Акрон акции

Заметки по удобрениямПризнаюсь, когда я готовил тему к летней конфе Смартлаба, я и не думал, что настолько быстро сказанное тогда станет акт...

«Акрон» — группа компаний-производителей минеральных удобрений. Основные производственные мощности обеспечены компаниями Акрон, Дорогобуж, СЗФК (ГОК «Олений Ручей»).

Прошлый пост-комментарий к отчету РСБУ:  https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/927089.php

Акрон продает несколько видов продукции:

• Аммиак

• Азотные удобрения (аммиачная селитра с/х, карбамид, Карбамидо-Аммиачная Смесь)

• Сложные удобрения (азофоска, смешанные удобрения)

• Продукция органического синтеза

• Продукция неорганического синтеза (аммиачная селитра промышленная, карбамид пром.)

• Апатитовый концентрат

Для общего понимания происхождения удобрений покажем схему производства основных их типов

Мы по-прежнему считаем повышение экспортных квот нейтральной новостью для сектора в целом и ФосАгро и Акрона в частности. Это связано с тем, что предыдущие низкие уровни квот не ограничивали потенциал экспорта удобрений ФосАгро и Акрона в этом году, и новые квоты вряд ли поспособствуют увеличению экспортных поставок.

«Акрон» увеличит производство кальциевой селитры в Великом Новгороде в 2,5 раза

Производитель минеральных удобрений «Акрон» реализует в Великом Новгороде проект по расширению и модернизации производства гранулированного нитрата кальция (кальциевой селитры), который позволит увеличить выпуск этого продукта в 2,5 раза, сообщает компания.

tass.ru/ekonomika

📈 Акрон отчитался  по итогам 6 месяцев 2023. Операционно у компании все прекрасно. Объем производства удобрений вырос на 6% г/г, продажи увеличились на 1% г/г.

🌎 Бизнес смог адаптироваться к новым условиям и частично перестроить рынки сбыта. Доля продаж в Европу сократилась с 14% годом ранее до примерно 3%. Доля Азии при этом выросла с 14,7% до 27%. Учитывая произошедшие события, это было ожидаемо. А вот что оказалось неожиданным — так это рост доли продаж в США и Канаду (с 10,5% до 15,5%). Пока Европа страдала от ограничений и дорогого газа, Северная Америка продолжала спокойно покупать российские удобрения. Впрочем, удобрения и не были формально под санкциями.

📊 Вслед за падением цен на удобрения, вниз пошли и все финансовые показатели Акрона:

📉 Выручка сократилась на 40,4% г/г.

📉 EBITDA снизилась на 55% г/г.

📉 Чистая прибыль сократилась почти в 4 раза.

📈 Чистый долг снизился на 19% с начала года, соотношение ND/EBITDA = 0,3x. Компания не испытывает проблем с долговой нагрузкой. И это неудивительно, учитывая что эмитент уже давно не платит дивиденды, что не выгодно ее отличает от конкурента по сектору в лице Фосагро #PHOR.