Финаме
БКС Мир ИнвестицийДано:
— доля гос/окологос участия в компании 75, 85, 90, 95%
— потенциальная оценка может базироваться на рыночных котировках ~82(?)
— у аэрофлота есть действующие соглашения с ММ на поддержание объемов и котировок
Вопрос: насколько обосновано (в т.ч. в рамках ФСО) использование «независимым» оценщиком «рыночных» котировок для определения стоимости акций в рамках сравнительного подхода?
| Число акций ао | 3 976 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 216,0 млрд |
| Выручка | 673,3 млрд |
| EBITDA | 347,4 млрд |
| Прибыль | 59,8 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 3,6 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | -2,0 |
| EV/EBITDA | 2,4 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Аэрофлот Календарь Акционеров | |
| 11/11 Операционные результаты за октябрь 2024 года | |
| 29/11 Публикация результатов по МСФО за 9 мес 2024 года | |
| 11/12 Операционные результаты за ноябрь 2024 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Аэрофлот акции
54.32₽ +0.18%
-
Ориентиром для акций Аэрофлота остается цена размещения новых бумаг - Газпромбанк
«Аэрофлот» опубликовал отчетность по МСФО за 2К20, которая показала существенное сокращение выручки (-85% г/г) и EBITDA (до отрицательных 2 млрд руб.), что в значительной степени обусловлено сокращением пассажиропотока в 2К20 (-89% г/г) из-за ограничений, связанных с пандемией коронавируса.
Тем не менее выручка и EBITDA оказались несколько лучше рыночных ожиданий, во многом благодаря неожиданно высоким доходам от грузоперевозок. Несмотря на то, что компания указала на тенденции восстановления пассажиропотока в 3К20, главным ориентиром для котировок акций компании в краткосрочной перспективе остается цена размещения новых бумаг, эмиссию которых компания в настоящее время готовит (внеочередное собрание акционеров состоится 11 сентября). Параметры эмиссии – фактический объем и цена размещения – пока остаются неизвестными.
Гончаров Игорь
Степанов Денис
Газпромбанк
Негативные моменты:
— Значительное снижение выручки и EBITDA, в основном в результате падения пассажиропотока на 89% г/г в 2К20 на фоне сокращения внутренних и международных перевозок соответственно на 80% и 99% из-за ограничений, связанных с пандемией.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Забавно конечно что убыток в 58 миллиардов у компании с капитализации в 91 млрд озвучено везде как — «Убыток меньше ожиданий». Что тогда ожидали?
Олег, По сравнению с Мечелом, у Аэрофлота не так уж всё и плохо. :) Такие организации запросто могут работать и с отрицательной балансовой стоимостью. Это ж не банки.
После выборов в Америке… когда всё в мире вниз пойдет))
Shtirlic, Точно выборы через два месяца, Байден ляпнул что Русские ответят за Авганистан супер — пупер, мега глобальным ударом санкциям, можно ещё подождать ещё дешевле будет)))
- Финпоказатели Аэрофлота вернутся к докризисному уровню по мере возобновления международных перелетов - Промсвязьбанк
Выручка Аэрофлот в первом полугодии 2020 года снизилась на 52%
Вместе со снижением пассажиропотока на 54% в 1 полугодии 2020 года, на 52% упала выручка компании и составила 149 млрд руб. EBITDA снилась на 84% до 11 млрд руб., а рентабельность EBITDA за аналогичный период составила всего 7%. По итогам 6 месяцев Группа получила чистый убыток, который составил 58 млрд руб., против 9 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Как и другие авиакомпании, Группа сильно пострадала от последствий карантинных мер. Компания значительно сократила международные рейсы в первом полугодии. Мы считаем, что по мере возобновления международных перелетов и открытия границ, операционные и финансовые показатели могут вернуться к докризисному уровню. В центре внимания инвесторов также остаются условия по размещению дополнительной эмиссии акций.
Промсвязьбанк
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Насколько тяжелое положение у Аэрофлота?
▪️Убыток авиакомпании во II квартале 2020 года составил ₽36 млрд. По сравнению с предыдущим кварталом он увеличился в 1,5 раза. В сумме за полугодие убыток превысил ₽58 млрд. Основная причина плохих результатов — приостановка полетов из-за пандемии. Выручка Аэрофлота во II квартале снизилась на 85% год к году.
EBITDA, операционная прибыль и чистая прибыль Аэрофлота сильно искажены бухгалтерскими стандартами учета аренды. Поэтому для анализа важно рассматривать реальные денежные потоки.
▪️Свободный денежный поток за I полугодие оказался в 2 раза меньше убытка. Компания «сожгла» около ₽25 млрд кэша с учетом платежей по лизингу и аренде. Показатель оказался лучше изначальных ожиданий. Во-первых, компании удалось почти в 3 раза сократить операционные расходы. В-вторых, были получены государственные субсидии на ₽7,9 млрд. В-третьих, были сокращены платежи по аренде самолетов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Предстоящее размещение акций остается ключевым событием Аэрофлота - Атон
Аэрофлот представил ожидаемо слабые результаты по МСФО за 2К20
Выручка авиакомпании упала на 85.3% г/г до 25.5 млрд руб. (консенсус Интерфакса: 22.1 млрд руб.), что обусловлено снижением пассажиропотока на 88.8% на фоне пандемии COVID-19. Совокупные операционные расходы снизились на 61.8% г/г до 58.4 млрд руб., расходы на оплату труда — на 39.2% г/г, затраты на техобслуживание самолетов и услуги для пассажиров — на 83.0% г/г, расходы на авиатопливо — на 89.1% г/г. Затраты на предельный пассажирооборот составили 8.3 руб. на кресло-километр. Показатель EBITDA во 2К20 ушел в отрицательную зону (-1.96 млрд руб.). Чистый убыток составил 35.79 млрд руб. (консенсус-прогноз: 30.9 млрд руб.). Чистый долг снизился до 649.6 млрд руб. с 708.8 млрд руб. в 1К20 за счет валютной переоценки. Соотношение чистый долг/EBITDA составило 6.1x. В ходе телеконференции руководство компании сообщило, что окончательное решение о продаже пакета акций Авроры пока не принято.
Результаты ожидаемо слабые (хотя и выше консенсус-прогноза по выручке) из-за влияния фактора COVID-19, поэтому мы ожидаем, что рынок воспримет новость нейтрально. На наш взгляд, предстоящее размещение акций остается ключевым событием, подробности которого будут объявлены в сентябре.
Атон
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Потери «Аэрофлота» от COVID оказались в разы меньше запрошенной госпомощи
vedomosti.ru/business/articles/2020/08/31/838355-poteri-aeroflota- Результаты Аэрофлота оказались лучше ожиданий рынкка - Велес Капитал
Группа «Аэрофлот» представила свои финансовые результаты за 2К 2020 г. Выручка упала на 85,3% г/г до 25,5 млрд руб. (наш прогноз — 92%, консенсус — 87% г/г). Скор. EBITDA снизилась на 104,2% г/г до (1,96) млрд руб. (наш прогноз — 128% до (13,0) млрд руб., консенсус – 120% г/г до (9,1) млрд руб.). Чистый убыток составил 35,8 млрд руб. (наш прогноз — 29,6 млрд руб., консенсус — 38,4 млрд руб.).
Общий долг по состоянию на 30 июня 2020 года увеличился на 21,7% по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года и составил 698,3 млрд руб. Чистый долг / LTM EBITDA составил 6,27х (наш прогноз – 6,22х).
Результаты оказались лучше ожидаемых рынком и значительно лучше нашего консервативного прогноза. До оглашения условий допэмиссии «Аэрофлота» целевая цена и инвестиционная рекомендация находятся на пересмотре.
Евсин Игорь
ИК «Велес Капитал»
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
#AFLT #SPO
🎤 АЭРОФЛОТ ТЕХНИЧЕСКИ МОЖЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНО РАЗМЕСТИТЬ ДО 1,7 МЛРД АКЦИЙ, НО ТОЧНЫЙ ОБЪЕМ ДО СИХ ПОР ОБСУЖДАЕТСЯ — CFO- ⚡️🔥❗️#AFLT #допэмиссия
АЭРОФЛОТ: ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ ДОПЭМИССИ БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ РЫНКА
——————-
ранее:
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «АЭРОФЛОТА» ПРЕДЛОЖИЛ АКЦИОНЕРАМ УВЕЛИЧИТЬ УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ ПУТЕМ РАЗМЕЩЕНИЯ ДО 1,7 МЛРД АКЦИЙ ДОПЭМИССИИ — КОМПАНИЯ
СПОСОБ РАЗМЕЩЕНИЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ: ОТКРЫТАЯ ПОДПИСКА - Чистый убыток крупнейшего
российского авиаперевозчика, государственного Аэрофлота
превысил выручку во втором квартале 2020 года, когда
почти все полеты были остановлены из-за пандемии коронавируса.
Аэрофлот отчитался в понедельник об убытке во втором
квартале в размере 35,8 миллиарда рублей при снижении выручки на
85% до 25,5 миллиарда рублей. Авиакомпания получила
убыток по показателю EBITDA в размере 1,96 миллиарда рублей
против 46,96 миллиарда рублей прибыли годом ранее.
Убыток свыше половины капитализации за полгода :/ Да акции должны бурить дно уже.
Константин Гульбин, Там неясно, какая допка и цена размешения. А то может по 100 руб. будут размещать.
khornickjaadle, какая разница? Допка к рынку не имеет отношения. Наоборот размоет долю каждой акции, что также явный негатив для стоимости акции
Аэрофлот - чистый убыток МСФО 1 пг составил 58 270 млн рубКлючевые финансовые результаты Группы «Аэрофлот» за 6 месяцев 2020 года:
- выручка снизилась на 52,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 149 352 млн руб.;
- показатель EBITDA составил 11 092 млн руб.;
- чистый убыток составил 58 270 млн руб.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>Убыток свыше половины капитализации за полгода :/ Да акции должны бурить дно уже.
Константин Гульбин, Там неясно, какая допка и цена размешения. А то может по 100 руб. будут размещать.
Убыток свыше половины капитализации за полгода :/ Да акции должны бурить дно уже.
Аэрофлот – Убыток мсфо 6 мес 2020г: 58,270 млрд руб (рост убытка в 6,6 раз г/г)Аэрофлот – рсбу/ мсфо
Общий долг на 31.12.2017г: 105,785 млрд руб/ мсфо 797.370 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 111,396 млрд руб/ мсфо 1,029.44 трлн руб
Общий долг на 31.12.2019г: 129,206 млрд руб/ мсфо 931,68 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 177,121 млрд руб/ мсфо 1,079.42 трлн руб
Выручка 6 мес 2019г: 252,863 млрд руб/ мсфо 311,440 млрд руб
Выручка 2019г: 551,767 млрд руб/ мсфо 677,881 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 100,867 млрд руб/ мсфо 123,894 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 121,704 млрд руб/ мсфо 149,352 млрд руб
Убыток 1 кв 2019г: 16,850 млрд руб/ Убыток мсфо 15,746 млрд руб
Убыток 6 мес 2019г: 14,120 млрд руб/ Убыток мсфо 8,784 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 7,247 млрд руб/ Прибыль мсфо 20,305 млрд руб
Прибыль 2019г: 5,287 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,512 млрд руб
Убыток 1 кв 2020г: 16,139 млрд руб/ Убыток мсфо 22,484 млрд руб
Убыток 6 мес 2020г: 42,294 млрд руб/ Убыток мсфо 58,270 млрд руб
https://ir.aeroflot.ru/ru/reporting/financial-results/
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аэрофлот - факторы роста и падения акций
- Результаты 2024 могут улучшиться на фоне рекордной загрузки кресел и повышения цен (07.03.2024)
- Компания в моменте не обслуживает лизинговые платежи перед иностранными лизингодателями (07.03.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Аэрофлот - описание компании
Аэрофлот — крупнейший авиаперевозчик РоссииГодовой отчет 2015
IR: Андрей Наполнов
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
