Русагро акции

Пробиваем 820?

Ole Lukøje, карты в руки! Должны

Пробиваем 820? Стоит заявка на 2644 акции

Потенциал роста бумаг Русагро составляет 22% - Инвестиционная компания ЛМС

В 2018 году холдинг Мошковича «Русагро» смог увеличить выручку от продажи мяса, масложировой продукции и от сельского хозяйства, что окончательно сбалансировало все направления. К SPO компания сохраняет потенциал роста на 22% до $15 за расписку

По данным группы компаний «Русагро», в 2018 году доли по всем основным направлениям деятельности стали равнозначными. На направлении сахара сейчас зарабатывается 26% выручки, на мясе — 24%, на масложировое подразделение пришлось 28% выручки и на сельское хозяйство — 22%. В 2017 году на те же направления приходилось 34%/23%/22%/21%. То есть, менеджмент, за счёт сделок слияния и поглощения смог снизить влияние проблемного сахарного направления, где уже три года цена находится под давлением из-за перепроизводства сахарной свёклы.

Необходимо учитывать, что менеджмент ГК «Русагро» управляет активом, как инвестиционным фондом, постоянно рассматривая новые объекты для поглощения. На действующем производстве, за счёт перераспределения продукции, менеджмент добивается роста финансовых показателей. В частности, в мясном производстве практически вдвое была сокращена реализация живых свиней, цены на которых за год упали на 9%. Взамен увеличена реализация полутуш и кускового мяса, цены на которое, напротив, выросли на 9-10%. Масложировое направление вышло из кризиса после отказа от удержания доли рынка за счёт сдерживания роста цен в розничных сетях. Продажи продукции растут путём увеличения бутилированного масла и масла наливом, так как цены на них снижались, и необходимая прибыль была получена за счёт объёмов. Реализация сахара в 2018 году стабильно удерживается на уровне 160-175 тыс. т. за квартал. С начала 2018 года менеджмент придерживал запасы на период более высоких цен весной 2018/2019 года, когда у большинства игроков рынка заканчиваются запасы. Выручка от сельского хозяйства, несмотря на снижение объёмов реализации, увеличилась на 10%, в сравнении с 2017. за счёт поиска новых рынков сбыта, в том числе на экспорт, что дало рост цен на 10- 57%.
читать дальше на смартлабе

Русагро - сильные операционные результаты - Атон

Ros Agro опубликовала операционные результаты — хороший рост во всех сегментах, за исключением сахарного 

Общая выручка до элиминаций выросла на 25% г/г до 38.2 млрд руб., ускорившись кв/кв (против 10% г/г в 3К18). Выручка Сахарного сегмента упала на 31% г/г в результате снижения объема продаж (-56% г/г), которое было частично компенсировано ростом цен на сахар (+35% г/г до 35.0 руб. за кг). Выручка Мясного сегмента выросла на 36% г/г до 7.2 млрд руб. благодаря росту цен во всех категориях продуктов, в то время как объемы продаж в тоннах выросли только в полуфабрикатах и субпродуктах (+41% г/г и 69% г/г соответственно), тогда как продажи живка и полутуш упали на 26% г/г и 34% г/г. Выручка Масложирового сегмента взлетела г/г (+121%) на фоне сильного роста объема продаж бутилированного масла (+423%), масла наливом (+172%) и шрота (+83%). Поддержку сегменту также оказал довольно сильный рост цен на основные продукты, только средняя цена майонеза и бутилированного масла упала на 1%. Выручка Сельскохозяйственного бизнеса выросла (+21% г/г) благодаря росту цен на весь ассортимент продукции, за исключением цены на подсолнечник (-2% г/г).

Мы считаем операционные результаты Ros Agro сильными. Показатели были в основном поддержаны позитивной конъюнктурой на рынке. Ros Agro опубликует финансовые результаты за 4К 18 марта.

АТОН
читать дальше на смартлабе

Тест еще раз

Тест

ВТБ капитал считает что ebitda AGRO вырастет на 30% в 2019 году

Запасы сахара кстати 650 тыс т
Выросли на 55% за год

Я сегодня «усреднился»
Докупил ещё)))

Есть данные, сколько у них сахара на складах?

Что-то мне подсказывает, что они специально притормозили продажу сахара по низким ценам, решили подождать когда цены на сахара начнут расти!

elber, 500 тыс т вроде

Тимофей Мартынов, а до этого было? год к году, чтобы понимать динамику, выросли запасы или нет.

elber,
Ну из таб.№2 видно-
2017 Объем про-ва 984 тыс.тонн Объем продаж 900тыс.тонн
2018 Объем про-ва 773 тыс.тонн Объем продаж 702тыс.тонн

Вот и считайте.Объем складов по-моему где-то 400-450 тыс.тонн
точнее надо копаться
www.rusagrogroup.ru/fileadmin/files/reports/ru/pdf/6_290119_RUS_ROS_AGRO_PLC_Operacionnye_rezultaty_4Q18.pdf

Пока глядя на результаты могу сказать, что минимум год еще можно спокойно держать бумагу

Тимофей Мартынов, ее можно очень очень долго держать. Главное не уронить)

Есть данные, сколько у них сахара на складах?

Что-то мне подсказывает, что они специально притормозили продажу сахара по низким ценам, решили подождать когда цены на сахара начнут расти!

elber, 500 тыс т вроде

Тимофей Мартынов, а до этого было? год к году, чтобы понимать динамику, выросли запасы или нет.

Есть данные, сколько у них сахара на складах?

Что-то мне подсказывает, что они специально притормозили продажу сахара по низким ценам, решили подождать когда цены на сахара начнут расти!

elber, 500 тыс т вроде

Есть данные, сколько у них сахара на складах?

Что-то мне подсказывает, что они специально притормозили продажу сахара по низким ценам, решили подождать когда цены на сахара начнут расти!

Русагро - бщая выручка в 4 кв до элиминации между сегментами составила 38,2 млрд руб.(+25% г/г)

Русагро сообщает предварительные операционные результаты по итогам 4 квартала и 12 месяцев 2018 года.

Ключевые изменения в результатах 4 квартала 2018 года по сравнению с 4 кварталом 2017 года:

• Общая выручка до элиминации между сегментами составила 38,2 млрд руб. – рост на 7,5 млрд руб. (+25 %)благодаря увеличению выручки масложирового, мясного и сельскохозяйственного бизнес-направлений;
• Выручка Сахарного сегмента сократилась до 6,5  млрд  руб.  (-31 %) в результате сокращения объемов продаж до 140  тыс. тонн сахара (-56  %), что частично было компенсировано  ростом  средней цены реализации сахара до 35,0 руб/кг без НДС (+35 %);
• Выручка  Мясного  сегмента  выросла  до  7,2  млрд  руб.  (+36  %)  благодаря  увеличению  доли  реализации полуфабрикатов и субпродуктов до 41 тыс. тонн (+22 %) и росту цен;
• Выручка  Масложирового  сегмента  показала  рост  до  11,5  млрд  руб.  (+121  %)  в  результате  увеличения объемов  реализации  бутилированного  масла  до  45  тыс.  тонн  (+423  %)  и  масла  наливом  до  83  тыс.  тонн (+172%), а также росту цен на масло наливом и маргпродукцию;
• Выручка Сельскохозяйственного сегмента выросла до 12,9  млрд руб. (+21  %) в связи с  ростом  цен на весь ассортимент реализованной продукции.

читать дальше на смартлабе

Пока глядя на результаты могу сказать, что минимум год еще можно спокойно держать бумагу

В 4 квартале произошли большие структурные улучшения по мясу и маслу.
В 2019 году изменения сохранятся, ценовые тренды сохранятся, даже консервативная экстраполяция результатов 4 квартала с учетом сезонной корректировки дает весьма существенный прогнозный рост выручки в 2019

А теперь самая позитивная часть

Как мы видим, рост в самом нерентабельном сегменте бизнеса — масложир
А падение — в самом рентабельном — сахар.
Мясо тоже рентабельно, но рост не такой уж большой.

Годовые результаты выглядят вот так:

Теперь немного дегтя

Интересно почему так по объемам сахара просели? Чтобы цену поднять? Сахарный ОПЕК?

Выросли цены на весь ассортимент

По маслу какие-то фантастические изменения — масложир вышел на 1 место по выручке +121% до 11,5 млрд руб. Это они что ли «Солнечные продукты» интегрировали уже в отчетность?

== масло в бутылках +423% — 45 тыс т
== масло наливом +172% — 83 тыс т

Очень хорошая динамика по мясному сегменту +31% до 7,2 млрд руб
Причины:
==рост цен
==увеличение доли продуктов с более выс добавленной стоимостью