АЛРОСА акции

Алроса - сокращает инвестиции на 20%
Алроса снизила план по инвестициям и по добыче на год.
На капитальные затраты в 2020 г. будет направлено 20 млрд руб. вместо изначально запланированных 26 млрд руб.
План по добыче алмазов снижен на 8–18%, с 34 млн карат до 28–31 млн карат.

Заместитель генерального директора «Алросы» Алексей Филипповский:

«С середины февраля компания начала ощущать снижение спроса и активности клиентов на фоне неопределенности с распространением COVID-19. В марте это влияние стало нарастать, а с началом ввода ограничительных мер по всему миру продажи существенно снизились»,

Базовый сценарий агентства Moody’s предполагает негативное влияние коронавируса на глобальные экономики как минимум до лета 2020 г., а потребление ювелирной продукции (в том числе с бриллиантами) зависит от темпов роста ВВП.

Осложняет ситуацию и то, что в 2019 г. компании не снижали значительно добычу камней, увеличивая товарные запасы и рассчитывая снизить их в 2020 г.: продажи алмазов в долларовом выражении в мире в 2019 г. снизились на 20%, добыча – на 4%.
Есть вероятность продолжения роста запасов, считает Moody’s.

источник




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса - решение по руднику Мир будет принято к концу 2021 г
Заместитель генерального директора «Алросы» Алексей Филипповский:

«Главный драйвер, который может увеличить эти цифры [капвложения на 2024 год], — это работа по восстановлению рудника „Мир». Мы примем решение [по восстановлению рудника] ближе к концу следующего года»

Если решение по восстановлению рудника будет принято, реконструкция начнется не позднее 2025 года.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О выходе Алроса на стабильный уровень можно говорить не ранее середины следующего года - Финам
АЛРОСА" снижает планы по добыче алмазов на 2020 год с 34 до 28-31 млн карат в связи с падением спроса в условиях санитарно-эпидемических ограничений, вводимых для борьбы с пандемией по всему миру. Продажи упали, и компания сокращает производство. Объявлено, что объем добычи алмазов на Ломоносовском ГОКе ПАО «Севералмаз», входящем в Группу «АЛРОСА», по итогам 2020 года будет снижен. Еще в середине мая «АЛРОСА» временно приостановила работы на руднике «Айхал» и карьере «Заря» Айхальского ГОКа, а также на Верхне-Мунском месторождении Удачнинского ГОКа. Снижение добычи позволит избежать накопления низколиквидных запасов и хотя бы частично сократить переменные затраты.

Кроме того, для снижения объема операционных расходов «АЛРОСА» приняла решение вновь снизить ориентир по капитальным затратам на 2020 год — до 20 млрд рублей с ранее планировавшихся 22 млрд рублей. Это должно помочь компании пройти через сложный период с меньшими потерями.

Сегодня «АЛРОСА» опубликовала отчет по МСФО за первый квартал 2020 года. Результаты предсказуемо не впечатляют: выручка по сравнению с данными годом ранее сократилась на 11%, до 62,7 млрд руб., показатель EBITDA уменьшился на 4%, до 30 млрд руб. Прибыль компании сократилась по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. на 87% и составила 3,1 млрд руб. Но это «цветочки», главные «ядовитые ягодки» нынешнего кризиса для «АЛРОСА» пришлись на второй квартал, что мы увидим в полугодовой отчетности через три месяца. И только с третьего квартала, по мере снятия карантинных ограничений и возобновления работы на основных ювелирных рынках и аукционных площадках, можно будет ожидать сокращение отставания результатов от прошлогоднего уровня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минимальный дивиденд Алроса может оказаться крайне низким из-за падения прибыли - Велес Капитал
«АЛРОСА» представила нейтральную финансовую отчетность за 1 квартал 2020 г. Выручка снизилась на 11% г/г до 62,7 млрд руб. (консенсус 63,2 млрд руб.). Падение выручки было обусловлено сокращением продаж алмазов, прочей выручки и дохода от субсидий. EBITDA сократилась на 4% г/г до 30 млрд руб. (консенсус 29 млрд руб.) вследствие падения продаж. Рентабельность EBITDA выросла до 46% благодаря уменьшению совокупных издержек на 15% г/г. Чистая прибыль уменьшилась на 87% из-за валютной переоценки долга. Свободный денежный поток (FCF) сократился на 16% г/г до 22 млрд руб. в результате уменьшения средств от операционной деятельности на 18% г/г.

Чистый долг незначительно снизился по сравнению с предыдущим кварталом до 77 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,73х. Общий долг вырос на 39% к/к, так как в марте компания привлекла кредит в размере 200 млн долл. сроком на 2 года. Компания продолжила активно наращивать долговую нагрузку во 2 квартале: в апреле был привлечен кредит на 6 млрд руб., в мае были выпущены облигации на сумму 25 млрд руб. и получен кредит на 75 млн долл.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса - планирует продажи в 25 млн кар в 2020 году
Алроса планирует продать 25 миллионов каратов в 2020 году — финансовый директор Алексей Филипповский

Выручка по итогам года ожидается в размере $2,3-2,5 миллиарда


источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА РАССЧИТЫВАЕТ В ЭТОМ ГОДУ ПРОДАТЬ 25 МЛН КАРАТ, ВЫРУЧКА СОСТАВИТ $2,3 — 2,5 МЛРД

АЛРОСА НЕ ВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ С ГОХРАНОМ О ЗАКУПКЕ АЛМАЗОВ. АЛРОСА НЕ НУЖДАЕТСЯ В ГОСПОДДЕРЖКЕ, ИМЕЕТ $1,2 МЛРД. КЭША.

АЛРОСА рассчитывает на восстановление продаж с октября, до этого будет терять 12-14 млрд руб. в месяц — BoFA

Москва. 5 июня. ИНТЕРФАКС — «АЛРОСА» (MOEX: ALRS) ожидает восстановления продаж до нормального уровня с октября 2020 года, до этого компания будет терять 12-14 млрд рублей в месяц, говорится в обзоре Bank of America по итогам конференции EM Debt & Equity.
При этом алмазодобытчик, аккумулировав ликвидность $1,2 млрд на счетах, уверен в стабильности своего финансового положения.
Если восстановление займет больше времени, чем ожидается, актуальна продажа алмазов в Гохран, отмечает BoFA.
Катализатором восстановления спроса на алмазное сырье является постепенное открытие индийской огранки с прошлой недели.
Продажи «АЛРОСА» в настоящий момент практически не осуществляются: в апреле реализация сократилась в 10 раз к данным марта, до $16 млн. В мае и июне компания также разрешила долгосрочным клиентам отказаться от закупок, перенеся их на последующие периоды.
Чистый долг «АЛРОСА» на конец I квартала составлял 77,4 млрд рублей, снизившись на 3% к предыдущему периоду. Net debt/EBITDA на конец I квартала остался на уровне начала года 0,7x.
В конце года «АЛРОСА» предстоит погашение евробондов на сумму более $500 млн.

АЛРОСА: финансовые результаты за I кв. 2020 г. по МСФО. Прогнозные дивиденды

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за I кв. 2020 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 63 млрд руб. на фоне сокращения продаж из-за распространения коронавируса. Ограничения, связанные с пандемией по всему миру, обвалили продажи компании в марте – апреле, в мае наблюдалось частичное восстановление, но это всё ещё ниже прошлого года. Алмазные биржи начали открываться, и ограночные предприятия постепенно возобновляют свою деятельность, сообщила компания.

Чистая прибыль за январь – март упала на 87% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 3 млрд руб. Несмотря на снижение показателей, основное давление на прибыль оказала отрицательная валютная переоценка долговых обязательств компании в размере 21 млрд руб. 

Свободный денежный поток компании год к году показал снижение на 16% — до 22 млрд руб. из-за падения операционного потока от основной деятельности, при это Алроса сократила капитальные затраты за отчётный период.  В связи с текущим кризисом менеджмент компании сообщил о снижении инвестиций на 2 млрд руб., а также понизил прогноз по добычи с 34,2 млн карат до 28-31 млн карат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Алроса может упасть на 20% по итогам 2020 года — Велес Капитал
Согласно нашим расчетам EBITDA уменьшится на 37% г/г до 20 млрд руб.
Мы ожидаем, что компания получит чистый убыток в размере 12 млрд руб.

stanislava, на редкость неудачные расчеты (по факту EBITDA 30 млрд, прибыль 3млрд)

Выручка упала до 61.9 млрд руб (-11% 69.5 млрд в 1кв2019)
Финансовые нетто-расходы 22.2 млрд (против финансовых нетто-доходов 4.4 млрд в 1 кв2019)
Чистая прибыль 3.1 млрд (24.1 млрд в 1кв2019)

Долг (почти полностью долларовый) вырос до 163.2 млрд (117.3 млрд на начало квартала)
EBITDA составила 30 млрд руб (31.4 млрд в 1 кв2019)

Добыча алмазов выросла до 8.02 млн карат (+2.5% 7.82 млн карат)
Продажа алмазов 9.42 млн каратов (-11% 10.6 млн каратов)

Денежный поток от операционной деятельности 24.5 млрд
Капзатраты 2.6 млрд (3.9 млрд в 1 кв2019), полученные дивиденды 1.6 млрд, депозиты 25.9 млрд,
получение кредитов 17.9 млрд, курсовая разница денежных средств 1 млрд
В результате денежная позиция выросла на 11.5 млрд до 25.8 млрд
Свободный денежный поток составил 21.8 млрд (25.9 млрд в 1кв2019)

Курсовые разницы по долгу составили -27 млрд руб, по депозитам +6.25 млрд.

Без учета разовых курсовых потерь, вполне достойный результат. Особенно с учетом высокого показателя FCF,
являющегося базой для выплаты дивидендов. Видимо, основной негатив от пандемии будет в результатах второго квартала.

ИНТЕРФАКС — Компания «АЛРОСА» (MOEX: ALRS), которой предстоит в конце года погасить более $500 млн по евробондам на фоне остановившихся продаж и неясных перспектив восстановления алмазного рынка, рассматривает все возможности привлечения средств, в том числе выход на международный долговой рынок, сказал в интервью «Интерфаксу» заместитель гендиректора компании Алексей Филипповский.
«Мы смотрим на все возможности, которые есть на рынке сейчас, в том числе на рынок международного долгового финансирования», — сказал он.
Объем ликвидности на счетах «АЛРОСА» сейчас составляет около $1,2 млрд. Помимо рублевых облигаций на 25 млрд рублей, компания с начала года привлекла банковские кредиты на общую сумму около $360 млн.
Филипповский считает, что недавнее размещение рублевых облигаций с доходностью 5,75% отражает «уверенность инвесторов в фундаментальных конкурентных преимуществах компании».
Чистый долг/EBITDA на конец I квартала остался на уровне 0,7x. Прогноз на конец полугодия по этому показателю, ключевому для расчета дивидендов, топ-менеджер не привел. При росте мультипликатора выше 1x «АЛРОСА», согласно дивидендной политике, может сократить payout до 50% free cash flow (по итогам 2019 г. компания перечислила акционерам 100%).
«АЛРОСА», как и остальные алмазодобытчики, столкнулась с коллапсом продаж в апреле-июне, вызванным ограничительными мерами во всем мире, которые привели к остановке крупнейшей в мире индийской гранильной индустрии и закрытию ювелирного ритейла в США и большинстве стран ЕС.
Между тем, в комментарии к отчетности в пятницу компания отметила, что видит «восстановление объемов продаж ювелирных изделий с бриллиантами в Китае и на других азиатских рынках, что, как ожидается, приведет к росту спроса на алмазы уже в июле-августе».
«Восстановление спроса наблюдается — в разных регионах оно идет с разными темпами. В целом мы видим, определенное ускорение спроса начнется с июля-августа этого года. На темпы восстановления будут оказывать помимо спроса на ювелирные изделия еще и темпы восстановления загрузки мощностей в огранке в Индии, которая только начала выходить из полной остановки в апреле и частично в мае, а также уровень запасов в системе», — сказал в интервью Филипповский.
«АЛРОСА» в апреле, мае и июне разрешила долгосрочным клиентам полностью отказаться от покупок, отложив эти объемы на будущие периоды. Пока преждевременно говорить о том, когда и в каком объеме клиенты будут выкупать законтрактованное алмазное сырье, отметил CFO «АЛРОСА». «Мы определим конкретные условия после того, как увидим, что рынок позволяет вернуться к проведению торговых сессий в обычном режиме», — сказал он.
Реагируя на кризис, «АЛРОСА» объявила о снижении производства в 2020 г до 28-31 млн карат, по сравнению с первоначальным ориентиром более 34 млн карат. Временно приостановлена добыча на беднотоварных месторождениях, уступающих по рентабельности остальным активам компании — руднике «Айхал», карьере «Заря» и Верхне-Мунском месторождении, сократится также добыча на архангельском «Севералмазе» (MOEX: SALZ). Общее сокращение в 2020 г. на этих объектах оценивается в 3 млн карат.
Прогноз по добыче на будущие годы пока не объявлен, согласно материалам «АЛРОСА», обсуждается вариант резкого снижения — до 26 млн ежегодно в 2021-22 гг.
«Пока мы тщательно изучаем разные сценарии, конечно, все будет зависеть от темпов восстановления рынка», — прокомментировал Филипповский планы добычи.
Вызванное пандемией сокращение издержек компания оценивает в 6 млрд рублей в 2020 г., сказал он.
Оценка capex на этот год была снижена до 20 млрд рублей с изначальных 22 млрд рублей, на будущий год — до 23 млрд рублей с 29 млрд рублей, сказал топ-менеджер.
Снижение осуществлено за счет переноса второстепенных проектов на последующие периоды, сдерживания инфраструктурных проектов, таких как аэропорт г. Мирный, а также сокращения поддерживающих инвестиций за счет снижения объемов добычи.
Говоря о будущем долгосрочных стратегических проектов, таких как восстановление рудника «Мир» и строительство рудника «Юбилейный», Филипповский отметил, что в настоящий момент продолжаются работа по их изучению, не требующая значительных инвестиций. Решение по этим проектам будет принято по результатам тщательного изучения экономики и безопасности таких проектов в 2022-2023 гг.

Алроса – рсбу 1 кв 2020г/ мсфо 1 кв 2020г

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 обыкновенных акций
www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/07/Устав-АК-АЛРОСА-ПАО.pdf
Капитализация на 05.06.020г: 489,844 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 208,241 млрд руб/ мсфо 176,132 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 267,271 млрд руб/ мсфо 223,990 млрд руб

Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 73,035 млрд руб/ мсфо 94,894 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 49,430 млрд руб/ мсфо 69,541 млрд руб
Выручка 2019г: 160,258 млрд руб/ мсфо 232,856 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 40,147 млрд руб/ мсфо 61,937 млрд руб

Прибыль 1 кв 2017г: 21,101 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,742 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,616 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 30,553 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,884 млрд руб
Прибыль 2018г: 29,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 90,404 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 обыкновенных акций
www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/07/Устав-АК-АЛРОСА-ПАО.pdf
Капитализация на 05.06.020г: 489,844 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 208,241 млрд руб/ мсфо 176,132 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 267,271 млрд руб/ мсфо 223,990 млрд руб

Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 73,035 млрд руб/ мсфо 94,894 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 49,430 млрд руб/ мсфо 69,541 млрд руб
Выручка 2019г: 160,258 млрд руб/ мсфо 232,856 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 40,147 млрд руб/ мсфо 61,937 млрд руб

Прибыль 1 кв 2017г: 21,101 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,742 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,616 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 30,553 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,884 млрд руб
Прибыль 2018г: 29,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 90,404 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 16,060 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,065 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 36,328 млрд руб/ Прибыль мсфо 37,515 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 42,239 млрд руб/ Прибыль мсфо 51,067 млрд руб
Прибыль 2019г: 26,665 млрд руб/ Прибыль мсфо 62,730 млрд руб
Убыток 1 кв 2020г: 7,482 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,058 млрд руб
www.alrosa.ru/documents/финансовые-результаты/#2020

я правильно понимаю, что покупать Алросу не ниже 50 руб. теперь?

Петр Варламов,
не выше, пардон

Петр Варламов, зачем покупать???? шортить на всю котлету)))

я правильно понимаю, что покупать Алросу не ниже 50 руб. теперь?

Петр Варламов,
не выше, пардон

я правильно понимаю, что покупать Алросу не ниже 50 руб. теперь?

⚡️💎ИНТЕРВЬЮ: АЛРОСА рассматривает выход на международный долговой рынок для рефинансирования евробондов — CFO компании

АЛРОСА ОЦЕНИВАЕТ ВЫЗВАННОЕ ПАНДЕМИЕЙ СОКРАЩЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК В 2020 Г В 6 МЛРД РУБЛЕЙ

АЛРОСА РАССМАТРИВАЕТ ВЫХОД НА МЕЖДУНАРОДНЫЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ДЛЯ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЕВРОБОНДОВ — CFO

Спад продаж Алроса придется на второй и третий квартал - Фридом Финанс
Алроса (-1,68%) отчитается за 1 квартал по МСФО.

Компания ранее сообщала о снижении цен на 17%, а продаж на 15% на фоне кризиса со сбытом в ЮВА. В то же время, обесценение рубля в 1 квартале оказало позитивное влияние на динамику продаж, оцениваемую в национальной валюте. Консенсус-прогноз предполагает, что выручка могла составить 68 млрд руб.

Наш прогноз несколько выше, 70,1 млрд, однако в целом по итогам года выручка, возможно, снизится до 200 млрд под влиянием дополнительного сокращения добычи до 28 – 31 млн карат. Спад продаж придется на 2 и 3 кварталы. Однако, в целом компания остается финансово устойчивой, ее долговая нагрузка около 1х EBITDA. АЛРОСА – среди локомотивов экономики, рентабельность EBITDA превышает 40%. Восстановление продаж, по всей видимости, придется на 4 квартал, и продолжится в 2021 году. С учетом краткосрочного влияния политики price –to-volume мы снизили целевую цену по данным бумагам до 102 руб. на горизонте 12 месяцев.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса — чистая прибыль по МСФО за 1 кв -87%

• Выручка за 1 кв. сократиласьна 3% кв/кв до 63 млрд руб. за счет снижения средней цены реализации на 14%, а также сокращения прочей выручки и дохода от субсидий.

Относительно аналогичного периода прошлого года выручка сократилась на 11% г/г в связи с уменьшением объемов продаж в каратах на 11% г/г на фоне распространения COVID-19, а также снижением индекса цен.

• Показатель EBITDA за 1 кв. вырос до 30 млрд руб., (+2% кв/кв) в основном за счет сезонного снижения социальных расходов, а также сокращения управленческих и коммерческих затрат.

Снижение показателя на 4% г/г главным образом обусловлено снижением объемов продаж на 11%.

• Рентабельность по EBITDAза 1 кв. выросла до 48% (+2 п.п. кв/кв, +4 п.п. г/г) на фоне снижения затрат.
• Свободный денежный поток (СДП) в 1 кв. увеличился на 30% кв/кв до 22 млрд руб. вследствие операционного денежного потока (+0,7 млрд руб.) и сезонного снижения инвестиций на 4,3 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб,
Чистая прибыль по МСФО за квартал составила 3 млрд рублей, что на 74% ниже данных предыдущего периода, в связи с курсовыми разницами — переоценкой номинированного в валюте долга.

Алроса - чистая прибыль по МСФО за 1 кв -87%

• Выручка за 1 кв. сократиласьна 3% кв/кв до 63 млрд руб. за счет снижения средней цены реализации на 14%, а также сокращения прочей выручки и дохода от субсидий.

Относительно аналогичного периода прошлого года выручка сократилась на 11% г/г в связи с уменьшением объемов продаж в каратах на 11% г/г на фоне распространения COVID-19, а также снижением индекса цен.

• Показатель EBITDA за 1 кв. вырос до 30 млрд руб., (+2% кв/кв) в основном за счет сезонного снижения социальных расходов, а также сокращения управленческих и коммерческих затрат.

Снижение показателя на 4% г/г главным образом обусловлено снижением объемов продаж на 11%.

• Рентабельность по EBITDAза 1 кв. выросла до 48% (+2 п.п. кв/кв, +4 п.п. г/г) на фоне снижения затрат.
• Свободный денежный поток (СДП) в 1 кв. увеличился на 30% кв/кв до 22 млрд руб. вследствие операционного денежного потока (+0,7 млрд руб.) и сезонного снижения инвестиций на 4,3 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв

см. календарь по акциям

Алроса - сократит добычу на Ломоносовском ГОКе в 2020 г
Объем добычи алмазов на Ломоносовском ГОКе ПАО «Севералмаз», входящем в Группу АЛРОСА, по итогам 2020 года будет снижен. Данное решение связано с закрытием ключевых рынков сбыта и резким снижением спроса на алмазную продукцию в результате распространения коронавируса.

С 16 мая были приостановлены работы на обогатительном переделе.
Планируется, что они будут возобновлены с 1 июля сроком на три месяца, после чего их вновь приостановят до конца текущего года.
Горные работы были приостановлены 12 мая, их планируется возобновить с 1 ноября.

В 2019 году добыча на Ломоносовском ГОКе составила около 4,2 млн карат.
По итогам 1 кв. текущего года предприятием было добыто 1,04 млн карат алмазов, 13% в общем объеме добычи Группы АЛРОСА.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Квартальные цифры Алроса будут отражать оптимизм начала года - Альфа-Банк
Компания «АЛРОСА» завтра представит финансовые результаты за 1К20 по МСФО.

Мы ожидаем, что квартальные цифры будут отражать оптимизм начала года, который позже рассеялся на фоне пандемии COVID-19. Согласно данным по продажам, выручка почти не изменилась (-1% к/к) и составила $904 млн. Учитывая ослабление курса рубля, выручка в рублевом эквиваленте, по нашей оценке, снизится на 4% к/к до 62 млрд руб. Средние цены реализации «АЛРОСА» на алмазы ювелирного качества снизились на 17% к/к. Тем не менее, физические объемы продаж выросли, и эти факторы могут уравновесить друг друга. Мы ожидаем, что EBITDA за 1К20 составит 29,1 млрд руб., а СДП вырастет до 22,7 млрд руб. на фоне высвобождения оборотного капитала и снижения капиталовложений.

Красноженов Борис 
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

В то время как в США и Китае наблюдается осторожное восстановление торговли бриллиантами, мы ждем производственный прогноз «АЛРОСА» на ближайшие годы. Неблагоприятный фон на рынке алмазов сохраняется. «АЛРОСА» вновь позволила клиентам отложить покупку алмазов в июне, а индекс цен для бриллиантов весом 1 карат от Rapaport опустился на 8,3% с начала года и на 11,7% г/г в июне. Как сообщает агентство Reuters, поглощение LVMH американской ювелирной компании Tiffany при текущей конъюнктуре рынка выглядит весьма неопределенным. Продолжающаяся торговая напряженность между Пекином и Вашингтоном и вероятность второй волны пандемии могут задерживать улучшения в настроениях потребителей. Отметим, тем не менее, что статус «АЛРОСА» как мирового производителя алмазного сырья гарантирует компании господдержку. Подкрепляет ее инвестиционный кейс и возможная покупка алмазов Гохраном.

В тот же день, то есть завтра, 5 июня, в 17:00 мск компания проведет телефонную конференцию с менеджментом, который будет представлять ее финансовый директор Алексей Филлиповский.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Алроса может упасть на 20% по итогам 2020 года - Велес Капитал
5 июня «АЛРОСА» представит финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2020 г. Согласно нашим расчетам, выручка компании снизится на 6% г/г до 66 млрд руб. в результате падения продаж в каратах на 11% г/г. EBITDA уменьшится на 37% г/г до 20 млрд руб. вследствие снижения операционной прибыли, рентабельность упадет до 41%.

Мы ожидаем, что компания получит чистый убыток в размере 12 млрд руб. в результате валютной переоценки долга из-за девальвации рубля. Свободный денежный поток не изменится г/г и останется на уровне 25 млрд руб. Свободный денежный поток является основной дивидендной базой, поэтому получение убытка в 1-м квартале 2020 г. не окажет существенного влияния на котировки и размер дивидендов.

Результаты 1-го квартала 2020 г. не отражают полноценное влияние пандемии COVID-19 на деятельность компании. Мы полагаем, что выручка может упасть на 20% по итогам 2020 г. Практически полная остановка мировой торговли алмазами приведет к обвалу показателей АЛРОСА во 2-м квартале, что, впрочем, уже заложено в котировках. При этом девальвация рубля позитивно скажется на операционном денежном потоке, а резкое падение продаж алмазов в апреле-июне повышает вероятность вмешательства Гохрана.

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>