Аэрофлот акции

rns.online/transport/CHistaya-pribil-gruppi-aeroflot-po-MSFO-v-2017-godu-upala-na-406---do-231-mlrd-rublei--2018-03-01/
Чистая прибыль группы «Аэрофлот» в 2017 году по МСФО снизилась на 40,6% по сравнению с 2016 годом — до 23,06 млрд рублей, сообщила компания.

Выручка увеличилась на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 532,93 млрд руб., показатель EBITDAR снизился на 11,5% до 121, 81 млрд руб., рентабельность EBITDAR – 22,9%.

Показатель EBITDA снизился на 28,2% до 56,01 млрд руб., рентабельность EBITDA – 10,5%;

«В условиях действия курсовых факторов, роста стоимости топлива, отсутствия материальных курсовых разниц по возвратам предоплат за воздушные суда, оказавших влияние на результат предыдущего года, финансовый результат по 2017 году снизился, что отражает тренд по нормализации уровня рентабельности. В свою очередь значительное снижение долговой нагрузки за счет досрочного погашения кредитных линий в течение года, а также экономия на прочих неоперационных расходах поддержали показатель чистой прибыли, который составил 23,1 млрд рублей», — прокомментировал заместитель генерального директора по коммерции и финансам Шамиль Курмашов.

сегодня ожидаем: Аэрофлот: фин. рез-т 2017 МСФО

см. календарь по акциям

Дивидендная доходность по акциям Аэрофлота может составить 7,8%

Группа «Аэрофлот» опубликует отчетность по МСФО за 12 месяцев 2017 года в четверг, 1 марта, и проведет конференц-звонок в 16.00.

Компания «Аэрофлот» ранее отчиталась о прибыли в 4 квартале 2017 года по РСБУ, который традиционно являлся убыточным для нее. Однако прибыль была получена в основном благодаря неоперационной деятельности (за счет снижения прочих расходов на 49%).

Отчетность по МСФО консолидированная и включает в себя некоторые менее прибыльные авиакомпании, чем флагманский «Аэрофлот», поэтому мы ожидаем, что 4 квартал будет убыточным, несмотря на позитивную отчетность по РСБУ, и прибыль за 12 месяцев 2017 года составит 24,9 млн рублей. Мы ожидаем умеренно негативную реакцию рынка. После публикации отчетности совет директоров определит коэффициент дивидендных выплат (25% чистой прибыли согласно дивидендной политике компании, но по итогам 2016 года было выплачено 50%). При выплате 50% дивидендная доходность может составить 7,8% при цене закрытия во вторник 139,1 руб., что окажется умеренно позитивным для акций.

Наша текущая оценка справедливой стоимости одной акции «Аэрофлота» составляет 132,50 рублей, что соответствует рекомендации «держать».

Малина Иван
ИК «Велес Капитал»

Отчет Аэрофлота может показать рост выручки на 7,5%

Группа «Аэрофлот» должна опубликовать результаты за 2017 год по МСФО в четверг, 1 марта.

Мы ожидаем, что выручка за 4 квартал 2017 года составит 128,5 млрд. рублей, превысив уровень 4 квартала 2016 года на 12,1%, и достигнет 533 млрд. рублей за весь 2017 год, что на 7,5% выше, чем по итогам 2016 года.

Мы полагаем, что в последнем квартале года рост выручки ускорился на фоне повышения удельной выручки на пассажиро-километр на международных маршрутах вследствие укрепления евро к рублю. Однако выручка все равно останется сезонно слабой, будет на 24,4% ниже, чем в предыдущем квартале и составит менее четверти от выручки за весь год.

При этом расходы, напротив, практически не изменятся по сравнению с предыдущим кварталом, на них повлияет рост цен на топливо и сезонно высокие расходы на персонал, из-за чего рентабельность в 4 квартал прошедшего года будет нулевой. Мы ожидаем операционного убытка за квартал в размере 2,7 млрд. рублей, вследствие чего операционная прибыль за 2017 год составит 39,1 млрд. рублей.

Это также означает EBITDA на уровне 0,3 млрд. рублей за 4 квартал 2017 года и 53,6 млрд. рублей за весь прошедший год (при рентабельности 10,1%). Чистый убыток за квартал должен составить 3,5 млрд. рублей, а за весь год мы прогнозируем чистую прибыль на уровне 23,6 млрд. рублей.

Если исходить из 50%-го коэффициента дивидендных выплат, то компания может выплатить дивиденды в размере 10,67 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности 7,7% при текущих котировках.

Sberbank CIB

Подрасли на росте пассажиропоток. Удивлен.

АЛРОСА проигнорировала рост продаж в январе. Хотя цифры очень хорошие (имхо).

Может на Алросу давит сильный рубль, а на Аэрофлот нет.

Дивиденды Аэрофлота за 2017 год составят 10 рублей на акцию

«Аэрофлот» представит результаты за 2017 г. по МСФО в четверг, 1 марта.

Учитывая, что четвертый квартал обычно является самым слабым, а показатели по итогам 9м17 были не высокими, мы ожидаем, что результаты за 2017 г. могут быть ниже сильных данных 2016 г. По нашим оценкам, выручка за 2017 г. составила 533 млрд руб. (+7% г/г), EBITDA – 54,4 млрд руб. (–30% г/г), чистая прибыль – 22,5 млрд руб. (–40% г/г). При коэффициенте дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли дивиденды составят 10 руб. на акцию, а дивидендная доходность – 8%. Наша прогнозная цена на горизонте 12 мес. составляет 170 руб., ожидаемая полная доходность – 29%. Мы подтверждаем рекомендацию «держать».

Прогноз результатов.

Согласно нашим прогнозам, выручка компании по итогам 2017 г. повысилась на 7% г/г (до 532 млрд руб.) на фоне роста доходов за 1 пассажира за километр на 16% и снижения на 7% рублевой доходной ставки. Последнее стало следствием 5%-ного снижения доходных ставок в головной компании (согласно результатам по РСБУ) и разводняющего эффекта динамики доходных ставок авиакомпаний «Россия» и «Победа».

Наш прогноз по EBITDA на уровне 54,4 млрд руб. предполагает снижение в годовом сопоставлении на 30%, что согласуется с опубликованным недавно показателем EBITDA по РСБУ головной компании (53,6 млрд руб.). Из этого следует, что EBITDA дочерних компаний по итогам 2017 г., как мы полагаем, выросла на 0,8 млрд руб. (против убытка на уровне EBITDA в размере 2,2 млрд руб. в 4к17п). По нашим оценкам, чистая прибыль за отчетный период составила 22,5 млрд руб., что отличается от уже опубликованного показателя по РСБУ (28 млрд руб.) в силу специфики оценки по российскому стандарту отчетности.

Дивиденды.

Исходя из указанных выше оценок и коэффициента дивидендных выплат на уровне 50%, мы полагаем, что дивиденды составят 10 руб./акц. (дивидендная доходность – 8%).

ВТБ Капитал

Аэрофлот - Росавиация на год продлила допуски на 32 международных маршрута Трансаэро

Росавиация продлила "Аэрофлоту" и его дочерней авиакомпании «Россия» допуски на международные маршруты, ранее выполнявшиеся "Трансаэро".

Как следует из документа, речь идет о продлении допусков на 32 международных маршрута сроком на один год.

Прайм

Аэрофлот завтра, 1 марта опубликует отчетность за 2017 год по МСФО и проведет телефонную конференцию

По прогнозу аналитиков Уралсиба чистая прибыль Аэрофлота по итогам года сократится на 39%:

Завтра Аэрофлот опубликует консолидированную отчетность за 2017 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию. Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 7% до 533 млрд руб., при этом EBITDA снизится на 30% до 55 млрд руб., а рентабельность по EBITDA упадет на 5 п.п. до 10%. Чистая прибыль, согласно нашему прогнозу, сократится по итогам года на 39% до 23 млрд руб., в частности из-за отрицательного результата в традиционно убыточном четвертом квартале.

Аналитики Уралсиба ожидают, что прошедший квартал по группе будет убыточным: 

В 4 кв. 2017 г. пассажиропоток и пассажирооборот Аэрофлота продолжили расти, но темпы роста этих показателей замедлились. Рентабельность компании остается под давлением в связи с опережающим ростом расходов на персонал и высокой ценой авиакеросина. Несмотря на прибыль за 4 кв. 2017 г. согласно неконсолидированной отчетности по РСБУ, мы ожидаем, что в целом по группе прошедший квартал будет убыточным.

     
Аналитики Уралсиба ожидают негативной реакции рынка на финансовые результаты компании:

В случае выплаты акционерам 50% от чистой прибыли дивидендная доходность акций Аэрофлота может составить около 7% исходя из цены на момент закрытия торгов во вторник. Мы ожидаем негативной реакции рынка на финансовые результаты компании.

Аэрофлот - в январе увеличил перевозку пассажиров на 7,7%

В январе 2018 года Группа «Аэрофлот» перевезла 3,7 млн пассажиров, что на 7,7% превышает результат за январь 2017 года. Количество перевезенных пассажиров авиакомпанией «Аэрофлот» составило 2,5 млн человек, увеличившись на 6,6% г/г.

Пассажирооборот Группы «Аэрофлот» в январе 2018 года увеличился на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, пассажирооборот авиакомпании «Аэрофлот» – на 5,2%. Рост предельного пассажирооборота составил 6,6% для Группы и для Компании.

На внутренних авиалиниях количество перевезенных пассажиров Группы в январе 2018 года увеличилось на 8,4% г/г, пассажирооборот – на 8,6%. Предельный пассажирооборот Группы увеличился на 3,8% г/г. Количество пассажиров Компании на внутренних авиалиниях увеличилось на 9,8%, пассажирооборот – на 7,5%, предельный пассажирооборот – на 6,4%. Процент занятости пассажирских кресел на внутренних авиалиниях увеличился на 3,4 п.п. г/г до 77,2% для Группы «Аэрофлот» и на 0,8 п.п. до 75,7% для авиакомпании «Аэрофлот».

На международных авиалиниях в январе 2018 года количество перевезенных пассажиров Группы увеличилось на 6,9% г/г, пассажирооборот увеличился на 6,8%. Рост провозных мощностей за указанный период составил 8,3%. Количество перевезенных пассажиров авиакомпании «Аэрофлот» на международных авиалиниях в январе 2018 года увеличилось на 4,0%, пассажирооборот увеличился на 4,1%, предельный пассажирооборот – на 6,7%. Процент занятости пассажирских кресел на международных авиалиниях снизился на 1,1 п.п. г/г до 77,3% для Группы «Аэрофлот» и на 1,8 п.п. до 74,7% для авиакомпании «Аэрофлот».




пресс-релиз

Прогноз результатов «Аэрофлота» за 2017 г по МСФО: чистая прибыль упала на 40%

11:11 27 Февраля 2018 года 
Аналитики ВТБ Капитал
«Аэрофлот» представит результаты за 2017 г. по МСФО в четверг, 1 марта.

Учитывая, что четвертый квартал обычно является самым слабым, а показатели по итогам 9м17 были не высокими, мы ожидаем, что результаты за 2017 г. могут быть ниже сильных данных 2016 г. По нашим оценкам, выручка за 2017 г. составила 533 млрд руб. (+7% г/г), EBITDA – 54,4 млрд руб. (–30% г/г), чистая прибыль – 22,5 млрд руб. (–40% г/г). При коэффициенте дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли дивиденды составят 10 руб. на акцию, а дивидендная доходность – 8%. Наша прогнозная цена на горизонте 12 мес. составляет 170 руб., ожидаемая полная доходность – 29%. Мы подтверждаем рекомендацию Держать.

Прогноз результатов. Согласно нашим прогнозам, выручка компании по итогам 2017 г. повысилась на 7% г/г (до 532 млрд руб.) на фоне роста доходов за 1 пассажира за километр на 16% и снижения на 7% рублевой доходной ставки. Последнее стало следствием 5%-ного снижения доходных ставок в головной компании (согласно результатам по РСБУ) и разводняющего эффекта динамики доходных ставок авиакомпаний Россия и Победа.

Наш прогноз по EBITDA на уровне 54,4 млрд руб. предполагает снижение в годовом сопоставлении на 30%, что согласуется с опубликованным недавно показателем EBITDA по РСБУ головной компании (53,6 млрд руб.). Из этого следует, что EBITDA дочерних компаний по итогам 2017 г., как мы полагаем, выросла на 0,8 млрд руб. (против убытка на уровне EBITDA в размере 2,2 млрд руб. в 4к17п). По нашим оценкам, чистая прибыль за отчетный период составила 22,5 млрд руб., что отличается от уже опубликованного показателя по РСБУ (28 млрд руб.) в силу специфики оценки по российскому стандарту отчетности.

Дивиденды. Исходя из указанных выше оценок и коэффициента дивидендных выплат на уровне 50%, мы полагаем, что дивиденды составят 10 руб./акц. (дивидендная доходность – 8%). 
1prime.ru/experts/20180227/828497296.html

К АЭРОФЛОТУ вернулась совесть

www.rbc.ru/business/26/02/2018/5a94366d9a79471d11141aba?from=main

«Аэрофлот» представил новые габариты разрешенной ручной клади: 55 см в длину, 40 см в ширину и 25 см в высоту, говорится на сайте авиакомпании. Первым на это обратило внимание издание Meduza.«Совместно с нашими консультантами мы проанализировали продукцию ведущих производителей и пришли к выводу, что наиболее часто встречающиеся габариты для ручной клади составляют 55х40х23–25 см. В связи с этим в требования к нормам провоза багажа в салоне самолета были внесены изменения», — сказал РБК представитель «Аэрофлота».Как писал РБК, 9 февраля авиакомпания заявила, что с 15 февраля планирует ужесточить контроль за ручной кладью и в базовом аэропорту Шереметьево, и на других воздушных узлах по всей своей маршрутной сети. Ручная кладь, разрешенная к провозу в салоне самолета, не должна была превышать размеры 55х40х20 см.

www.aeroflot.ru/ru-ru/information/preparation/luggage

Молодцы

Сергей Кузнецов, а на чем они коррелировать будут? На форме собственности, или мастерстве менеджмента?
Alex64, этим они очень похоже
но газпром больше недооценен (с моей точки зрения)

Аэрофлот и газпром сравнялись в цене на бирже )))
Теперь легко отслеживать динамику — кто кого )))
Я ставлю на Газпром!!!

P.S. равная цена одно акции — это не о чем. Повод трафик повысить )))

Сергей Кузнецов, а на чем они коррелировать будут? На форме собственности, или мастерстве менеджмента?

Аэрофлот и газпром сравнялись в цене на бирже )))
Теперь легко отслеживать динамику — кто кого )))
Я ставлю на Газпром!!!

P.S. равная цена одно акции — это не о чем. Повод трафик повысить )))

Аэрофлот - затраты на персонал не окажут сильного давления на акции

Аэрофлот существенно увеличил зарплаты командирам воздушных судов   

Аэрофлот увеличил зарплаты командирам воздушных судов до 650 тыс руб. в месяц после непродолжительного конфликта между менеджментом и пилотами. В прошлом году некоторые пилоты обвинили компанию в том, что она платит существенно меньше по сравнению с мировыми авиакомпаниями.

В Аэрофлоте работает около 2 000 командиров воздушных судов при общей численности сотрудников 37 000. По нашим оценкам, компания увеличила выплаты пилотам примерно на45% с 450 тыс руб. Это повышение должно стоить Аэрофлоту до 5 млрд руб. в 2018, по нашим подсчетам, что составляет примерно 6% от общих затрат на персонал. Хотя это существенное повышение расходов, оно уже учтено в нашей модели оценки. В частности, мы прогнозируем рост общих затрат на персонал в 2018 на 14% (+11 млрд руб.), что намного выше уровня российской инфляции. Хотя новость представляется негативной, мы не ожидаем сильного давления на акции и подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

АТОН

Кадры на взлет: «Аэрофлот» повысил зарплату пилотов до 650 000 рублей в месяц

www.forbes.ru/biznes/357351-kadry-na-vzlet-aeroflot-povysil-zarplatu-pilotov-do-650-000-rubley-v-mesyac

Похоже ещё один шортовый отчёт нас ждёт)))

Тимофей Мартынов, «мама, я летчика люблю» — песня все актуальнее )))))
… с такими зарплатами и они еще на жизнь жалуются

Кадры на взлет: «Аэрофлот» повысил зарплату пилотов до 650 000 рублей в месяц

www.forbes.ru/biznes/357351-kadry-na-vzlet-aeroflot-povysil-zarplatu-pilotov-do-650-000-rubley-v-mesyac

Похоже ещё один шортовый отчёт нас ждёт)))

Исповедь пилота «Аэрофлота»: Безопасность наше руководство интересует меньше, чем их премии.
В Межгосударственном авиационном комитете (МАК) заявили, что причиной крушения Ан-148 могло стать обледенение датчиков, из-за которого они неверно показывали информацию о скорости самолета. Но почему обогрев датчиков не работал? Характеризует ли это грубое нарушение «Саратовские авиалинии» или подобное может повториться на рейсах других российских авиакомпаний? The Insider на условиях анонимности поговорил с опытным пилотом «Аэрофлота» и узнал, как руководство пренебрегает требованиями безопасности, почему пилоты вынуждены работать в условиях постоянного переутомления и массово перебираются в Китай.
theins.ru/confession/91372

Дмитрий_М, на условиях анонимности пилота могло и не быть в принципе, а статья написана не выходя из кабинета… падение самолета — это ЧП после которого всегда летят головы и карьеры, никто этого не хочет. а эксцесс исполнителя всегда может иметь место быть, увы

Все плохо у аэрофлота. Единственный вопрос, если все это «плохо» включить в цену, то какая она будет?
138 рублей — это все «плохо» включено? Или дрожание топлива и ужесточение конкуренции будет продавливать цену ниже?

Ренес вроде поставил таргет продавать.

Исповедь пилота «Аэрофлота»: Безопасность наше руководство интересует меньше, чем их премии.
В Межгосударственном авиационном комитете (МАК) заявили, что причиной крушения Ан-148 могло стать обледенение датчиков, из-за которого они неверно показывали информацию о скорости самолета. Но почему обогрев датчиков не работал? Характеризует ли это грубое нарушение «Саратовские авиалинии» или подобное может повториться на рейсах других российских авиакомпаний? The Insider на условиях анонимности поговорил с опытным пилотом «Аэрофлота» и узнал, как руководство пренебрегает требованиями безопасности, почему пилоты вынуждены работать в условиях постоянного переутомления и массово перебираются в Китай.
theins.ru/confession/91372

Малышок про Аэрофлот:
smart-lab.ru/blog/452289.php
Нежданчик в очете, когда они взяли и пересчитали ЧП за 2016 год, радостно объявив, что за 2017 год у нас прирост в деньгах, а по старому отчету там небольшое падение. Бухгалтеры такие бухгалтеры. Но они спасли отвратительнейший отчет этим, ведь если смотреть оперативную прибыль и работу компании, то аэрофлот отработал просто ужастно, на фоне прироста пассажиропотока. Что очень печалит:
Еще немного о прошедших отчетах (аэрофлот, ммк)
Рентабельность рухнула, но главное, чтобы премии руководства не пострадакли, неважно, что получаются они за счет пролетных и за счет бумажных прибылей. Пока спасла отчет вот эта строчка, принеся 20 ярдов по сравнению с прошлым годом плюса:
Еще немного о прошедших отчетах (аэрофлот, ммк)
Но даже она не смогла сильно помочь и хорошо переоценить ЧП.

Все в аре стабильно — плохо, как уже и прогнозили и писали не раз про эту компанию. Шорты закрыли, хотя справедливая цена видится все же ниже 130, но бумажная переоценка может и в мсфо подкинуть дивидендов то есть можно будет ждать не 10-12 рублей, а например 12-15.
Так что пока идей никаких нет, нужно ждать МСФО и разбираться на чем может быть рост у компании. Единственно, что радует — это обнуление долга, о чем писал еще после полугодового отчета. Так что возможно компание еще сможет быть историей роста и будем ее покупать под историю ЧМ, под дальнейший рост пассажиропотока, под резанные косты, пока же все как я и ожидал, это немного печалит, компания нам нравится. Но только победа тянет ее в плюс пока что. Ждем немного ниже и мсфо.

Аналитики рекомендуют дождаться финансовых результатов Аэрофлота за 2017 г. по МСФО

Аэрофлот: финансовые результаты за 2017 г. по РСБУ.

Выручка компании составила 446,6 млрд руб., что на 4,4% превышает результат 2016 г., такой результат обусловлен ростом основных операционных показателей, в частности, пассажиропотока авиакомпании. Чистая прибыль по итогам 2017 г. составила 28,4 млрд руб.

Рекомендуем дождаться финансовых результатов за 2017 г. по МСФО, так как они более показательны для авиаперевозчика. На текущий момент сохраняем рекомендацию по акциям «ДЕРЖАТЬ» с целевым ориентиром 150 руб. за акцию.

КИТ Финанс Брокер

8 февраля 2018 года, Москва. – Аэрофлот стал победителем сразу в четырех номинациях престижной авиационной премии Skyway Service Award. Торжественная церемония награждения прошла в рамках V Национальной выставки инфраструктуры гражданской авиации NAIS 2018.

Skyway Service Award – отраслевая премия для российских и зарубежных авиаперевозчиков, которая присуждается по итогам голосования путешественников за лучший сервис и клиентские программы. Аэрофлот в очередной раз подтвердил ведущие позиции по уровню обслуживания пассажиров, получив высшую оценку в ключевых номинациях:

— Лучшая авиакомпания в категории «Бизнес-класс, международные регулярные перевозки»;
— Лучшая авиакомпания в категории «Бизнес-класс, внутренние регулярные перевозки»;
— Лучшая авиакомпания в категории «Эконом-класс, международные регулярные перевозки»;
— Лучшая программа лояльности для пассажиров.

Национальная выставка инфраструктуры гражданской авиации NAIS — крупнейшая платформа для обсуждения ключевых тем отрасли. В рамках этого мероприятия проходит обмен опытом и информацией между регуляторами и представителями авиабизнеса, обсуждаются вопросы инновационного развития и применения новейших технологий. Выставка проводится при участии представителей Министерства транспорта Российской Федерации, Федерального агентства воздушного транспорта, Федерального агентства по туризму.
www.aeroflot.ru/ru-ru/news/60740

Авиационный парк компании заметно пополняется, увеличивается пропускная способность старых аэропортов, вводятся в строй новые...

Если в пятницу акции росли против рынка, то тем более, есть большая вероятность, что Аэрофлот начнёт набирать высоту, если рынок развернётся в другую сторону. Ближайшая цело 145. При условии, что америкосы не уронят Доу ниже плинтуса...

у кого какие мысли по акциям аэрофлота на следующей недели?

Думаю начинается восходящий тренд!