Блог компании Т-Инвестиции | Американские индексы растут после выступления главы ФРС

❗️ По итогам вчерашней торговой сессии все три основных фондовых индекса США выросли почти на 3%. В частности, промышленный Dow Jones прибавил 2,8% (для него это стало самым большим однодневным ростом с ноября 2020 года), технологический Nasdaq подскочил на 3,2%, а широкий индекс акций Америки вырос на 3% (наибольший однодневный рост с мая 2020 года). В плюсе закрылись все 11 секторов в составе S&P 500.

Такую динамику эксперты связали с риторикой председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла, который заявил, что на будущем заседании регулятор не планирует повышать процентные ставки на 0,75%. Именно этого опасалось большинство трейдеров. Однако после заявлений Пауэлла их ожидания сменились, и теперь срочный рынок сигнализирует: на июньском заседании ФРС, как и накануне, с 90-процентной вероятностью повысит процентную ставку только на полпроцента.

Развеять оптимизм, связанный с более плавным, чем ожидалось, ужесточением монетарной политики США, не смогли даже заявления о том, что с 1 июня и вплоть до сентября федрезерв начнет сокращать размер своего баланса на $47,5 млрд в месяц, а затем темпы сокращения увеличатся до $95 млрд ежемесячно. Этот процесс предполагает продажу казначейских облигаций, что ведет к снижению их рыночной стоимости и росту доходности. Данная мера является еще одним инструментом борьбы с инфляцией наряду с повышением процентных ставок.

«Я чувствую облегчение. Есть ощущение, что ФРС движется в правильном направлении», — прокомментировал действия американского регулятора главный глобальный стратег банка Barings Кристофер Смарт. С ним согласился и директор по инвестициям Guggenheim Investments Скотт Майнерд: «Учитывая все услышанное на заседании ФРС, борьба с инфляцией теперь является приоритетом номер один», — заметил он.

📰 Политика ФРС США

Накануне американский центробанк, как и ожидалось, повысил ключевую ставку на 0,5% — до 0,75—1%. Однако на пресс-конференции Джером Пауэлл отметил, что высокие риски для экономики США сохраняются. Финансовые условия останутся жесткими до тех пор, пока регулятор не увидит стабилизацию цен. Пауэлл также добавил, что текущая неопределенность в мировой экономике снижает возможность ФРС прогнозировать монетарную политику на 60—90 дней вперед. Поэтому исключать вариант более агрессивного повышения ставки нельзя. Пока регулятор планирует последовательно увеличивать ставку на 0,5% на заседаниях в мае, июне и июле.

📌 Мнение аналитиков Тинькофф

Сейчас рынок закладывает повышение ставки до 3—3,25% в 2023 году. Аналитики Тинькофф Инвестиций в свою очередь считают, что на этом американский регулятор не остановится и повысит ставку до 3,5—3,75%. Действовать он будет постепенно, опираясь на данные по инфляции и рынку труда. Но в 2023 году возможны и более агрессивные действия ФРС, многое будет зависеть от развития инфляционных рисков, говорит аналитик Тинькофф Инвестиций (CFA) Андрей Опарин.

#новости