Формула безплечевого скальпинга
Формула безплечевой спекуляции была выведена одним из выпускников Инвестиционного Финансового Института в 1999г.
Игра без плеча подразумевает, что суммарная открытая позиция по каждому инструменту не превышает часть депозита выделенного под обеспечение игры на данном инструменте.
При этом ГО (Гарнтийное обеспечение или маржа) может быть в десятки раз меньше части депозита выделенного под обеспечение спекуляций, что позволяет держать большую часть средств обеспечения в безрисковых инструментах и при просадках быстро возвращать их на счет.
Суть спекуляций такова:
в рынке всегда два лимитных ордера, один ордер объемом 1 лот на АТР выше рынка на продажу, другой 1 лот на АТР ниже рынка на покупку.
Количество рабочих лотов равно годовой АТР (Average True Range) делить на дневной АТР.
То есть мы всегда в лонге по инструменту, будь то акции или сырьё.
При росте цены на дневной АТР продается один лот, при падении от предыдущей сделки, один лот откупается назад.
Если МА200 направленна вверх, то шаг на продажу увеличивается, а шаг на покупку уменьшается, что позволяет держать количество рабочих лотов около среднего значения равного годовой АТР (Average True Range) делить на дневной АТР.
Интуитивно понятно ( также это следует из формулы), что доходность данной стратегии тем выше, чем больше дневная волатильность, и меньше годовая волатильность.
Посчитаем, например, для золота, что получается.
Дневной АТР приблизительно 13долларов, годовой АТР 180долларов.
Количество лотов 180/13= 14шт, следовательно депозит нужен 14 унций (без плеча), умножить на минимальный лот 10унций, всего 140 унций по текущей цене.
(Соответственно на уровне МА200 должно быть куплено 7 лотов.)
12 пи квадрат — это 118 полных сделок купил-продал величиной в 13 долл.($130 на лот)в год. При чем тут пи квадрат — я не знаю.
Итого 118*169/180/1270= 9% доход на часть счета в 140унций (около $196тыс) в год.
Поскольку мы в пожизненном лонге по золоту, то сюда нужно прибавить 6.5%, это среднегодовой рост золота относительно доллара.(dM200 средний за много лет)
Итого 15.5% на депозит в год в долларах.
Уже лучше чем СП500, и эмиссия (dM2/M2).
-А угар на свопах ?- скажет внимательный читатель.
Ну дык и вы держите 90% депозита в облигациях, брокер требует только маржу под обеспечение.
При просадке, а она неизбежна, легко конвертнете из облигаций.
Это добавит еще минимум 4%
Итого под 20%.
Если использовать стретч -ордера, то есть при падении увеличиваем шаг на покупку, и уменьшаем на продажу, а при росте наоборот, то это добавит эффективности от 5 до 10% годовых.
Итого 25% по минимуму.
Прелесть такой торговли в том что она не использует стопы, то есть не кормит рынок, не использует фундаментал и теханализ, вообще ничего.
При этом риск потери депозита равен НУЛЮ, а доходность не хуже Баффета.
(И даже если начал покупать от 1900 в 2012 году, то на сегодня все равно в плюсе на 125%.)
Теперь о некоторых особенностях формулы выше.
1) Если уменьшить шаг торговли до 1/2 дневного АТР?
из формулы следует, что доходность не увеличится.
Действительно срабатываний ордеров будет в 2 раза больше, но и лотов потребуется в 2 раза больше.
Хотя по моим наблюдениям, при уменьшении шага — количество исполнений ордеров ( на некоторых инструментах) увеличивается в квадрате и ограничено только спредом (комиссиями) который дает брокер.
Рем: Всегда хотел узнать, а учитывает ли эту квадратичную зависимость Модель Блэка — Шоулза для расчета стоимости опционов, но так и не нашел времени проверить.
То есть максимальный доход есть только у маркетмейкера, у которого нет спреда, и ограничен этот доход только общим потоком ордеров данного инструмента.
2) Кто то скажет, что бывают случаи когда инструмент меняется на 2-3 средних годовых АТР в год.
Для справки, опционная страховка на пол годового АТР от текущих цен на год стоит 1 % от депозита.
Игра без плеча подразумевает, что суммарная открытая позиция по каждому инструменту не превышает часть депозита выделенного под обеспечение игры на данном инструменте.
При этом ГО (Гарнтийное обеспечение или маржа) может быть в десятки раз меньше части депозита выделенного под обеспечение спекуляций, что позволяет держать большую часть средств обеспечения в безрисковых инструментах и при просадках быстро возвращать их на счет.
Суть спекуляций такова:
в рынке всегда два лимитных ордера, один ордер объемом 1 лот на АТР выше рынка на продажу, другой 1 лот на АТР ниже рынка на покупку.
Количество рабочих лотов равно годовой АТР (Average True Range) делить на дневной АТР.
То есть мы всегда в лонге по инструменту, будь то акции или сырьё.
При росте цены на дневной АТР продается один лот, при падении от предыдущей сделки, один лот откупается назад.
Если МА200 направленна вверх, то шаг на продажу увеличивается, а шаг на покупку уменьшается, что позволяет держать количество рабочих лотов около среднего значения равного годовой АТР (Average True Range) делить на дневной АТР.
Интуитивно понятно ( также это следует из формулы), что доходность данной стратегии тем выше, чем больше дневная волатильность, и меньше годовая волатильность.
Посчитаем, например, для золота, что получается.
Дневной АТР приблизительно 13долларов, годовой АТР 180долларов.
Количество лотов 180/13= 14шт, следовательно депозит нужен 14 унций (без плеча), умножить на минимальный лот 10унций, всего 140 унций по текущей цене.
(Соответственно на уровне МА200 должно быть куплено 7 лотов.)
12 пи квадрат — это 118 полных сделок купил-продал величиной в 13 долл.($130 на лот)в год. При чем тут пи квадрат — я не знаю.
Итого 118*169/180/1270= 9% доход на часть счета в 140унций (около $196тыс) в год.
Поскольку мы в пожизненном лонге по золоту, то сюда нужно прибавить 6.5%, это среднегодовой рост золота относительно доллара.(dM200 средний за много лет)
Итого 15.5% на депозит в год в долларах.
Уже лучше чем СП500, и эмиссия (dM2/M2).
-А угар на свопах ?- скажет внимательный читатель.
Ну дык и вы держите 90% депозита в облигациях, брокер требует только маржу под обеспечение.
При просадке, а она неизбежна, легко конвертнете из облигаций.
Это добавит еще минимум 4%
Итого под 20%.
Если использовать стретч -ордера, то есть при падении увеличиваем шаг на покупку, и уменьшаем на продажу, а при росте наоборот, то это добавит эффективности от 5 до 10% годовых.
Итого 25% по минимуму.
Прелесть такой торговли в том что она не использует стопы, то есть не кормит рынок, не использует фундаментал и теханализ, вообще ничего.
При этом риск потери депозита равен НУЛЮ, а доходность не хуже Баффета.
(И даже если начал покупать от 1900 в 2012 году, то на сегодня все равно в плюсе на 125%.)
Теперь о некоторых особенностях формулы выше.
1) Если уменьшить шаг торговли до 1/2 дневного АТР?
из формулы следует, что доходность не увеличится.
Действительно срабатываний ордеров будет в 2 раза больше, но и лотов потребуется в 2 раза больше.
Хотя по моим наблюдениям, при уменьшении шага — количество исполнений ордеров ( на некоторых инструментах) увеличивается в квадрате и ограничено только спредом (комиссиями) который дает брокер.
Рем: Всегда хотел узнать, а учитывает ли эту квадратичную зависимость Модель Блэка — Шоулза для расчета стоимости опционов, но так и не нашел времени проверить.
То есть максимальный доход есть только у маркетмейкера, у которого нет спреда, и ограничен этот доход только общим потоком ордеров данного инструмента.
2) Кто то скажет, что бывают случаи когда инструмент меняется на 2-3 средних годовых АТР в год.
Для справки, опционная страховка на пол годового АТР от текущих цен на год стоит 1 % от депозита.
