черепахи трейдеры
черепахи трейдеры — легендарная история создания группы учеников-трейдеров, которая, по легенде, родилась как спор между партнерами управляющей компании C&D Commodities Ричардом Деннисом и Уильямом Экхардом. Для Ричарда Денниса это был не просто спор, но и бизнес — он забирал 85% прибыли своих учеников и рассматривал всю инициативу, как диверсификацию своего портфеля. На протяжении 4 лет ученики приносили 100 и более процентов прибыли в год. Суммарная прибыль всех черепах за время эксперимента по некоторым оценкам составила около $100 млн.
Экхард был убежденным сторонником теории природных способностей: «ты либо родился со склонностью к трейдерству либо нет», а хорошего трейдера из человека делает нечто неосязаемое, мистическое, субъективное или интуитивное.
Деннис верил в противоположное.
Чтобы проверить спор, было принято решение — нанять людей, обучить их и посмотреть что из этого получится.
Было подано более тысячи заявлений от соискателей. Нельзя сказать, что это были совсем случайные люди. Деннис отбирал людей, которые готовы были брать на себя риски, а также те, кто выделялся из толпы. Тем не менее, выборка по профессиями и уровню образования у кандидатов была весьма разнообразная. Обучение кандидатов длилось всего две недели. Первые черепахи трейдеры начали свою торговлю в январе 1984 года.
«Черепахи» трейдеры могли торговать облигациями, валютами, зерном, нефтью, ценными бумагами и другими активами. Черепахи следующего года получили меньшие суммы в управление. Причем, суммы между трейдерами распределялись не всегда равномерно. Кто-то из черепах мог получить в 20 раз больше средств для торговли, чем другие.
Экхард и Деннис ежедневно изучали ежедневные отчеты и если кто-то нарушал правила они вызывали трейдера к себе и требовали объяснений.
Ссылки:
Тест черепашьего супа. Развенчание мифа (6.2.2015)
спор Экхарда и Денниса
Эксперимент «черепахи трейдеры» начался как результат многолетнего интеллектуального спора между Ричардом Деннисом и Биллом Экхардом, который сводится к вопросу: «можно ли свести успешный трейдинг к ограниченному кругу правил»?Экхард был убежденным сторонником теории природных способностей: «ты либо родился со склонностью к трейдерству либо нет», а хорошего трейдера из человека делает нечто неосязаемое, мистическое, субъективное или интуитивное.
Деннис верил в противоположное.
Чтобы проверить спор, было принято решение — нанять людей, обучить их и посмотреть что из этого получится.
отбор в группу Черепахи Трейдеры
В 1983 году были даны объявления о поиске стажеров в газеты и журналы (WSJ, Barron's, Int'l Herald Tribune).Было подано более тысячи заявлений от соискателей. Нельзя сказать, что это были совсем случайные люди. Деннис отбирал людей, которые готовы были брать на себя риски, а также те, кто выделялся из толпы. Тем не менее, выборка по профессиями и уровню образования у кандидатов была весьма разнообразная. Обучение кандидатов длилось всего две недели. Первые черепахи трейдеры начали свою торговлю в январе 1984 года.
Состав черепах трейдеров
- Куртис Фейс (1983) — любимчик Ричарда Денниса, получал большую часть средств всех черепах. Доторговался до того, что потерял одним днем 1987 года $14 млн. По неподтверженным данным, доход Фейса за все время составил $31,5 млн
- Майк Карр (1983)
- Майкл Шеннон (1984) — бывший наркодилер в Чикаго, был под следствием.
- Ирджи Джордж Свобода (1984) — опытный картежник, разработчик систем против казино
- Говард Сайдлер (1984)
- Джерри Паркер (1983)
- Стиг Остгаард (1984)
- Джим Мелникк (1984)
- Джефф Гордон (1984)
- Лиз Чевал (1984)
- Майкл Кавальо (1983)
- Том Шэнкс (1985)
- Пол Рабар (1985)
- Брайан Проктор (1985)
- Майк О Брайен (1985)
- Филип Лу (1985)
- Джим Ди Мария (1985)
- Энтони Брак — художник из Чикаго
- Сэм ДеНардо — отчислен из программы, за то что интересовался распределением средств между черепахами.
- Эрл Кифер
- Рассел Сэндс
- Ховард Сайдлер
- Крейг Содерквист
- Люси Уайатт — любовница Билла Экхарда.
Как торговали Черепахи Трейдеры?
После обучения «черепахам» было выделено по $1 млн на торговые операции. Им полагалось 15% прибыли, в то время как Деннис получал 85%.«Черепахи» трейдеры могли торговать облигациями, валютами, зерном, нефтью, ценными бумагами и другими активами. Черепахи следующего года получили меньшие суммы в управление. Причем, суммы между трейдерами распределялись не всегда равномерно. Кто-то из черепах мог получить в 20 раз больше средств для торговли, чем другие.
Экхард и Деннис ежедневно изучали ежедневные отчеты и если кто-то нарушал правила они вызывали трейдера к себе и требовали объяснений.
Завершение программы Черепахи трейдеры
В апреле 1988 участники программы получили факс, который сообщал о сворачивании программы. Это было связано с тем, что потери Ричарда Денниса в публичных фондах Drexel составили более 55%. Основатель программы черепах больше не захотел заниматься трейдингом и ушел в политику.известные ученики из группы черепах трейдеров
- Р.Джерри Паркер младший — основал Chesapeake Capital. Заработал к 1994 $35млн, появился на обложке Financial World в июле 1994. В 2006 году его личный капитал оценивался в $770 млн.
- В 2007 году Экхард, Джерри Паркер и Пол Рабар заработали за год $3 млрд
- Куртис Фейс — написал несколько книг, переведенных на русский язык. 1989 — WSJ опубликовал статью, в которой говорилось о том, что Фейс заработал $31,5 млн за время эксперимента черепах. 1988 — Фейс запустил хедж-фонд, который впоследствии разорился и стал объектом расследования SEC. Апрель 2003 — сайт, где бесплатно выдавал правила черепах в обмен на благотворительно. 2006 год — продажа правил черепах за $29.95
- Рассел Сэндс — первая «черепаха», кто пытался заработать на продаже методики Денниса — семинары за $2500 в августе 1992 года. Успехи в трейдинге были посредственны.
Ссылки:
Тест черепашьего супа. Развенчание мифа (6.2.2015)
