к накоплению запасов, а повышенная стоимость доставки нефти – к росту убытков.

Вдобавок к ограничению добычи случились аварии на двух трубопроводах между США и Канадой – Enbridge Inc и Transitan Corp – из-за неблагоприятных погодных условий. Цена канадской нефти Western Canada Select составляет около $24, а ранее снижалась до $13,46.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 30 ноября 2018 г. упали на 9,4 млн бар. и составили 1895,4 млн бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю снизились на 7,3 млн бар. к аналогичной дате прошлого года, импорт нефти понизился до 7,219 млн бар. в сутки, экспорт впервые превысил 3 млн бар. в сутки, увеличившись до 3,203 млн бар. в сутки, внутреннее производство не изменилось и составило 11,7 млн бар. в сутки.

По состоянию на 30 ноября 2018 г. запасы нефти в Cushing составили 38,3 млн бар. против 36,5 млн бар. на позапрошлой неделе и 55,6 млн бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве США снова снизились на 1 млн бар. к прошлой неделе и составили 649,6 млн бар.

По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 30 ноября 2018 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 2 единицы к предыдущей неделе и составило 887 единиц против 749 единиц на эту же дату 2017 г.

После саммита G20 появилась информация о том, что китайская компания Unipec к марту 2019 г. планирует возобновить импорт нефти из США, остановленный в октябре 2018 г.

Импорт нефти из России за 10 мес. 2018 г. в Китай вырос на 71,35% к аналогичному периоду 2017 г. до 23,37 млн тонн.

По данным NDRC, внутренней производство нефти в Китае в октябре снизилось на 0,3% в годовом выражении до 16,09 млн тонн, а переработка выросла на 4,6% до 52,78 млн тонн.

По сообщению государственного индийского банка UCO, расчёты за покупку иранской нефти будут проводиться с использованием механизма оплаты в рупиях. В ближайшие 10 дней будет объявлен механизм осуществления расчётов, соглашение по которому было подписано правительствами Индии и Ирана 2 декабря 2018 г. По словам источника, российские и китайские судоходные компании подали заявку на содействие торговле Индии и Ирана.