АЛРОСА акции

я правильно понимаю, что покупать Алросу не ниже 50 руб. теперь?

Петр Варламов, это угадайка все

Рынок алмазов - один из наиболее пострадавших от коронавируса - Атон
Алроса опубликовала финансовые результаты за 1К20

Выручка АЛРОСА упала на 3% кв/кв (-11% г/г) до 62.7 млн руб. (-1% против консенсуса, -3% против АТОНа) в результате снижения средней цены реализации (-14% кв/кв), а также сокращения прочей выручки и доходов от субсидий. Показатель EBITDA вырос на 2% кв/кв (-4% г/г) до 30.0 млрд руб. (+4% против консенсуса, +6% против АТОНа) на фоне сезонного снижения управленческих и коммерческих затрат, а также сокращения социальных расходов. Рентабельность EBITDA выросла до 48% в 1К20 против 46% в 4К19. Компания ожидает, что в 2020 году производство алмазов составит 28-31 млн карат, что на 3-6 млн карат ниже предыдущего прогноза в 34 млн карат. Прогноз по капзатратам также был снижен — до 20 млрд руб. против предыдущего прогноза в 22 млрд руб. — с целью снижения операционных расходов. АЛРОСА ожидает, что продажи начнут восстанавливаться в августе-сентябре, и показатели 4К20 будут близки к нормальным уровням. Компания прогнозирует, что запасы алмазов к концу 2020 составят 27-30 млн карат (против 23-24 млн карат в начале года) и планирует далее сократить их до 15 млн карат в течение следующих трех лет. На настоящий момент компания не считает необходимой сделку с Гохраном по выкупу части алмазного сырья.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА в 2020г планирует «сэкономить» 6 млрд руб. на сокращении капзатрат и закупок

АЛРОСА: лучшее конечно впереди

ИСТОЧНИК

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2020 года:


✔️ На фоне слабых продаж и сложной коронавирусной ситуации в мире вряд ли кого-то удивило падение фин.показателей компании по всем фронтам. Выручка снизилась на 11% (г/г) до 63 млрд рублей, дополнительно получив давление в виде падения цен на алмазно-бриллиантовую продукцию и доходов от госсубсидий, в результате чего показатель EBITDA не досчитался 4% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль рухнула на 87% до 3,1 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса МСФО 1кв2020 Отчет тверд, как алмаз, бриллианты позже.

Чистая прибыль 3,058 млрд. руб. Прибыль, а не убыток! Пусть в 8 раз ниже чем за 1кв2019.
Курсовые разницы как у всех, переоценка валютного долга (почти весь в долларах).
Выручка минус 10,9% до 61,937 млрд. руб.
Забавно, но выручка от продаж алмазов на внутреннем рынке минус 49,1%, правда небольшие 4,04 млрд руб.
Еще доход от гос.субсидий 0,81 млрд руб.
Себестоимость продаж спустя год снизили на 21,2 % до 29,86 млрд руб.
Средняя цена реализации минус 14%.
Выручка в 1кв2020 по сегментам:
Бельгия 28,494 млрд руб.
Индия 10,605 млрд руб.
РФ 8,32 млрд руб.
ОАЭ 8,488 млрд руб.
Израиль 5,009 млрд руб.
Китай 0,728 млрд руб.
Швейцария 0,271 млрд руб.
Ангола 0,261 млрд руб.
далее маленькие числа...

Активы в Анголе 15,48 млрд руб (год назад 11,973), а в РФ 228,728 млрд руб (год назад 232,232).

А за квартал свободный денежный поток (FCF) +30% до 22 млрд руб (повысили операционный денежный поток и снизили инвестиции на 4,3 млрд руб).
Хотя если быть честными, то по отношению к 1кв2019 FCF минус 16%.
Чистый долг минус до 77 млрд руб.

Чистый долг к EBITDA тверд как алмаз, на уровне 0,73x.
Прибыль на акцию 0,4 руб (а за 1кв2019 заработали 3,31 руб на акцию). Ой побегут из бумаги любители дивидендов, осень будет голодная.
Но денежные средства и их эквиваленты +58,9% до 25,786 млрд руб. Так что, все возможно :).

Еще интересное:
— апрель и май подкосят отчет МСФО 2кв20 еще ниже (раз в 5, продажи до 1-2 млн. карат);
— на азиатских рынках (и Китай) восстановление по продажам ювелирных изделий;
— базисный уровень на 2020 25 млн карат на $2,3-2,5 млрд.
— 4кв20 будет равен 4кв19!
— уменьшили инвестплан2020 на 10 % ло 20 млрд руб.
— запасы карат не тянут :), даже Гохран умолять не будут!
— апрель и май — еще заняли в долг.
— в 1кв2020 повысили затраты на геологоразведку +17,5 % до 2,55 млрд руб.
— на 31.03.20 из 15 членов Наблюдательного совета 6 по сути от Республика Саха (Якутия)
— после приостановки 05.09.20 работ на руднике «Айхал» и карьере «Заря» приостановили с 01.06.2020 добычу на Верхне-Мунском месторождении по 01.10.2020.
— настораживает сильный и постоянный информационный поток :).

Алроса - сокращает инвестиции на 20%
Алроса снизила план по инвестициям и по добыче на год.
На капитальные затраты в 2020 г. будет направлено 20 млрд руб. вместо изначально запланированных 26 млрд руб.
План по добыче алмазов снижен на 8–18%, с 34 млн карат до 28–31 млн карат.

Заместитель генерального директора «Алросы» Алексей Филипповский:

«С середины февраля компания начала ощущать снижение спроса и активности клиентов на фоне неопределенности с распространением COVID-19. В марте это влияние стало нарастать, а с началом ввода ограничительных мер по всему миру продажи существенно снизились»,

Базовый сценарий агентства Moody’s предполагает негативное влияние коронавируса на глобальные экономики как минимум до лета 2020 г., а потребление ювелирной продукции (в том числе с бриллиантами) зависит от темпов роста ВВП.

Осложняет ситуацию и то, что в 2019 г. компании не снижали значительно добычу камней, увеличивая товарные запасы и рассчитывая снизить их в 2020 г.: продажи алмазов в долларовом выражении в мире в 2019 г. снизились на 20%, добыча – на 4%.
Есть вероятность продолжения роста запасов, считает Moody’s.

источник




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса - решение по руднику Мир будет принято к концу 2021 г
Заместитель генерального директора «Алросы» Алексей Филипповский:

«Главный драйвер, который может увеличить эти цифры [капвложения на 2024 год], — это работа по восстановлению рудника „Мир». Мы примем решение [по восстановлению рудника] ближе к концу следующего года»

Если решение по восстановлению рудника будет принято, реконструкция начнется не позднее 2025 года.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О выходе Алроса на стабильный уровень можно говорить не ранее середины следующего года - Финам
АЛРОСА" снижает планы по добыче алмазов на 2020 год с 34 до 28-31 млн карат в связи с падением спроса в условиях санитарно-эпидемических ограничений, вводимых для борьбы с пандемией по всему миру. Продажи упали, и компания сокращает производство. Объявлено, что объем добычи алмазов на Ломоносовском ГОКе ПАО «Севералмаз», входящем в Группу «АЛРОСА», по итогам 2020 года будет снижен. Еще в середине мая «АЛРОСА» временно приостановила работы на руднике «Айхал» и карьере «Заря» Айхальского ГОКа, а также на Верхне-Мунском месторождении Удачнинского ГОКа. Снижение добычи позволит избежать накопления низколиквидных запасов и хотя бы частично сократить переменные затраты.

Кроме того, для снижения объема операционных расходов «АЛРОСА» приняла решение вновь снизить ориентир по капитальным затратам на 2020 год — до 20 млрд рублей с ранее планировавшихся 22 млрд рублей. Это должно помочь компании пройти через сложный период с меньшими потерями.

Сегодня «АЛРОСА» опубликовала отчет по МСФО за первый квартал 2020 года. Результаты предсказуемо не впечатляют: выручка по сравнению с данными годом ранее сократилась на 11%, до 62,7 млрд руб., показатель EBITDA уменьшился на 4%, до 30 млрд руб. Прибыль компании сократилась по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. на 87% и составила 3,1 млрд руб. Но это «цветочки», главные «ядовитые ягодки» нынешнего кризиса для «АЛРОСА» пришлись на второй квартал, что мы увидим в полугодовой отчетности через три месяца. И только с третьего квартала, по мере снятия карантинных ограничений и возобновления работы на основных ювелирных рынках и аукционных площадках, можно будет ожидать сокращение отставания результатов от прошлогоднего уровня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минимальный дивиденд Алроса может оказаться крайне низким из-за падения прибыли - Велес Капитал
«АЛРОСА» представила нейтральную финансовую отчетность за 1 квартал 2020 г. Выручка снизилась на 11% г/г до 62,7 млрд руб. (консенсус 63,2 млрд руб.). Падение выручки было обусловлено сокращением продаж алмазов, прочей выручки и дохода от субсидий. EBITDA сократилась на 4% г/г до 30 млрд руб. (консенсус 29 млрд руб.) вследствие падения продаж. Рентабельность EBITDA выросла до 46% благодаря уменьшению совокупных издержек на 15% г/г. Чистая прибыль уменьшилась на 87% из-за валютной переоценки долга. Свободный денежный поток (FCF) сократился на 16% г/г до 22 млрд руб. в результате уменьшения средств от операционной деятельности на 18% г/г.

Чистый долг незначительно снизился по сравнению с предыдущим кварталом до 77 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,73х. Общий долг вырос на 39% к/к, так как в марте компания привлекла кредит в размере 200 млн долл. сроком на 2 года. Компания продолжила активно наращивать долговую нагрузку во 2 квартале: в апреле был привлечен кредит на 6 млрд руб., в мае были выпущены облигации на сумму 25 млрд руб. и получен кредит на 75 млн долл.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса - планирует продажи в 25 млн кар в 2020 году
Алроса планирует продать 25 миллионов каратов в 2020 году — финансовый директор Алексей Филипповский

Выручка по итогам года ожидается в размере $2,3-2,5 миллиарда


источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА РАССЧИТЫВАЕТ В ЭТОМ ГОДУ ПРОДАТЬ 25 МЛН КАРАТ, ВЫРУЧКА СОСТАВИТ $2,3 — 2,5 МЛРД

АЛРОСА НЕ ВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ С ГОХРАНОМ О ЗАКУПКЕ АЛМАЗОВ. АЛРОСА НЕ НУЖДАЕТСЯ В ГОСПОДДЕРЖКЕ, ИМЕЕТ $1,2 МЛРД. КЭША.

АЛРОСА рассчитывает на восстановление продаж с октября, до этого будет терять 12-14 млрд руб. в месяц — BoFA

Москва. 5 июня. ИНТЕРФАКС — «АЛРОСА» (MOEX: ALRS) ожидает восстановления продаж до нормального уровня с октября 2020 года, до этого компания будет терять 12-14 млрд рублей в месяц, говорится в обзоре Bank of America по итогам конференции EM Debt & Equity.
При этом алмазодобытчик, аккумулировав ликвидность $1,2 млрд на счетах, уверен в стабильности своего финансового положения.
Если восстановление займет больше времени, чем ожидается, актуальна продажа алмазов в Гохран, отмечает BoFA.
Катализатором восстановления спроса на алмазное сырье является постепенное открытие индийской огранки с прошлой недели.
Продажи «АЛРОСА» в настоящий момент практически не осуществляются: в апреле реализация сократилась в 10 раз к данным марта, до $16 млн. В мае и июне компания также разрешила долгосрочным клиентам отказаться от закупок, перенеся их на последующие периоды.
Чистый долг «АЛРОСА» на конец I квартала составлял 77,4 млрд рублей, снизившись на 3% к предыдущему периоду. Net debt/EBITDA на конец I квартала остался на уровне начала года 0,7x.
В конце года «АЛРОСА» предстоит погашение евробондов на сумму более $500 млн.

АЛРОСА: финансовые результаты за I кв. 2020 г. по МСФО. Прогнозные дивиденды

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за I кв. 2020 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 63 млрд руб. на фоне сокращения продаж из-за распространения коронавируса. Ограничения, связанные с пандемией по всему миру, обвалили продажи компании в марте – апреле, в мае наблюдалось частичное восстановление, но это всё ещё ниже прошлого года. Алмазные биржи начали открываться, и ограночные предприятия постепенно возобновляют свою деятельность, сообщила компания.

Чистая прибыль за январь – март упала на 87% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 3 млрд руб. Несмотря на снижение показателей, основное давление на прибыль оказала отрицательная валютная переоценка долговых обязательств компании в размере 21 млрд руб. 

Свободный денежный поток компании год к году показал снижение на 16% — до 22 млрд руб. из-за падения операционного потока от основной деятельности, при это Алроса сократила капитальные затраты за отчётный период.  В связи с текущим кризисом менеджмент компании сообщил о снижении инвестиций на 2 млрд руб., а также понизил прогноз по добычи с 34,2 млн карат до 28-31 млн карат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Алроса может упасть на 20% по итогам 2020 года — Велес Капитал
Согласно нашим расчетам EBITDA уменьшится на 37% г/г до 20 млрд руб.
Мы ожидаем, что компания получит чистый убыток в размере 12 млрд руб.

stanislava, на редкость неудачные расчеты (по факту EBITDA 30 млрд, прибыль 3млрд)

Выручка упала до 61.9 млрд руб (-11% 69.5 млрд в 1кв2019)
Финансовые нетто-расходы 22.2 млрд (против финансовых нетто-доходов 4.4 млрд в 1 кв2019)
Чистая прибыль 3.1 млрд (24.1 млрд в 1кв2019)

Долг (почти полностью долларовый) вырос до 163.2 млрд (117.3 млрд на начало квартала)
EBITDA составила 30 млрд руб (31.4 млрд в 1 кв2019)

Добыча алмазов выросла до 8.02 млн карат (+2.5% 7.82 млн карат)
Продажа алмазов 9.42 млн каратов (-11% 10.6 млн каратов)

Денежный поток от операционной деятельности 24.5 млрд
Капзатраты 2.6 млрд (3.9 млрд в 1 кв2019), полученные дивиденды 1.6 млрд, депозиты 25.9 млрд,
получение кредитов 17.9 млрд, курсовая разница денежных средств 1 млрд
В результате денежная позиция выросла на 11.5 млрд до 25.8 млрд
Свободный денежный поток составил 21.8 млрд (25.9 млрд в 1кв2019)

Курсовые разницы по долгу составили -27 млрд руб, по депозитам +6.25 млрд.

Без учета разовых курсовых потерь, вполне достойный результат. Особенно с учетом высокого показателя FCF,
являющегося базой для выплаты дивидендов. Видимо, основной негатив от пандемии будет в результатах второго квартала.

ИНТЕРФАКС — Компания «АЛРОСА» (MOEX: ALRS), которой предстоит в конце года погасить более $500 млн по евробондам на фоне остановившихся продаж и неясных перспектив восстановления алмазного рынка, рассматривает все возможности привлечения средств, в том числе выход на международный долговой рынок, сказал в интервью «Интерфаксу» заместитель гендиректора компании Алексей Филипповский.
«Мы смотрим на все возможности, которые есть на рынке сейчас, в том числе на рынок международного долгового финансирования», — сказал он.
Объем ликвидности на счетах «АЛРОСА» сейчас составляет около $1,2 млрд. Помимо рублевых облигаций на 25 млрд рублей, компания с начала года привлекла банковские кредиты на общую сумму около $360 млн.
Филипповский считает, что недавнее размещение рублевых облигаций с доходностью 5,75% отражает «уверенность инвесторов в фундаментальных конкурентных преимуществах компании».
Чистый долг/EBITDA на конец I квартала остался на уровне 0,7x. Прогноз на конец полугодия по этому показателю, ключевому для расчета дивидендов, топ-менеджер не привел. При росте мультипликатора выше 1x «АЛРОСА», согласно дивидендной политике, может сократить payout до 50% free cash flow (по итогам 2019 г. компания перечислила акционерам 100%).
«АЛРОСА», как и остальные алмазодобытчики, столкнулась с коллапсом продаж в апреле-июне, вызванным ограничительными мерами во всем мире, которые привели к остановке крупнейшей в мире индийской гранильной индустрии и закрытию ювелирного ритейла в США и большинстве стран ЕС.
Между тем, в комментарии к отчетности в пятницу компания отметила, что видит «восстановление объемов продаж ювелирных изделий с бриллиантами в Китае и на других азиатских рынках, что, как ожидается, приведет к росту спроса на алмазы уже в июле-августе».
«Восстановление спроса наблюдается — в разных регионах оно идет с разными темпами. В целом мы видим, определенное ускорение спроса начнется с июля-августа этого года. На темпы восстановления будут оказывать помимо спроса на ювелирные изделия еще и темпы восстановления загрузки мощностей в огранке в Индии, которая только начала выходить из полной остановки в апреле и частично в мае, а также уровень запасов в системе», — сказал в интервью Филипповский.
«АЛРОСА» в апреле, мае и июне разрешила долгосрочным клиентам полностью отказаться от покупок, отложив эти объемы на будущие периоды. Пока преждевременно говорить о том, когда и в каком объеме клиенты будут выкупать законтрактованное алмазное сырье, отметил CFO «АЛРОСА». «Мы определим конкретные условия после того, как увидим, что рынок позволяет вернуться к проведению торговых сессий в обычном режиме», — сказал он.
Реагируя на кризис, «АЛРОСА» объявила о снижении производства в 2020 г до 28-31 млн карат, по сравнению с первоначальным ориентиром более 34 млн карат. Временно приостановлена добыча на беднотоварных месторождениях, уступающих по рентабельности остальным активам компании — руднике «Айхал», карьере «Заря» и Верхне-Мунском месторождении, сократится также добыча на архангельском «Севералмазе» (MOEX: SALZ). Общее сокращение в 2020 г. на этих объектах оценивается в 3 млн карат.
Прогноз по добыче на будущие годы пока не объявлен, согласно материалам «АЛРОСА», обсуждается вариант резкого снижения — до 26 млн ежегодно в 2021-22 гг.
«Пока мы тщательно изучаем разные сценарии, конечно, все будет зависеть от темпов восстановления рынка», — прокомментировал Филипповский планы добычи.
Вызванное пандемией сокращение издержек компания оценивает в 6 млрд рублей в 2020 г., сказал он.
Оценка capex на этот год была снижена до 20 млрд рублей с изначальных 22 млрд рублей, на будущий год — до 23 млрд рублей с 29 млрд рублей, сказал топ-менеджер.
Снижение осуществлено за счет переноса второстепенных проектов на последующие периоды, сдерживания инфраструктурных проектов, таких как аэропорт г. Мирный, а также сокращения поддерживающих инвестиций за счет снижения объемов добычи.
Говоря о будущем долгосрочных стратегических проектов, таких как восстановление рудника «Мир» и строительство рудника «Юбилейный», Филипповский отметил, что в настоящий момент продолжаются работа по их изучению, не требующая значительных инвестиций. Решение по этим проектам будет принято по результатам тщательного изучения экономики и безопасности таких проектов в 2022-2023 гг.

Алроса – рсбу 1 кв 2020г/ мсфо 1 кв 2020г

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 обыкновенных акций
www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/07/Устав-АК-АЛРОСА-ПАО.pdf
Капитализация на 05.06.020г: 489,844 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 208,241 млрд руб/ мсфо 176,132 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 267,271 млрд руб/ мсфо 223,990 млрд руб

Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 73,035 млрд руб/ мсфо 94,894 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 49,430 млрд руб/ мсфо 69,541 млрд руб
Выручка 2019г: 160,258 млрд руб/ мсфо 232,856 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 40,147 млрд руб/ мсфо 61,937 млрд руб

Прибыль 1 кв 2017г: 21,101 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,742 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,616 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 30,553 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,884 млрд руб
Прибыль 2018г: 29,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 90,404 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 обыкновенных акций
www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/07/Устав-АК-АЛРОСА-ПАО.pdf
Капитализация на 05.06.020г: 489,844 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 208,241 млрд руб/ мсфо 176,132 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 267,271 млрд руб/ мсфо 223,990 млрд руб

Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 73,035 млрд руб/ мсфо 94,894 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 49,430 млрд руб/ мсфо 69,541 млрд руб
Выручка 2019г: 160,258 млрд руб/ мсфо 232,856 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 40,147 млрд руб/ мсфо 61,937 млрд руб

Прибыль 1 кв 2017г: 21,101 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,742 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,616 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 30,553 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,884 млрд руб
Прибыль 2018г: 29,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 90,404 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 16,060 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,065 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 36,328 млрд руб/ Прибыль мсфо 37,515 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 42,239 млрд руб/ Прибыль мсфо 51,067 млрд руб
Прибыль 2019г: 26,665 млрд руб/ Прибыль мсфо 62,730 млрд руб
Убыток 1 кв 2020г: 7,482 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,058 млрд руб
www.alrosa.ru/documents/финансовые-результаты/#2020

я правильно понимаю, что покупать Алросу не ниже 50 руб. теперь?

Петр Варламов,
не выше, пардон

Петр Варламов, зачем покупать???? шортить на всю котлету)))

я правильно понимаю, что покупать Алросу не ниже 50 руб. теперь?

Петр Варламов,
не выше, пардон

я правильно понимаю, что покупать Алросу не ниже 50 руб. теперь?

⚡️💎ИНТЕРВЬЮ: АЛРОСА рассматривает выход на международный долговой рынок для рефинансирования евробондов — CFO компании

АЛРОСА ОЦЕНИВАЕТ ВЫЗВАННОЕ ПАНДЕМИЕЙ СОКРАЩЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК В 2020 Г В 6 МЛРД РУБЛЕЙ

АЛРОСА РАССМАТРИВАЕТ ВЫХОД НА МЕЖДУНАРОДНЫЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ДЛЯ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЕВРОБОНДОВ — CFO

Спад продаж Алроса придется на второй и третий квартал - Фридом Финанс
Алроса (-1,68%) отчитается за 1 квартал по МСФО.

Компания ранее сообщала о снижении цен на 17%, а продаж на 15% на фоне кризиса со сбытом в ЮВА. В то же время, обесценение рубля в 1 квартале оказало позитивное влияние на динамику продаж, оцениваемую в национальной валюте. Консенсус-прогноз предполагает, что выручка могла составить 68 млрд руб.

Наш прогноз несколько выше, 70,1 млрд, однако в целом по итогам года выручка, возможно, снизится до 200 млрд под влиянием дополнительного сокращения добычи до 28 – 31 млн карат. Спад продаж придется на 2 и 3 кварталы. Однако, в целом компания остается финансово устойчивой, ее долговая нагрузка около 1х EBITDA. АЛРОСА – среди локомотивов экономики, рентабельность EBITDA превышает 40%. Восстановление продаж, по всей видимости, придется на 4 квартал, и продолжится в 2021 году. С учетом краткосрочного влияния политики price –to-volume мы снизили целевую цену по данным бумагам до 102 руб. на горизонте 12 месяцев.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса — чистая прибыль по МСФО за 1 кв -87%

• Выручка за 1 кв. сократиласьна 3% кв/кв до 63 млрд руб. за счет снижения средней цены реализации на 14%, а также сокращения прочей выручки и дохода от субсидий.

Относительно аналогичного периода прошлого года выручка сократилась на 11% г/г в связи с уменьшением объемов продаж в каратах на 11% г/г на фоне распространения COVID-19, а также снижением индекса цен.

• Показатель EBITDA за 1 кв. вырос до 30 млрд руб., (+2% кв/кв) в основном за счет сезонного снижения социальных расходов, а также сокращения управленческих и коммерческих затрат.

Снижение показателя на 4% г/г главным образом обусловлено снижением объемов продаж на 11%.

• Рентабельность по EBITDAза 1 кв. выросла до 48% (+2 п.п. кв/кв, +4 п.п. г/г) на фоне снижения затрат.
• Свободный денежный поток (СДП) в 1 кв. увеличился на 30% кв/кв до 22 млрд руб. вследствие операционного денежного потока (+0,7 млрд руб.) и сезонного снижения инвестиций на 4,3 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб,
Чистая прибыль по МСФО за квартал составила 3 млрд рублей, что на 74% ниже данных предыдущего периода, в связи с курсовыми разницами — переоценкой номинированного в валюте долга.