ETF

Большой обзор доступных биржевых фондов - часть 1. Состояние рынка.

Всем привет! С удивлением обнаружил, что достаточно большое количество людей покупает фонды (даже неважно, какие активы у них внутри) ориентируясь именно на бренд управляющей компании (и она часто входит в единую группу с брокером и банком).

Я сам не практикую такую подход и стараюсь диверсифицироваться как по странам, так и по управляющим компаниям и брокерам, но ввиду интереса к этой теме подготовил обзор доступных фондов (имеются ввиду БПИФ и ETF) именно в разрезе управляющих компаний.

Для начала немного статистики

По активам под управлением сложилась такая ситуация:

Finex — 88,68 млрд. руб.

Сбер — 74,29 млрд. руб.

ВТБ — 21,07 млрд. руб.

Тиньков — 30,36 млрд. руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Direct indexing" - следующий шаг развития индексных ETF

image: Financial Times. © David Bromley

«Direct indexing»  — прямая индексация — позволяет инвесторам настраивать индексы для создания инвестиционных портфелей «на заказ» с учетом личных предпочтений в отношении инвестиционных факторов:

• уклон в сторону стоимости или качества,
• целями по риску и доходности,
• личных экологических, социальных и управленческих убеждений (ESG),
• для минимизации налоговых обязательств.

Участники отрасли ожидают широкого распространения индивидуальной настройки индексов ETF.
 

 

Возможность выбирать и смешивать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесторам в фонды (БПИФ и ETF) на Мосбирже. Сплит







Инвесторы в фонды, упомянутые в заголовке знают про ЛДВ, поэтому зачастую собираются держать такие фонды минимум 3 года (не буду сейчас про ИИС Б и среднесрочных).

Так вот, фонды периодически любят подкидывать нам гемор в виде сплитов. За последний месяц Finex разродился аж четырьмя (FXDE, FXUS, FXRB, FXRL). До этого было немало сплитов БПИФов от ВТБ/Сбера. Для тех, кто ведет свой собственный учет примерно понятно, что каждый сплит требует некого вмешательства в этот учет, это бесит, но самое главное — налоги.
Финекс нам неоднократно рассказывал про то, что дробление согласно закону не ведет к потере трехлетней льготы, однако проблема в том, что применяют эту льготу брокеры. Железобетонно четкой позиции Налоговый Кодекс сформулировать не позволяет, и трактуют они кто в лес, кто по дрова.

Ответ депозитария Сбера на письмо Финексу


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мой первый портфель. Помогите собрать.
Решил я спланировать свой будущий портфель. Буду рад вашему совету по его наполнению.

Вводные:
1. Состав портфеля — ETF.
2. Пополнение — ежемесячно равными суммами (какими пока не решил, но минимум 15 тысяч).
3. Срок инвестирования — минимум 5 лет, но скорее всего 10.

ETF решил выбирать таким образом, чтобы дефирсифицировать портфель по странам, валютам и активам. При этом смотрел по историческим данным на сколько проседал каждый инструмент в середине марта 2020 года (разгар коронокризиса) при покупке его за 2 месяца и за 1 год указанной даты.

Итак, какие ETF я выбрал:
Sbmx — индекс мосбиржи, валюта рубли, при сравнении с другими подобными ETF у меня сложилось мнение, что данный фонд максимально повторяет индекс. Цена продажи (в % от покупки) составила 66% и 96% соответственно. То есть при покупке sbmx в январе 20-го и продаже в марте 20-го я потерял бы 33%, а при покупке в марте 19-го — всего 4%.
Fxgd — физическое золото, валюта доллары. Цена продажи 122% и 138%.
Vtbg — физическое золото, валюта рубли (тут смотрел по цене обычного золота, потому что фонд существует меньше года). Цена продажи 81% и 108%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Альфа-капитал окончательно потерял берега

Всем привет!

Сижу на работе, пью чай, читаю новости: Альфа-капитал запустил новый квантовый фонд, у меня сразу возник когнитивный диссонанс — что это? Где альфа, фонды и где кванты (понятно, что это отсылка к хэдж-фонду Quantum Джорджа Сороса, но до него Альфе как до Луны).

Читаю дальше, нашел описание фонда "… используются методики Quantitative analysis с широким применением математических и численных методов...", ладно, убрал лапшу с ушей, про себя сказал спасибо, что хотя бы тех.анализ не используете))

Далее идет фраза: целью фонда является обеспечение соответствие «S&P 500® Equal Weight Index», да это ж тот же самый, обычный SP500, только веса компаний в нем распределены не пропорционально рыночной капитализации, а просто в равных долях. На него и ETF на Западе есть, первый, который попался на глаза Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (RSP), существует аж с 2003 года с комиссией в 0,2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ошибки слежения ETF и БПИФ
Измерял с открытия 1 сентября 2020 по открытие 1 сентября 2021 (дата выбрана для того чтобы включить новый БПИФ от Тинькофф TMOS)

Индекс полной доходности (столько должен показать идеальный пассивный БПИФ, с комиссией 0%)
MCFTR 7477,14/5263,83=42.04752053%

Индекс полной доходности по ставкам для российских организаций (столько бы вы получили если бы воспроизводили портфель вручную (без учета брокерских комиссий)
MCFTRR 6950,99/4937,4=40.78239559% 

SBMX БПИФ (комиссия — 1.00 %, НЕ платит налог с дивидендов)
19.799/14.135=40.07074637%
VTBX БПИФ (комиссия — 0.69%, НЕ платит налог с дивидендов)
154.6/110.65=39.71983732%
TMOS БПИФ (комиссия — 0.79%, НЕ платит налог с дивидендов)
6.806/4.964=37.10717164%
FXRL ETF FINEX (комиссия — 0.9%, платит налог с  дивидендов)
4252/3080=38.05194805%
RUSE ETF ITI (комиссия — 0.65%, платит налог с  дивидендов)
2551/1878.5=35.7998403% 

P.S. Если ваш портфель в этом промежутке показал  прирост меньше 40%, у меня для вас плохие новости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Купил ETF на весь мир - VWRA

На самом деле, купил просто чтобы проверить на практике новую фичу Открытия. Так что это всего 1 штучка стоимостью $110. Сейчас всё расскажу.

Открытие пару недель назад прислало push-уведомление, что, мол, убрали заградительную комиссию $13 за каждую сделку на Лондонской бирже и на немецкой XETRA. Осталась стандартная комиссия по моему тарифу 0,05% + 0,04% за сделки на этих двух биржах. Я решил проверить на наличие подводных камней. Они, конечно, есть, но несущественные.

Кому это доступно: только квалифицированным инвесторам, подключившим себе ИТП — иностранные торговые площадки.
Где осуществляется сделка: покупки происходят прямо на Лондонской бирже, а не на внебиржевой секции СПБ Биржи.
Где хранятся активы: в НРД — национальном расчётном депозитарии, структура Мосбиржи.
Как покупал: через Quik на компьютере. В мобильном приложении купить нельзя. В Quik стакан очень странно себя ведет, данные то появляются, то пропадают, и по всей видимости с задержкой идут, ибо фактическая сделка произошла по цене дешевле, чем была в стакане. Ты как слепой котенок, и лучше смотреть стоимость где-то на стороне, например, на сайте биржи LSE.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вложиться в рынок США, не отбирая акции: какие ETF-фонды лучше купить
Начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций» Оксана Холоденко анализирует все преимущества ETF-фондов на широкий американский рынок и делает вывод о том, какие инструменты наиболее привлекательны.



Множеству инвесторов достаточно сложно грамотно диверсифицировать свой портфель, поэтому часто к ним на помощь приходят вложения в инвестиционные фонды и ETF . Такой способ вложений позволяет разнообразить портфель при минимальных временных и материальных издержках.

Глубокая диверсификация  возможна при портфеле из нескольких ETF. Такие фонды во многом схожи с ПИФами, однако между ними существует огромная разница: ETF — биржевые инструменты, которые торгуются наравне с акциями, поэтому для их покупки или продажи не нужно обращаться в управляющую компанию. Сделки можно совершить в торговом приложении или терминале, при этом ликвидность  и транзакционные издержки, соответственно, ниже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VTBE от ВТБ
  так выглядит сегодня Стакан БПИФ VTBE на развивающиеся рынки. Очень маленькая ликвидность, если с нормальным капиталом выходить из позиции то продавишь стакан в пол… до самых низов! Больше в этот гомнофонд ни нагой)). Возьмите на заметку!





Авто-репост. Читать в блоге >>>

AKSC ETF - космос становится всё ближе и доступнее для частных инвесторов. Обзор фонда.
В космос. В космос всем! Быстро в космос собрались, рюкзаки собрали! Полетели! В космос. (Михаил Горшенев)

По оценкам Bank of America космическая отрасль за ближайшие 10 лет утроится и к 2030 году достигнет 1,4 трлн долларов. Эта сфера включает в себя самые разные направления: спутники и спутниковую связь, коммерческие орбитальные и суборбитальные полеты, создание космической и военно-космической техники, GPS-технологии и многие другие околокосмические производства и услуги.

Инвестициями в космическую отрасль люди заинтересовались не сегодня и даже не 10 лет назад. Один из первых ETF, в активах которого представлены аэрокосмические и военные компании появился еще в 2006 году (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF, ITA ETF), но пока все еще уступает по доходности фондам на индексы широкого рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Этот новый ETF направлен на защиту от дефляции (перевод с deflation com)
Вы опасаетесь, что США движутся к дефляционному сценарию, подобному тому, через что прошла Япония? Если так, как говорится, «для этого есть ETF». Вот отрывок из статьи Bloomberg от 21 сентября, озаглавленной «Нэнси Дэвис переходит к дефляции в новом ETF после 3 миллиардов долларов»:

Нэнси Дэвис привлекла миллиарды в свой ETF для защиты от инфляции. Теперь она хочет повторить этот успех, сделав ставку на продукт с другой стороны. Ее фирма, Quadratic Capital Management LLC, запускает биржевой фонд Quadratic Deflation (тикер BNDD), говорится в заявлении во вторник. Новый продукт будет стремиться получить прибыль в экономической обстановке падающих цен, слабого роста и отрицательных долгосрочных процентных ставок. Как и ее давний брат с противоположным мандатом — ETF с квадратичной волатильностью процентной ставки и хеджированием инфляции (IVOL) — стратегия направлена ​​на достижение путем торговли сочетанием казначейских облигаций и опционов. «Некоторые инвесторы выразили обеспокоенность по поводу того, что США столкнутся с окружающей средой, аналогичной Японии, учитывая рост долга и рынок труда», — говорится в заявлении Дэвис, которая сама будет управлять новой стратегией. «Для инвесторов разумно иметь доступные инструменты, чтобы они были готовы к широкому спектру экономических результатов и условий». Рынки беспокоились об инфляции в течение нескольких месяцев из-за риска того, что ценовое давление может оказаться менее временным, чем ожидает Федеральная резервная система. Тем не менее, по мере того, как ключевые меры смягчения рефляции с многолетних максимумов, Quadratic делает ставку на то, что внимание инвесторов вернется к долгосрочным дефляционным силам в мире перед пандемией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не надо рассказывать сказки про эффективных управляющих.95% профессиональных упрааляющих проигрывают обыкновенным индексным инвесторам.Цель любого управляющего не заработать ДЛЯ вас деньги, а заработать НА ВАС.Поэтому пошлите управляющих подальше, купите паи индексных фондов и спите спокойно.

Инвестиции для ленивых. Как инвестировать и не напрягаться?

Инвестиции сегодня являются трендовой темой. Они обсуждаются где только можно. Начиная от классического интернета и заканчивая социальной средой. И совсем с недавних пор начинает продвигаться новая концепция: ”Инвестиции для ленивых”. Мне кажется, что эта формулировка некорректна. Да, есть стили инвестирования, при которых вам не нужно будет сильно напрягаться. Например, я вообще не парился над своим инвестиционным портфелем, когда обратился в Бизнес-проект “Благополучие”. Его мне порекомендовали коллеги и я пришел составить сюда инвестиционный портфель. Когда вы делаете это вместе с профессионалом, то вы можете снизить риски и набраться знаний.

Инвестиции — это крайне сложно и трудно. Ленивым людям в инвестировании делать попросту нечего. Для того, чтобы инвестировать «на автомате» или лениво, есть только один способ – передать деньги в управление.

Во что нужно инвестировать, чтобы прийти к концепции инвестиции для ленивых? 
Ведь фондовый рынок такой разнообразный и ценных бумаг так много.  Ленивый инвестор может с легкостью выбрать:
Акции компаний

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Главная цель любого инвестора

Тут коллега по смарт-лабу Алексей написал очень грамотную статью про ETF – фонды, где проанализировал доступные российскому инвестору ETF  на западные рынки, и где ежегодные комиссии на управление все в районе 1-1.5% от активов. От таких комиссий за ПАССИВНОЕ управление — глаза на лоб лезут, конечно.

Это очень правильный подход кстати, смотреть на комиссии.
Потому что комиссии – это именно то, на чем ваc раздевает финансовая индустрия.
Приведу пример.
Индустрия кредитных карточек. Вроде удобно и все дела. Когда вы едете в Европу и расплачиваетесь там карточкой, то банк берет с вас комиссию допустим 1 процент. Вы думаете, это все ? 
Вытащите выписку от своей кредитки, и подсчитайте курс, по которому они сконвертировали покупки из евро в рубли (или другую валюту вашей страны проживания). Этот курс будет отличаться от спотового где то на 2-4%. Таким образом, банк реально может на ваших транзакциях с кредиткой зарабатывать 4-5 % от каждой покупки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходность на диване.
Доброго дня. Сегодня хотел поговорить на тему «пассивных» инвестиций. Не для кого нет секрета что порой не все средства мы используем для покупки бумаг и есть еще ИИС счета. Так что же сделать и куда вложить с меньшим риском. Мы товарищи умудренные и не пойдем же на просторы интернета, а остановимся на нашей любимой ММВБ. Сегодня рассмотрим такие инструменты как ETF на мосбирже. Для кого то это может быть в новинку. Что же такое  это.

ETF обозначает exchange traded fund — биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций.

Работает он по следующей схеме:

1. Управляющая компания принимает решение о создании фонда.
2. На выделенные средства закупается актив, например ценные бумаги компаний определенной отрасли.
3. Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже.
4. Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 божественных эклера в зоне заражения, или разведка боем.
    Добрый день уважаемы читатели, писатели, барыги-спекулянты, и просто праздно слоняющиеся. Поступило ко мне от брокера в начале сентября предложение, от которого можно отказаться, но я не стал… Брокер предложил посетить живое мероприятие о инвестициях с известным крутым спикером. Тааакс… думаю, в прошлый раз года 4 назад этот брокер устраивал поистине классное мероприятие, с представителями Мосбиржи, ЦБ, а главное Ларисой Викторовной Морозовой — реального инвестора в реальные активы всегда интересно послушать, а пообщаться после мероприятия ещё интересней! 

    Когда моя радость от предстоящего посещения мероприятия немного улеглась, спрашиваю у брокера кто будет на мероприятии? Мне отвечают, что будет один спикер, очень серьёзный. На рынке кучу лет, финансовый эксперт, миллиарды денег в управлении, член совета чего-то там ЦБ. Называют женское имя и фамилию… Я говорю что первый раз слышу о таком человеке. Брокер удивлён — это очень известный финансовый эксперт…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СРОЧНЯК мутим новый ETF!
quote.rbc.ru/news/article/614343d49a7947a3ed98102b?from=from_main_7

Рынок акций Монголии стал самым доходным в мире в 2021 году
вот так так) я и не знал что там есть такое!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жадность банкиров из Открытия не знает границ

Всем привет! Открытие сегодня меня заставило широко открыть глаза от удивления. Я считаю, что я сам достаточно жадный человек, который считает каждую копейку и тщательно растит внутреннего еврея, но вынужден признать, что менеджмент Открытия с легкостью меня заткнул за пояс.

Сегодня с утра читаю новости — вижу — Открытие запускает 5 новых БПИФов, в том числе и на региональные рынки (они так и называются — Акции Европы, Акции Азии), отлично думаю, это именно то, что надо, именно то, чего не хватает на нашем рынке БПИФов и ETF, сразу появится много новых идей, как разнообразить и улучшить свой портфель. Дай посмотрю условия.

И тут ожидания жестоко разбились о реальность

Точнее о жадность управляющих Открывашки.

Итак, вкратце условия (вышло 5 новых БПИФов, но описываю только 2, остальные повторяют имеющиеся на рынке предложения, только условия у Открытия похуже).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«The Future Fund» (FFND) - новый ETF "роста" на американском рынке


На американском рынке появился новый ETF – «The Future Fund» (FFND)

Этот ETF нацелен на 10 глобальных меняющих мир трендов: круглосуточная информация и развлечения; социальные сети; мобильность — работа из любого места; электронная коммерция; инновации в сфере финансовых технологий; большие данные и безопасность; долгожительство; улучшение образа жизни; автоматизация; устойчивость.

📋 В портфеле ETF есть крупные известные компании: Tesla (6.35% от портфеля), Alphabet (5.14%), PayPal (3.13%), Twitter (3%), NVIDIA (2.94%), Snap (3.05%), Airbnb (2.21%), Facebook (2.05%), Visa (1.96%),Harley-Davidson (1.90%), NIKE (2.52%).

Но больше интересны менее известные и перспективные бренды:

— 🌽 Chipotle Mexican Grill (3.43%). Компания занимается разработкой и производством классических натуральных продуктов питания с полезными ингредиентами без искусственных красителей, ароматизаторов и консервантов. Это соответствует

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНВЕСТИРУЕМ ПРАВИЛЬНО

1. Сосредоточьтесь на долгосрочной цели.
Не существует надежной схемы быстрого обогащения, которая постоянно приносила бы вам деньги. Долгосрочные инвестиции в сбалансированный портфель, как правило, предоставляют вам преимущества “сложного процента”, явление, которое Эйнштейн назвал “восьмым чудом света”. Погоня за мемами, «актуальными» акциями, или ежедневной стратегией дневной торговли, повторяемой по «сигналам», приведет только к финансовым потерям на длинной дистанции.

2. Платите меньше.
Чем меньше вы платите сборов, налогов и транзакционных издержек, тем больше вы можете оставить для себя. Инвестирование в ETF (БПИФ) с низкими комиссиями, ликвидные ценные бумаги с низким спредом, а также долгосрочное владение активами для минимизации налогов, всё это подходы к сохранению большего количества денег для вашего растущего пенсионного капитала.

3. Кастомизированный подход.
Вам нужен сбалансированный портфель, соответствующий вашей толерантности к риску и финансовому положению. У каждого человека уникальный финансовый профиль и склонность к риску. Нет одной универсальной стратегии для всех. Более того, ситуация каждого человека не остается статичной. Обстоятельства меняются, и жизнь имеет обыкновение приносить вам сюрпризы, порой не самые приятные и нужно пересматривать свою стратегию исходя из новых условий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 платиновых ETF на четвертый квартал 2021 года
Исследовательский центр Insider Key

Платина считается важным драгоценный металл для многих инвесторов, хотя о нем говорят реже, чем о золоте и серебре. Многие инвесторы используют платину в качестве хеджирования от инфляции или в качестве убежища в трудные экономические времена. Платина также ценен как промышленный металл, используемый в производстве таких товаров, как автомобили, ювелирные изделия и электроника. Чтобы получить доступ к металлу, инвесторы могут покупать платиновые слитки или монеты, фьючерсные контракты на платину или акции компаний, занимающихся добычей платины. Другой вариант — платина. Этот инструмент имеет тенденцию быть более ликвидным, чем хранение физического товара, и не требует оплаты соответствующих затрат на хранение или страхование.

Инвесторы могут выбирать из двух основных типов платиновых ETF. Первый структурирован как доверительный фонд, что означает, что фонд хранит физические слитки в своих хранилищах, а затем управляет покупкой, хранением и продажей этих слитков от имени владельцев траста. Другая распространенная структура — это то, что называется биржевые ноты (ETN). Эти продукты представляют собой необеспеченные долговые ценные бумаги, которые анализируют базовый индекс и торгуются на крупной бирже так же, как и акции. Платиновые ETN инвестируют в фьючерсные контракты, которые анализируют цену металла, а не хранят его в физической форме.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Описание AMHC
iShares U.S. Healthcare ETF (IYH)
Заявленные расходы 0,95%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ставки на кибербезопасность: 3 месяца спустя. Полет отличный
В середине мая, порядка трех месяцев назад, Тимофеем был проведен опрос, как чувствует себя реальный бизнес.

По результатам опроса, идея открытия позиций в ряде фондов возникла сама собой.

Позиции были открыты в 4 фондах.

1. WCLD - WisdomTree Cloud Computing Fund
Фонд развивающихся публичных компаний, ориентированных на предоставление клиентам облачного программного обеспечения.

2. HACK - ETFMG Prime Cyber Security ETF 
Фонд компаний, предоставляющих решения для кибербезопасности, которые включают оборудование, программное обеспечение и услуги.

3. BUG — Global X Cybersecurity ETF
Фонд компаний, чей основной бизнес заключается в разработке и управлении протоколами безопасности, предотвращающими вторжения и атаки на системы, сети, приложения, компьютеры и мобильные устройства.

4. CIBR - First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
Фонд компаний, занимающихся кибербезопасностью в технологическом и промышленном секторах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ETF со скидкой

Время от времени (особенно в моменты просадок на рынках) мониторю ETFы, которые упали от своих наивысших значений более чем на 50% (ну и, соответственно, смотрю чтобы ликвидные были — был большой объем продаж).

К тому же я еще завел деньги к иностранному брокеру, который вроде дает хорошую аллокацию на IPO (обязательно расскажу попозже), так что руки чесались что-то прикупить.

Так вот, попались 3 фонда, к которым присмотрелся, а один даже прикупил.

MJ

  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10 уроков по ETF

Биржевые фонды (ETF) ворвались на сцену в конце 2000-х — начале 2010-х годов, накопив сотни миллиардов долларов в активах и вызвав в процессе серьезный сдвиг в сторону стратегий индексации.

Хотя на первый взгляд ETF кажутся довольно простыми, эти ценные бумаги могут быть довольно сложными.

Чтобы получить максимальную отдачу от ETF, инвесторам необходимо много знать о структуре, возможностях и ограничениях этих ценных бумаг.

 

 

1. Что такое ETF?

 Предлагая недорогой доступ практически ко всем уголкам рынка, ETF позволяют крупным и малым инвесторам создавать портфели институционального уровня с меньшими затратами и большей прозрачностью, чем когда-либо прежде.

Чтобы понять, как работают ETF, лучше всего начать с чего-нибудь знакомого, например, с традиционного взаимного фонда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>