Финаме
БКС Мир ИнвестицийАналитики «Промсвязьбанка».
Экспортные цены «Акрона» в долларовом эквиваленте на 16-33% были ниже средних значений за 2015 год. В то же время компания увеличила продажи в натуральном выражении на 11%, а слабый рубль (в 2016 год он ослаб на 15%) нивелировало этот фактор, и выручка сократилась всего на 6%. Тем не менее, «Акрону» не удалось снизить издержки, они выросли на 10%, что негативно повлияло на EBITDA и маржу по этому показателю. В 2017 году, если цены на продукцию компании не начнут восстанавливаться (а предпосылки для этого есть), то давление на маржу может продолжиться из-за роста цен на газ.
| Число акций ао | 37 млн |
| Номинал ао | 5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 620,7 млрд |
| Выручка | 192,0 млрд |
| EBITDA | 61,8 млрд |
| Прибыль | 30,1 млрд |
| Дивиденд ао | 427 |
| P/E | 20,6 |
| P/S | 3,2 |
| P/BV | 3,1 |
| EV/EBITDA | 12,5 |
| Див.доход ао | 2,5% |
| Акрон Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Акрон акции
16886₽ +0.21%
-
Григорий, пакет Уралкалия разве не в прошлом году продали?
ааа, уже нашел, в марте 2016г продали… ))- Акрон мог бы показать более худшие результаты, если бы не 2 обстоятельства:
1. положительные курсовые разницы по кредитам
2. продажа пакета уралкалия
в 4 квартале также положительные курсовые разницы составят дополнительно 3-4 млрд руб.
кроме того, началось некоторое восстановление цен на удобрения. - Вышла отчетность по МСФО за 9мес 2016 http://acron.ru/upload/iblock/354/acron_ifrs_3q2016_rus_web_.pdf
- Тимофей Мартынов, все комментировать и плюсовать нет времени и лень ))
Но читать читаем :) - Тимофей Мартынов, Да, давно держу — года 3 как )) + докупаю когда деньги есть )
- Joylesshumster, я очень рад! А то мы с редактором Бобом иногда грустим, что его редко плюсуют и комментируют
- Аналитики «Атона».
По словам председателя Совета директоров «Акрона» Александра Попова, компания может отложить разработку Талицкого проекта до тех пор, пока цены на калий не восстановятся. Компания по-прежнему ведет переговоры с банками в отношении проектного финансирования. Без учета Талицкого «Акрон» оценивает свои капитальные затраты до 2025 года в 1,5 млрд долл. (приблизительно 170 млн долл. в год) и подтверждает намерение сохранить высокие дивидендные выплаты на полугодовой основе.
«Акрон» должен был принять решение по Талицкому, новому калийному проекту мощностью 2 млн т в год, в 2017 году, и мы считаем, что инвесторы, скорее всего, негативно бы восприняли решение о начале разработок. Мы считаем Талицкий капиталоемким проектом со значительными рисками реализации и IRR ниже 10% по спотовой цене калия. Более того, на наш взгляд, реализация проекта могла ограничить способность «Акрона» сохранять высокие дивиденды. В связи с этим мы считаем заявление о возможной отсрочке проекта ПОЗИТИВНЫМ для «Акрона». Акции компании вчера уже подросли на этой новости на 3,2%. - Тимофей Мартынов, Поддерживаю решение менеджмента! Долги пусть сокращают активнее. Если цены на калий поднимутся или будет дефицит, то пусть возвращаются к проекту. Сейчас это будет доп.нагрузка в виде кредитов.
Рынок что-то очень быстро выкупил бумагу с 3000 до 3700 блин (( хотелось еще взять по 3000р :(
Надеюсь еще будет возможность )
Что-то отчет за 9мес никак не выйдет, ждемс ) - Тимофей Мартынов, Да конечно читаю, я все новости читаю каждый день по консоли NEWS
- Акрон может отложить начало активных инвестиций в свой калийный проект — строительство Талицкого ГОК в Пермском крае. Председатель с/д компании А. Попов:
Текущие цены на калий не вселяют оптимизма ни в банки, ни в нас, хотя мы понимаем, что даже при таких ценах “Уралкалий” получает маржу по EBITDA больше 50%. Но когда, чтобы получить вот такую маржу, тебе нужно вложить $1,5 млрд и строить это в течение семи лет, начинаешь задумываться: а надо ли тебе это делать прямо сейчас?
(Коммерсант)
По мнению того же А. Попова, сейчас лучше понаблюдать за рыночной ситуацией и посмотреть, как отреагируют цены на ввод мощностей Еврохима, а потом уже принимать решение. Также компания не спешит с запуском новых проектов в Канаде. Рынок опасался положительного решения по Талицкому из-за высоких затрат и неочевидных перспектив проекта, который так же мог бы негативно сказаться на дивидендных выплатах. (Коммерсант) - Как только бумага ушла ниже 3000 сразу мощно выкупили до 3500р. Я тоже немного взял ниже 3000р ))
- Аналитики «Промсвязьбанка». «Акрон» в 2016 году планирует увеличить производство на 14%, в следующем году — еще на 11%, сообщил глава совета директоров компании Александр Попов на конференции Sberbank CIB «Металлургия и горнодобывающая промышленность. Производство удобрений». «На 14% увеличим производство в 2016 году, в 2017 году еще на 11%», — сказал он. По итогам 9 мес. 2016 года «Акрон» увеличил производство на 13%, т.е. существенного увеличения выпуска в 4 кв. компании не ожидает. Надо отметить, что несмотря на достаточно хорошие темпы роста производства, падение цен на основную продукцию «Акрона» нивелирует данный фактор. На этом фоне мы не ожидаем роста выручки и маржи компании по итогам 2016 года.
«Акрон» (снижение рекомендации до ДЕРЖАТЬ): восстановления цен на карбамид недостаточно.Мы считаем, рост цен на уголь должен позитивно сказаться на рынке карбамида, поскольку рост себестоимости производства в Китае будет способствовать исчезновению более дорогого сырья с рынка. Однако только этого недостаточно для разворота финансовых показателей «Акрона»: на карбамид приходится менее 5% выручки, и мы считаем ралли в ценах на уголь непродолжительным.
Андрей Лобазов, аналитик Атона.
Мы не предвидим восстановления цен на азотные удобрения в краткосрочной перспективе, из-за новых объемов предложения из США и Саудовской Аравии а так же из-за дешевого природного газа. Мы считаем, что «Акрон» оценен справедливо, торгуясь с коэффициентом EV/EBITDA 2017П равным 5.1x против 6.8x у Yara и своего собственного среднего 5-летнего мультипликатора 4.7x. У компании нет сильных катализаторов, а проект Талицкий представляет риск для дивидендов, если «Акрон» решит в пользу его разработки или выкупит свои 20% у «Сбербанка».
Акрон - факторы роста и падения акций
- Низкий Free-float, всего 3,6%. Нет презентаций для инвесторов, невысокий уровень раскрытия информации (23.07.2021)
- Высокий показатель EV/EBITDA=10 (27.08.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Акрон - описание компании
Группа «Акрон» – один из ведущих вертикально интегрированных производителей минеральных удобрений в России и мире. Компания объединяет химические заводы в России и Китае, ведет добычу фосфатного сырья в России, осваивает калийные месторождения в России и Канаде.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
