Holding Period Return
Holding Period Return, HPR (перевод — доходность за период владения активом) — показатель окупаемости инвестиций, также является характеристикой результативности трейдера, управляющего.
Для инвестиции с 1 выплатой дохода HPR рассчитывается по формуле:
HPR = (P1 — P0 — D1)/P0
P0 — начальные инвестиции
P1 — цена актива в конце периода
D1 — выплата дохода в конце периода
Когда доход со счета забирается несколько раз, можно применять 2 способа расчета доходности:
1. доходность, взвешенная по времени (time-weighted rate of return)
2. доходность, взвешенная по деньгам (money weighterd return)
при 1 способе расчета довносы или изъятия средств со счета никак не влияют на общий показатель доходности. Этот способ является стандартом инвестиционной индустрии. Способ логичен и прост: берем сумму в конце периода, делим ее на сумму в начале периода и получает доходность за конкретный период. Потом доходности всех периодов перемножаем чтобы получить общую доходность.
Например так R=1.05*1.07*1.12*1.08
Если эти доходности получены за равные периоды, то ср доходность периода можно узнать взяв корень четвертой степени из этого числа.
при 2 способе доходность зависит от суммы, которую добавили на депозит или сняли с депозита. Чем больше сумма, тем сильнее влияние. Доходность в этом случае считается через формулу NPV.
Для инвестиции с 1 выплатой дохода HPR рассчитывается по формуле:
HPR = (P1 — P0 — D1)/P0
P0 — начальные инвестиции
P1 — цена актива в конце периода
D1 — выплата дохода в конце периода
Когда доход со счета забирается несколько раз, можно применять 2 способа расчета доходности:
1. доходность, взвешенная по времени (time-weighted rate of return)
2. доходность, взвешенная по деньгам (money weighterd return)
при 1 способе расчета довносы или изъятия средств со счета никак не влияют на общий показатель доходности. Этот способ является стандартом инвестиционной индустрии. Способ логичен и прост: берем сумму в конце периода, делим ее на сумму в начале периода и получает доходность за конкретный период. Потом доходности всех периодов перемножаем чтобы получить общую доходность.
Например так R=1.05*1.07*1.12*1.08
Если эти доходности получены за равные периоды, то ср доходность периода можно узнать взяв корень четвертой степени из этого числа.
при 2 способе доходность зависит от суммы, которую добавили на депозит или сняли с депозита. Чем больше сумма, тем сильнее влияние. Доходность в этом случае считается через формулу NPV.
