IPO

Rivian IPO и все, все, все...
Акции Rivian Automotive Inc. начали торговаться в среду в Нью-Йорке после того, как производитель электромобилей привлек около 11,9 млрд долларов в ходе крупнейшего первичного публичного размещения акций в году.

Всего пару месяцев назад Rivian поставила свои первые автомобили, в основном своим сотрудникам. 
К концу года на заводе в Нормале, штат Иллинойс, будет произведено всего около 1200 единиц. 
По оценкам компании, потерявшей почти 1 миллиард долларов в первой половине года, к концу 2023 года годовое производство на ее основном предприятии достигнет 150 000 автомобилей.

Рыночная капитализация
Rivian (доход 0 долл. США — 1,6 млрд долл. США чистой прибыли) теперь выше, чем рыночная капитализация
Starbucks (доход 29 млрд долл. США, чистая прибыль 4,2 млрд долл. США) и
Target (доход 100 млрд долл. США, чистая прибыль 6,3 млрд долл. США).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новое IPO дочки Системы?

Решили более подробно изучить активы Системы и углубились в Биннофарм, который скоро выпустит свои первые облигации.

Весной этого года Система закончила объединение Синтеза, Алиума и Биннофарма в единую Группу. Скорее всего из-за этого аудированная отчетность и отчетность, которую показывает сам Биннофарм в презентации сильно отличаются. Однако по обеим отчетностям видна сильная финансовая сторона компании. Net debt/EBITDA 1,9х, EBIT за полгода вырос на 62%, а чистая прибыль на 422%.

Отметим, что производство Спутника V далеко не единственное, что производит компания. Более 400 препаратов выпускают заводы Группы, в том числе дженерики. Также компания в этом году начала строить полноценный R&D-центр, что также считаем положительным фактором.

Что по поводу IPO?

В презентации компании указано, что компания уже готова к IPO. В принципе, так и есть: куда ни посмотри, слабых сторон у компании мало, даже корпоративное управление уже выведено на высокий уровень. Тем не менее представитель Системы на пресс-конференции сказал, что никто не торопится с IPO, и обычно ждут, когда у актива OIBDA будет 15-20 млрд, у Биннофарма сейчас 7 млрд.

Пишите в комментарии: ждёте ли вы IPO Биннофарма?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вовлечение "физиков" в IPO обещаниями радужных перспектив близко к манипулированию, это надо регулировать - ЦБ

РОССИЯ-ИНВЕСТОРЫ-ПРИВЛЕЧЕНИЕ-ПРАКТИКИ
16.11.2021 11:04:28

Вовлечение «физиков» в IPO обещаниями радужных перспектив близко к манипулированию, это надо регулировать — ЦБ

Москва. 16 ноября. ИНТЕРФАКС — Привлечение инвесторов через разного рода обещания, например, роста акций после IPO, находится на грани манипулирования и требует регулирования, считает первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева.
Все больше компаний сейчас проводят IPO на российском рынке, и это позитивный тренд, заявила Юдаева на онлайн-конференции «Противодействие инсайду и манипулированию: в поисках новой парадигмы».
«Здесь мы иногда видим практики, которые на западных рынках не распространены, и которые на грани манипулирования. Например, обещание роста акций компании, еще какие-то комментарии, которые направлены именно на то, чтобы привлечь тех, у кого, может, ниже финансовая грамотность, к этому активу», — обратила внимание первый зампред ЦБ.
«На наш взгляд, для такого рода практик также нужно определенное регулирование, определенные требования», — подчеркнула она.
По словам Юдаевой, работа регулятора в области противодействия инсайду и манипулированию должна быть направлена на защиту инвесторов, в частности, физлиц.
«Нам очень важно научиться не вводить людей, которые работают на рынке, в заблуждение. В принципе нам очень важно не допустить того, чтобы это активное участие физлиц на рынке обернулось их массовым разочарованием и опять уходом с рынка надолго. Нам нужно, чтоб тренд, который мы сейчас наблюдаем, был устойчивым и здоровым», — заявила она.

Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO Braze и UserTesting
Фридом Финанс разместил предложение на участие в 3-х размещениях. Обратите внимание, что по двум из них нужно подать заявку сегодня до 12 по Москве. Их мы сейчас и разберём, а СПб биржу посмотрим отдельным постом.

Продолжаю блиц-разборы выходящих компаний по своей стратегии.

16.11 Braze (#BRZE)

Очередная IT-платформа с очередной фишкой по слежению за клиентами и улучшению рекламных кампаний.

Все хотят быть вторым Гуглом или Фейсбуком, продавая рекламу релевантной аудитории, но мало кому это удаётся. Тем не менее, поглащают такие стартапы достаточно охотно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тюльпаномания или огромные возможности? Что скрывает рынок электрокаров. IPO RIVIAN.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Gett выходит на NASDAQ и будет стоить $1 млрд

Gett выйдет на биржу путём слияния со SPAC-компанией при оценке в $1 млрд. В апреле я рассказывал про джинсу в Forbes, где расхваливали SPAC и пиарили будущее размещение Gett. Тогда была озвучена оценка в $1.9 млрд, но «эксперты Форбса» называли её скромной, добавляя, что она может вырасти до $7 млрд. Процитирую себя же:

Недавно наблюдал, что сразу в нескольких знакомых мне каналах с похожими аннотациями упоминалась статья в Forbes про бум IPO. В статье той расхваливали SPAC-размещения, мол их много, будет ещё больше, а потому это очень хорошо и прибыльно. Особенно понравился следующий аргумент: «когда-то считалось, что SPAC-размещения используют компании второго уровня, но в 2020-е динамика меняется, и этому формату отдают предпочтение крупные и успешные компании, например WeWork». WeWork?! Крупная и успешная компания? Пха!

Слово за слово статья нас подводит к грядущему выходу на биржу Gett через слияние с пустышкой. Увидев, что в материале есть только две внешние ссылки и они связаны с Gett я был на 95% уверен, что это нативная реклама их будущего IPO. Прошла неделя, записи со ссылками на статью в каналах поудалялись и теперь я на 100% уверен, что готовится SPAC размещение Gett, которое промотируют в СМИ для привлечения внимания потенциальных инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что мать его происходит с IPO СПб биржи???
Фридом продал инвесторам акции на pre ipo СПб биржи на 20% дороже IPO, но сегодня в телегах прошла новость, что Фридом подал заявку на весь объем IPO СПб биржи.
Это логично, нужно как-то выкручиваться перед клиентами.и поднимать котировки, но из-за его большой заявки аллокация будет куда меньше 100% да и цена может быть повышена.

Получается Фридом подложил свинью уже второй раз с этим ipo? Первый — своим клиентам, второй — остальным инвесторам желающим купить акции СПб по 12 usd?

Лучше бы вообще это IPO не проводили🤔

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биржевой IPOтрон
Пока тут все активно зазывают инвесторов на различные IPO, включая уважаемого Тимофея, я решил собрать немного фактов по российским IPO этого года. Для этого я просто посмотрел на движение цены в течение следующего за IPO месяца — хороший показатель, стоит ли платить комиссию брокеру за подписку на IPO. Например, у брокера на Т это обычно 2%.

Светофор Групп [SVET]

Позитивно — хорошо выросли, правда на текущий момент откатились на 83, но это все равно выше цены IPO.

Fix Price [FIXP]

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ни разу не учавствовал в IPO, как это происходит
Ни разу не учавствовал в IPO, как это происходит, хотел уточнить. К примеру предстоящее IPO спб биржи будет 19 ноября, то есть 19 ноября у всех отечественных брокеров появится возможность купить акции спб биржи? или это делается какими то другими окольными путями. Просвятите не знающего)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Размещение СПб биржи на самой себе откроет новую возможность для выхода маленьких эмитентов на биржу?
Месяц назад мы делали интервью с МСБ Лизинг. Я тогда спросил, почему их акций нет на бирже. Владелец компании Тимур Ксенз рассказал, что они слишком маленькие по капитализации, чтобы МосБиржа стала с ними разговаривать. Я немного загрустил...

Лично для меня, как для частного инвестора, это обидно, потому что получается что компании выходят на биржу только тогда, когда они уже реализовали значительную часть своего потенциала. Ну а поскольку продают акции на IPO инсайдеры по сути, я не считаю себя умнее их, чтобы покупать у них что-то по цене, по которой они считают выгодным продавать. Поэтому я бы хотел видеть больше небольших IPO небольших компаний, которые действительно нуждаются в инвестициях на развитие, и которые имеют гораздо больше шансов сделать ИКСЫ по стоимости, чем Совкомфлоты, ОЗОНы и Фикспрайсы. Вот представьте например Tradingview вышел бы на биржу 3 года назад по оценке $10-20 млн например. За 3 года вы могли бы заработать уже 100X+.

Почему Бирже такое не интересно? МосБиржа — большая компания с чистой прибылью более 25 млрд рублей в год, а комиссия от размещения компании с капитализацией $10-20 млн будет очень маленькой, фрифлоут будет недорогой, а комиссия от вторичных торгов этой бумагой также смехотворной. Кроме того, вы должны понимать, что размещение — это всегда еще и репутационный риск для биржи, если например эмитент провалится, а инвесторы потеряют деньги (хотя это почему-то не мешает получать кредитный рейтинг, и пролезать с размещениями своих ценных бумаг таким компаниям как Дэни Колл).

Предстоящее до конца года IPO СПб Биржи будет первым размещением акций (IPO) на этой бирже. Саму СПб биржу нельзя назвать маленькой компанией, но я надеюсь, что СПб биржа подаст пример, и с этого момента откроется возможность к первичному размещению акций на СПб Бирже для маленьких эмитентов, которые по каким-то причинам прежде не могли пройти на биржу по объему своего бизнеса и рыночной капитализации. 

Да, для самой биржи это не сделает большой погоды в плане комиссионных, но для частных инвесторов и для развития фондового рынка в России это может быть большое дело. Кроме того, после IPO на площадке СПб акции каждой компании будут попадать в торги на СПб биржу. Так глядишь компания за компанией и вторичный  рынок российских акций на СПб разовьётся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как устроены этапы IPO у эмитента на примере СПб Биржи
Ходят слухи, что СПб Биржа собирается на IPO. Решил наконец детально разобраться, как устроены все процедуры. Спешу поделиться инфой.

Что нам известно официально? 18 октября биржа выпустила пресс-релиз, в котором сообщила о собрании акционеров, которое состоится 18 ноября, заодно, заявив, что готовит IPO:

В сообщении раскрытия говорится, что акционеры должны будут утвердить крупную сделку 

… предоставления членам совета директоров и ключевым должностным лицам ПАО «СПБ Биржа» гарантий возмещения расходов, издержек или ущерба в связи с исполнением ими должностных обязанностей.... 
… сделки, в совершении которой имеется заинтересованность: договора страхования ответственности членов совета директоров и ключевых должностных лиц ПАО «СПБ Биржа»....

Насколько я разобрался, это обязательная формальная процедура, которая связана с тем, что если компания собирается провести IPO, то у нее возникают дополнительные риски, а ответственность будут нести должностные лица компании. И чтобы перестраховаться от этих рисков, эта потенциальная ответственность на всякий случай страхуется. Вообще, по идее перед инвесторами ответственность несут банки-организаторы IPO, которые подписывают проспект, а вот эмитент уже несёт ответственность перед банками. Чтобы банки были спокойны, делается такая процедура. Если тут не прав, поправьте в комментариях.

ДЕНЬ Х

Но для нас это не особенно интересно, чистая формальность. Мне всегда было интересно, как по этапам происходит IPO и как распространяется информация в ходе IPO. Насколько я понял, официально IPO стартует с официального решения совета директоров о начале процедуры размещения. 

Назовём этот день ДЕНЬ X.

В этот день эмитент уже полностью готов к IPO. В этот день публикуется вся полная информация для инвесторов, главный источник информации для российских инвесторов — это проспект эмиссии (насколько я помню из Закона о Рынке Ценных Бумаг). Это документ как правило страниц на 200, который содержит всё, что должны знать инвесторы.

Самое интересное в том, что в момент проведения размещения представители компании принципиально не могут давать никакой информации, которой бы не содержалось бы в Проспекте ценных бумаг. Потому что считается, что это ставит инвесторов в неравное положение, а тот кто прочел проспект (меморандум), точно ничего не упустил из виду. Ходят слухи, что где-то в США как-то один топ-менеджер одной компании в процессе Road-show дал интервью где он рассказывал как он бухал и трахался в молодости, так юристы заставили компанию переписать проспект и включить полную цитату этого интервью в официальный документ для будущих инвесторов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Суть IPO в трех словах.
Наконец правильное определение для IPO подъехало. Initial Ponzi Offering. Первичное пирамидальное размещение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инсайды фондового рынка без смс и регистрации

«Чтобы поймать преступника, ты должен думать, как преступник, ты должен чувствовать, как преступник, ты должен сам стать преступником!»

Иногда информация о компании, её стратегии, планах и намерениях лежит на поверхности. Но типичный инвестор порою слишком скован рамками своих представлений о «правильных» источниках информации, на которые стоит обращать внимание, чтобы узреть очевидное. 
Мы погружаемся в отчёты, разборы аналитиков телеграм-канальи и прочие источники финансовой информации, забывая про мир вокруг.

Простой пример: как быстрее всех узнать, что компания собирается на IPO? 
Нужно иметь знакомого инвестбанкира? Быть сотрудником департамента листинга биржи? 

Отнюдь. Вернёмся к эпиграфу — что компания станет делать, решившись на IPO? 
Конечно, первым делом собственник представит себя на яхте в Индийском океане с бутылочкой Шато Петрюс урожая 1945 года в окружении белокурых красавиц.
Но когда эйфория пройдёт, следующей логичной мыслью, со всей очевидностью, будет «А как эти ваши ИПО делаются-то? И не нанять ли мне специально обученного человека для этих целей?!» 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российские IPO - бессмысленные и беспощадные

Брокерские приложения наперебой шлют push-уведомления с призывами поучаствовать в IPO российских компаний. По всем новостным каналам это тоже активно двигается. Сразу 4 компании вот-вот разместятся (Циан, СПБ Биржа, Софтлайн, а Ренессанс уже разместился сегодня — как там, уже считаете космическую прибыль?), и ещё несколько — на подходе.
Везде участие в IPO преподносится как уникальная возможность, но никто при этом не демонстрирует статистику размещений российских компаний на российских биржах.
Что ж, решил обновить расчёты, которые делал летом, а заодно напомнить подписчикам, что я не участвую в IPO компаний, какими бы сладкими голосами ни пели об этой возможности брокеры и новостники. Я инвестирую в индекс широкого рынка. И вот почему...



Я взял 14 размещений, которые проводились с начала 2020 года: Эталон, En+, Петропавловск, Mailru Group, HeadHunter, Совкомфлот, Глобалтранс, Самолет, Мать и Дитя, OZON, Окей, Fix Price, Сегежа и EMC. В расчет заложено три сценария:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO 2021 - неутешительная статистика и мои выводы

Ранее я писал, что по ряду вопросов мои решения упираются в то, буду ли я дальше участвовать в IPO или нет. Недавно делал быстренькую прикидку, чтобы понимать примерный порядок цифр. Пришло время посчитать точнее. 

Я собрал все IPO, в которые Фридом Финанс предлагал для участия в этом году и по которым уже закончился локап. Посчитал две цифры — средняя доходность на сделку и доходность с учётом аллокации. 

Первая цифра — некая лакмусовая бумажка, лабораторные условия в формате «если бы аллокация всегда была одинаковая». Вторая — приближенная к реальности, чтобы было ещё нагляднее, рассчитал в абсолютных числах, если бы в каждое IPO я подавал заявку на $10 000 и мой рейтинг был бы 5/5. То есть некий максимум, который я могу выжать из предложения Фридома. 

 Мой канал Телеграм и YouTube

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как я (не) участвовал в IPO GitLab

14 октября на бирже Nasdaq состоялось IPO компании GitLab, которая занимается созданием программных решений для разработки ПО. Поскольку для меня, как для айтишника, это тема достаточно понятная, изучив рынок и положение дел у компании, и увидев шансы на успех, решил участвовать.

Как раз, незадолго до этого, я перешел на Премиум тариф от «Тинькофф-Инвестиции», ну и получил «Квалифицированного инвестора», так что технически проблем не было никаких. Подал заявку в мобильном приложении на минимальные 5000 долларов, списали с меня эту сумму, а заодно и 100 долларов комиссии. Первоначальное размещение планировалось по 55-60 долларов за акцию, после окончания сбора заявок пришло пуш-уведомление, что цена выросла до 69 долларов. Ну отлично, подумал я, вроде как хороший спрос, это радует. После этого со спокойной душой занялся личными делами на море и свежем воздухе, благо, у нас пока еще наблюдается приятная приморская осень.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Lockup-период в IPO
При инвестировании в сделки IPO есть ключевое понятие, названое lockup-периодом.

Что это вообще такое?

На моем Youtube-канале сегодня появилось новое видео на эту тему.

За пару минут, что длится ролик, я рассказал, откуда берётся lockup-период, сколько он длится, объяснил саму суть происхождения данного понятия.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему к IPO биржи СПБ стоит присмотреться

Почему к IPO биржи СПБ стоит присмотреться

Старина Баффет (на этом фото прекрасно всё)

Нашел тут на просторах интернета интересный материал от маститого аналитика, решил поделиться, а заодно на чужих постах)) попрактиковаться (почти “на кошках”) на смартлабике. На что обратил внимание, тут были посты, что сейчас придет Мосбиржа и хана СПБ, но никто, что удивило, не предположил за счет чего все-таки может развиваться СПбешка несмотря на страшный и ужасный Моех.

Здесь аналитик рассуждает о направлениях развития, — в каких областях может привалить бизнес СПБ. Дальше читайте сами текст Сергея Суверова.

Бонусом — в конце оценка биржи СПб.

СПБ Биржа может провести IPO этой осенью, предложив российским розничным инвесторам акции на $150 млн, а в следующем году намерена продать бумаги еще на 300 миллионов долларов на NASDAQ, сообщило агентство Рейтер со ссылкой на свои источники. Я бы назвал размещение, особенно локальное, безусловного лидера по торгам иностранными ценными бумагами на российском рынке потенциально одним из самых интересных как для институциональных, так и для розничных инвесторов в этом году. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тестирую IPO без лок-апа, часть 2

Система аллокаций у Tiger Brokers:

     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что такое аллокация?
Во вчерашнем посте был задан вопрос из заголовка.

Окей. Сегодня опубликовано YouTube-видео с ответом на данный вопрос.

Что такое аллокация? Откуда она появляется? Какие бывают минимальные и максимальные аллокации на примере брокера Freedom Finance. Обо всем этом рассказал в коротком видео.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Число IPO в США в III квартале было максимальным с 2000 года - Renaissance Capital

США-IPO-КВАРТАЛ-ИТОГИ
27.09.2021 19:38:01

Число IPO в США в III квартале было максимальным с 2000 года — Renaissance Capital

Нью-Йорк. 27 сентября. ИНТЕРФАКС — Количество первичных публичных размещений акций (IPO) в США в третьем квартале 2021 года было рекордным для этого периода с 2000 года, свидетельствуют данные Renaissance Capital.
В общей сложности 94 компании разместили акции в ходе IPO на общую сумму $27 млрд. Для сравнения: годом ранее 83 компании разместили акции в общей сложности на $28,5 млрд.
Объем привлеченных средств в июле-сентябре, однако, был ниже, чем в первом и во втором кварталах 2021 года, что связано с сокращением числа крупных размещений. Так, в третьем квартале лишь четыре IPO (Robinhood Markets Inc., Ryan Specialty Group, Freshworks Inc. и Olaplex Holdings) превысили по объему $1 млрд, тогда как в предыдущие два квартала было по 9 таких размещений.
Средний размер IPO в прошедшем квартале составил $200 млн и был выше, чем в предыдущие два квартала благодаря многочисленным размещениям более чем на $300 млн, отмечают в Renaissance Capital.
На долю 10 крупнейших американских IPO в июле-сентябре пришлось 37% всех привлеченных средств — $9,9 млрд.
Рост котировок акций компаний после проведенных в третьем квартале IPO составил в среднем 22%.

Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru

пк вч

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто и сколько заработал на громких IPO с начала 2021 года

В 2020 году коронавирус вызвал вливание беспрецедентного количества денег в экономику. В результате фондовые индексы взлетели вместо того, чтобы рухнуть, а рынок первичных размещений пережил бум, сопоставимый с доткомами. Полтора года спустя стимулы все еще влияют на ситуацию — новые компании ежемесячно выходят на биржу, их котировки растут.

В статье я разобрал десять самых ожидаемых IPO с начала 2021 года и посчитал, сколько денег заработали разные группы инвесторов.





SimilarWeb
Аналитическая b2b-платформа, которая обслуживает 2700 корпоративных клиентов. С помощью SimilarWeb корпорации внимательно следят за конкурентами — анализируют сайты, следят за поисковым трафиком, определяют ключевые слова и занимаются другими направлениями законного интернет-шпионажа.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Краткий обзор IPO на неделю

Краткий обзор IPO :
Sterling Check
EngageSmart
Remitly Global
Cue Health
Brilliant Earth Group
Thorne Healthtech
Sovos Brands
a.k.a. Brands Holding
Knowlton Development
Freshworks
Toast

Telegram: t.me/smitandco
Видео рекомендую смотреть с скоростью 1.75х

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему каждый бизнес должен стать финтехом? Чтобы стричь купоны на каждом шагу

Toast, американская компания по автоматизации ресторанов, зарабатывает с обработки платежей в разы больше, чем с продажи подписки на софт: в 8.5 раз по выручке и в 2.8 раз по прибыли.

   

 

Они вошли во вкус, и запустили микро-кредитование своих подопечных кафешек на суммы до $100k. Как и положено в западной культуре, займы выдает банк-партнер, а Toast проводит скоринг и сбор платежей с заемщиков. Т.е. не берет на себя кредитный риск, зато получает комиссию за выдачу и обслуживание в любом случае.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты торговли IPO по сигналам Adrestia за 16 сентября

Вчера в закрытом телеграмм канале Adrestia, мы опубликовали два сигнала для торговли IPO:

— покупка FROG по $35,14, риск $2,11, выход по $36,50, результат +64,45 $;
— покупка ACT по $20,68, риск $1,84, выход по $20,49, результат -10,33 $.

Итог дня — прибыль 54,13 $.

Все сделки проводятся на реальном счете, часть выкладывается на Tradingview

Стратегия IPO Intraday

Авто-репост. Читать в блоге >>>