Стандартизация по волатильности
Стандартизация по волатильности — это стандартизация доходности (или цены) различных активов таким образом, чтобы они имели одинаковый ожидаемый риск. В данном случае в качестве меры риска используется недавнее стандартное отклонение.
Данная концепция позволяет составлять портфели, в которые каждый компонент вносит одинаковый риск. Кроме того, мы можем применять одни и те же настройки торговых правила к разным активам, если используем стандартизированные по волатильности ценовые ряды.
Пример.
Актив A имеет цену 100 рублей, дневной риск 2%. Дневная волатильность в рублях: 100 * 0,02 = 2 руб.
Актив B имеет цену 50 рублей, дневной риск 3%. Дневная волатильность в рублях: 50 * 0,03 = 1,5 руб.
Чтобы составить портфель, выравненный по волатильности, нужно выделить 2/(2+1,5) = 57% капитала на актив A и 43% на актив B.
Данная концепция позволяет составлять портфели, в которые каждый компонент вносит одинаковый риск. Кроме того, мы можем применять одни и те же настройки торговых правила к разным активам, если используем стандартизированные по волатильности ценовые ряды.
Пример.
Актив A имеет цену 100 рублей, дневной риск 2%. Дневная волатильность в рублях: 100 * 0,02 = 2 руб.
Актив B имеет цену 50 рублей, дневной риск 3%. Дневная волатильность в рублях: 50 * 0,03 = 1,5 руб.
Чтобы составить портфель, выравненный по волатильности, нужно выделить 2/(2+1,5) = 57% капитала на актив A и 43% на актив B.
